ИК "Велес Капитал"
Ежедневный обзор
2 апреля 2009 г.
Основные события
Квартал завершен на повышенной ноте – US Treasuries
В коротких бумагах интерес отсутствует – Еврооблигации
Высокая стоимость РЕПО поддержала второй эшелон – Внутренний рынок
Дальсвязь отчиталась по РСБУ – Корпоративные новости
Волгателеком объявил годовые результаты – Корпоративные новости
Без комментариев
uПо результатам аукциона по размещению облигаций города Москвы 58-го выпуска было размещено 43,02% от общего объема выпуска, при ставке отсечения – 16,9% годовых.
uКД Авиа получит господдержку при условии разделения перевозочной и аэропортовой деятельности.
uS&P поместило рейтинг МТС в список Creditwatch с негативным прогнозом.
uFitch изменило на «Негативный» прогноз по рейтингам ЛОКО-Банка.
uMoody''s снизило рейтинг Транснефти до «BAA1» с «A3».
uАрбитражный суд г. Москвы зарегистрировал иск от Росбанкf к Амурметаллу и Сибирско-Амурской Стали в связи с непогашением 26 февраля 2009 г. облигаций на сумму 19,565 млн руб.
Ближайшие размещения и погашения
Источник: Cbonds; Оценка: Велес Капитал
Календарь событий на сегодня
Внешние рынки
US Treasuries
Очередная интервенция ФРС сделала свое дело.
В среду казначейские облигации закрылись разнонаправлено. Рост цен наблюдался лишь в длинном сегменте рынка (10-ти и 30-ти летние КО) и был спровоцирован четвертой по счету интервенцией ФРС на рынке КО, по результатам которой было выкуплено бумаг на сумму порядка 6 млрд долл. Всего в рамках 300 млрд программы с начала интервенций была выкуплено бумаг на сумму порядка 23,5 млрд долл. Распродажа в коротком сегменте рынка базовых активов была отчасти связана с восстановлением рынка акций, подогретого ростом основного индикатора производственной активности – Индекса деловой активности (ISM) – до уровня 36,3 (при ожиданиях в 35,8). Третье по счету месячное увеличение данного показателя позволило рынку говорить о смене тренда на положительный. Рынок также положительно воспринял рост расходов на строительство и увеличение продаж незавершенного жилья. Но не обошлось и без негативных сообщений: обзор занятости в частном секторе от ADP сигнализировал о росте безработице. Тем временем в пятницу ожидается публикация Отчета по рынку труда.
Сегодня в США публикуются первичные обращения за пособиями по безработице и февральские заказы промышленных предприятий. Прогнозы рынка по безработице довольно нейтральны, тогда по заказам ожидания довольно оптимистичны (всего -1,0%).
Внешние рынки
Еврооблигации
Коррекция в коротких валютных бумагах продолжается.
На рынке еврооблигаций основная активность была длинных и среднесрочных бумагах, номинированных в валюте (Межпромбанк 2010-2, Межпромбанк 2010, Татфонд 2010, Газпром 2015). В коротких рублевых бумагах цены остались без изменений, тогда как в валютной секции имели место продажи.
Внутренний рынок
Корпоративный сектор
Начало месяца не задалось.
В целом активность на рынке в первый торговый день нового месяца была довольно умеренной. Агрессивных бидов на рынке так и не появились, хотя стоимость фондирования опустилась до нормальных уровняй (9-10% годовых). Участников рынка интересовали ЦТК-4, АвтоВАЗ БО-4, ГЭС-2, Дельта-Кредит-1. Большое количество сделок было и в региональных выпусках: Мгор50, Мос.обл?4, Мос.обл-8. Правда, по итогам торгов победи продавцы – цены данных выпусков упали на 1-1,5 п.п.
Нерешимость участников внутреннего долгового рынка во многом связана шаткой ситуацией на рынке FOREX. К месту сказать, что сегодня ЕС примет решение по ставкам, сохранение которых может усилить позиции евро.
Иван Манаенко
IManaenko@veles-capital.ru
Данные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг.
Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических материалов ИК «Велес Капитал» не может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2009 г.
Россия, 123610, Москва, Краснопресненская наб., д. 12, 7 подъезд, 18 этаж
Телефон: 7 (495) 258 1988 Факс: 7 (495) 258 1989
e-mail: research@veles-capital.ru
web: http://www.veles-capital.ru http://www.veles-capital.ru/
- VEC_090402@1.ZIP (Размер - 662kb)