Инвестбанк "Синара" подтверждает рейтинг "покупать" для акций Х5

Инвестиционный банк "Синара" подтверждает рейтинг "покупать" для акций ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" (Х5), позитивно оценивая финрезультаты компании за 3К25 по МСФО, сообщается в комментарии аналитика Константина Белова.

Общий объем чистой выручки Х5 в 3К25 вырос на 19% г/г до 1,2 трлн руб., валовая прибыль по МСФО 17 увеличилась на 15% г/г до 275 млрд руб., показатель EBITDA вырос на 1% г/г до 72 млрд руб., а рентабельность по EBITDA сократилась на 1,1 п. п. в годовом сопоставлении до 6,2%. Чистый долг на конец 3К25 - 257 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев по МСФО 17 уменьшилось до 1,04.

"Результаты за 3К25 являются достаточно хорошими для текущей операционной среды, характеризующейся слабым спросом и высокими затратами на персонал, - пишет аналитик. - Результаты превысили наши ожидания и консенсус-прогнозы как по EBITDA, так и по чистой прибыли. Отметим, что соотношение чистой задолженности к EBITDA компании немного снизилось по сравнению с концом 2К25, что благоприятно с точки зрения перспективы промежуточных дивидендов - ожидается, что рекомендация от совета директоров поступит во второй половине ноября и будет основана на прогнозном отношении чистой задолженности к EBITDA на конец года (1,2-1,4)".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.