.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  "Финам" рекомендует покупать акции ММК с целью 77,1 руб
.
14 января 2021 года 13:28

"Финам" рекомендует покупать акции ММК с целью 77,1 руб

Аналитики "Финама" рекомендуют покупать акции ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) с целевой ценой 77,1 руб. за штуку и горизонтом инвестирования 12 мес.; потенциал роста составляет 33,7%, говорится в обзоре инвесткомпании.

"Занимая прочные позиции на рынке, ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат" осуществляет программу развития, нацеленную на увеличение акционерной стоимости. Металлургическая отрасль вступила в фазу циклического роста, поддержанного в РФ реализацией инфраструктурных проектов. Ориентированный преимущественно на внутренний рынок, "ММК" будет одним из бенефициаров этого подъема. Мы ожидаем роста производственных и финансовых показателей "ММК" уже с 2021 года", - отмечает эксперт "Финама" Алексей Калачев.

"ММК" поддерживает высокую загрузку производственных мощностей, осуществляет их модернизацию, имеет в портфеле большую долю продукции с высокой добавленной стоимостью, подчеркивает аналитик.

"ММК входит в число компаний с самой высокой доходностью акций за последние несколько лет. Дивидендная политика "ММК" предполагает распределение на дивиденды до 100% FCF. Капитализация ММК все еще выглядит недооцененной относительно конкурентов по основным мультипликаторам и сохраняет потенциал "догоняющего" роста", - также отмечает Калачев.

Эксперт "Финама" приводит следующие факторы привлекательности "ММК":

- Реализуя "Стратегию-2025", ПАО "ММК" стремится сохранить и упрочить свои сильные позиции на российском рынке стального проката. При этом основной целью компания определяет устойчивое создание акционерной стоимости.

- После спада в металлургической отрасли на фоне замедления промпроизводства и распространения пандемии отрасль вступила в новую фазу циклического роста. В 2021 году ожидается рост спроса на конечную стальную продукцию на 4,1%. Этому будет способствовать восстановление деловой активности, поддержанное реализацией инфраструктурных проектов в ряде стран, включая Россию. "ММК" будет одним из бенефициаров реализации национальных проектов в РФ, поскольку фокусируется преимущественно на внутреннем рынке.

- Группа "ММК" занимает одну из лидирующих позиций на рынке стали в России с долей рынка около 17%. Почти половина портфеля продаж - премиальная продукция. Компания занимает первое место на рынке России по продажам холоднокатаного проката, оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием, а также является единственным в России производителем белой жести, используемой при производстве бытовой техники и в пищевой промышленности.

- Даже несмотря на спад, "ММК" обеспечивает высокую загрузку производственных мощностей. В 2021 году компания должна заметно улучшить показатели. Благодаря росту загрузки модернизированного стана 2500, а также реконструкции реверсивного стана холодной прокатки, который будет запущен в мае, "ММК" планирует нарастить объем выплавки стали на 13%. Рост консолидированных продаж составит до 15%.

- Компания начала более активно позиционировать себя в числе производителей, реализующих принципы устойчивого развития (ESG), и делает акцент на экологическом эффекте от модернизации производства. Это важно с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности акций "ММК", поскольку все большее число институциональных инвесторов вводят ограничения на инвестиции в предприятия, не имеющие положительной позиции по ESG.

- Капитализация "ММК" долго оценивалась рынком с дисконтом по отношению к конкурентам, в частности из-за меньшей обеспеченности Группы собственными ресурсами. Особенно высокие риски меньшей интеграции Группы в сырье возникают в текущем периоде из-за резкого роста стоимости железорудного сырья и коксующегося угля. Однако с учетом наличия избытка сырьевых ресурсов и относительно низких цен на внутреннем рынке РФ эти риски оказались переоценены. Кроме того, значительная доля продукции с высокой добавленной стоимостью в товарной структуре позволяет "ММК" удерживать стабильно высокий уровень спреда в любых стадиях ценовых циклов и обеспечивает рентабельность производства.

- Наименьший уровень долговой нагрузки в отрасли в совокупности с высокими дивидендами и одним из самых высоких показателей дивидендной доходности для акционеров в металлургическом секторе делают компанию привлекательной для инвесторов. "ММК2 в целом считает дивидендную доходность ключевым компонентом, направленным на создание дополнительной ценности для акционеров.

- В рейтинге Value Creators 2020 по версии Boston Consulting Group (BCG), который оценивает ведущие компании мира по совокупной акционерной доходности (TSR), с 2015 по 2019 год ПАО "ММК" с показателем 40% ТSR заняло третье место среди российских эмитентов, третье место среди металлургических компаний мира и первое место среди российских металлургических компаний.

- Актуальная дивидендная политика "ММК" предполагает ежеквартальную выплату дивидендов акционерам в объеме не менее 100% от свободного денежного потока при условии, что соотношение "Чистый долг / EBITDA" не превышает 1х. Если соотношение "Чистый долг / EBITDA" больше 1х, на дивиденды будет направляться не менее 50% свободного денежного потока.

