Freedom Finance Global назвал топ-5 акций Китая

Freedom Finance Global назвал топ-5 акций Китая с оптимальным соотношением риска и доходности, отмечается в материале директора аналитического департамента инвесткомпании Вадима Меркулова.

В топ-5 вошли: Alibaba, PDD Holdings, Baidu, NIO, XPeng.

Выбор этих эмитентов для вложений, по мнению аналитика, позволяет сбалансировать факторы, определяющие динамику разных секторов. Такой подход неидеален, подчеркивает Меркулов, связанные с ним риски обусловлены изменением политики регулирования цен, ситуацией с кредитованием, внешнеполитическими факторами и движениями курса юаня. Однако для инвесторов, которые не готовы пропустить рост крупных технологических компаний из других стран, покупка китайских активов выглядит оптимально по соотношению между риском и доходностью.

"Трендом последних лет в Китае было увеличение домохозяйствами объема средств, размещаемых на депозитах, однако снижение ставок по трехлетним предложениям до 1,25% в первом полугодии 2025 года повышает вероятность перетока средств из банков на фондовый рынок, - пишет эксперт. - Если этот тренд разовьется, котировки биржевых инструментов получат поддержку и смогут выйти из дисконта по мультипликаторам, с которыми торговались китайские акции последние десять лет. Мы считаем, что несмотря на восстановление в последние полтора года, они по-прежнему недооценены по сравнению со средним десятилетним значением".

Статистика контейнерных перевозок указывает на устойчивость экспорта, который стимулирует рост экономики, отмечает Меркулов. Выпуск государством долговых обязательств и состояние межбанковской ликвидности, на его взгляд, подтверждают мягкость фискальной и монетарной политики, тогда как сохраняющиеся проблемы в сфере недвижимости и безработица среди молодежи, приближающаяся к 18% и ставшая серьезным социальным вызовом, формируют асимметричный профиль рисков.

С учетом сложившейся ситуации эксперт советует инвесторам выстраивать экспозицию в китайских активах, сочетая лидеров интернет-сектора и ИИ-экосистем с производителями электромобилей, которые выигрывают от стабилизации долгосрочных ставок и доступной ликвидности.

Alibaba Group Holding (BABA) - масштаб платформы и облака дает операционный рычаг на фоне нормализации ценовой конкуренции;

PDD Holdings Inc. (PDD) - росту будет способствовать высокая эффективность и продолжающаяся географическая экспансия;

Baidu Inc. (BIDU) - ИИ- и облачная инфраструктура повышают "дюрацию" и чувствительность к снижению ставки дисконтирования;

NIO (NIO) - обновляет модельную линейку и улучшает эффективность для повышения валовой маржи;

XPeng (XPEV) - работает над развитием автономных функций и расширяет партнерства, диверсифицируя источники дохода.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.