Инвестбанк "Синара" подтверждает рейтинг акций Софтлайна на уровне "покупать"

Инвестиционный банк "Синара" подтверждает рейтинг акций "Софтлайна" на уровне "покупать" на фоне опубликованных компанией результатов за 1К25 по МСФО, говорится в комментарии аналитика Константина Белова.

"Опубликованные "Софтлайном" результаты выглядят позитивно, - пишет эксперт. - Рост оборота замедлился, что отражает зрелость бизнеса в сегменте сторонних решений, притом что оборот от продажи собственных решений повысился на 40% г/г, обеспечив рекордную валовую рентабельность. В то же время умеренное увеличение скорректированного показателя EBITDA отражает, среди прочего, возросшие в условиях расширения бизнеса затраты на персонал. Отмечаем, что более высокое отношение скорректированного чистого долга к EBITDA по сравнению с концом 2024 года отражает сезонность деятельности".

"Софтлайн" опубликовал результаты за 1К25 по МСФО: оборот вырос на 12% г/г до 24,0 млрд руб., а валовая прибыль - на 19% г/г до 9,3 млрд руб., что предполагает рекордно высокую рентабельность по этому показателю на уровне 38,8% (+2,4 п. п. г/г). Показатель EBITDA после корректировок увеличился на 3% г/г до 1,8 млрд руб. Скорректированный чистый долг составил 14,0 млрд руб. или 2,0 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.