"По результатам 2018 года акционеры получили в совокупности по 5,902 руб. на акцию. Результаты 2019 года обеспечили совокупную выплату дивидендов 5,335 руб. на акцию. Годовая дивидендная доходность акций "ММК" в эти периоды составляла около 13%. Отказ от выплаты дивидендов в первом квартале на фоне пандемии, вероятно, был ошибкой, которая привела к дополнительному падению капитализации. Компания вернулась к дивидендам во втором квартале, выплатив за первое полугодие по 0,607 руб. на акцию, а в третьем сумела восстановить высокую дивидендную доходность, выплатив по 2,391 руб. на одну обыкновенную акцию, что соответствует 100% свободного денежного потока за третий квартал", - заключает аналитик "Финама".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.


Опубликовано: /Интерфакс/
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.


.
20 сентября 2021 года 19:44
Москва. 20 сентября. Рынок акций РФ начал неделю с отката вслед за мировыми площадками в преддверии заседания Федрезерва США и на фоне негативных сигналов из Китая, где крупнейший девелопер оказался на грани банкротства; лидировали в снижении акции металлургов во главе с "Мечелом" из-за ожиданий роста НДПИ для сектора, при этом выросли бумаги золотодобывающих компаний.    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 19:01
Аналитики "Велес Капитала" обращают внимание на ключевые события вторника в РФ и мире. Как отмечается в комментарии эксперта инвесткомпании Елены Кожуховой, 21 сентября в фокусе будет макростатистика: - выходной день на биржах Китая; · выступления представителей ЕЦБ (в течение дня); число...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 18:47
Наиболее популярные металлы платиновой группы, палладий и платина, последние несколько месяцев стабильно теряют в цене, и рассчитывать на их быстрое восстановление пока не приходится, отмечается в аналитическом материале эксперта BCS Express Игоря Галактионова. "Палладий с конца апреля потерял...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 18:21
"КИТ Финанс Брокер" рекомендует покупать акции "РусАгро" с целью 1300 руб. за штуку, говорится в обзоре инвесткомпании. "Компания "РусАгро" сообщила, что совет директоров компании принял решение увеличить минимальный порог дивидендных выплат с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом,...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 17:57
Существенный подъем котировок акций Pinduoduo Inc. до конца 2021 года маловероятен, считают аналитики инвестиционной компании "Фридом Финанс". "Мы отмечаем риски дальнейшей коррекции котировок акций Pinduoduo в связи с усилением регуляторного давления в Китае. Наш позитивный сценарий предполагает,...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 17:37
Возможен уход рубля выше уровня в 73,5 руб./$1, если ситуация на мировых рынках не улучшится, говорится в комментарии BCS Express. "Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, рубль продолжил активно снижаться вслед за мировыми рынками и нефтью. В результате российская валюта обновила...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 17:10
Потенциал роста котировок нефти марки Brent на текущей неделе, вероятно, будет ограничен уровнем $75,8 за баррель, говорится в комментарии Sber CIB. "Инвесторы на сырьевых рынках будут внимательно следить не только за результатами заседания ФРС на текущей неделе, но и за тем, как изменятся...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 16:47
BCS Express назвал топ-5 бумаг рынка акций США на текущую неделю, составленный аналитиками BCS Global Markets, в который вошли Alcoa, Southwest Airlines Co., NXP Semiconductors NV, Vertex Pharmaceuticals и Splunk Inc., говорится в комментарии инвесткомпании. "На текущей неделе в топ-5 добавляем...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 16:26
BCS Express назвал топ-5 акций РФ на текущую неделю, составленный аналитиками BCS Global Markets, в который вошли "ММК", "Газпром", "Северсталь" , "АЛРОСА" и "РусАл", говорится в комментарии инвесткомпании. "Включаем в топ-5 "Северсталь" - вертикально интегрированную горнодобывающую и...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 16:06
Бумаги золотодобытчиков на российском рынке могут принести неплохую краткосрочную доходность, сообщается в комментарии инвестиционной компании "Велес Капитал". Акции золотодобывающих компаний в понедельник выступают в качестве защитных активов и пытаются расти на фоне стабилизации золота чуть выше...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 15:44
Котировки акций Incyte Corp. и Trip.com Group Ltd. могут вырасти на текущей недели, говорится в аналитическом материале инвестиционной платформы "ВТБ Мои Инвестиции". "Вероятно положительное решение FDA (21-22 сентября) по использованию лекарства Jakafi для лечения осложнений после трасплантаций а...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 15:22
Индекс S&P 500 проведет предстоящую торговую сессию в понедельник, скорее всего, в диапазоне 4380-4450 пунктов, сообщается в комментарии "Фридом Финанс". "Индекс широкого рынка S&P 500 продолжил снижение вторую неделю подряд, достигнув отметки чуть выше 4430 пунктов. 4370 пунктов по-прежнему...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 15:02
"Финам" открыл торговую идею "покупать акции "НОВАТЭКа" с целью 2050 руб. за штуку" с горизонтом инвестирования 4-12 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 11,2%, стоп-приказ: 1770 руб., говорится в комментарии инвестиционной компании. По мнению аналитиков, основным...    читать дальше
.
Страница 1 из 15
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.