.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  Дивидендная доходность акций РусГидро может превысить 9% в 2021-2022гг - Sberbank CIB
.
27 ноября 2020 года 13:46

Дивидендная доходность акций РусГидро может превысить 9% в 2021-2022гг - Sberbank CIB

Дивидендная доходность акций "РусГидро" может превысить 9% в 2021-2022гг, отмечается в аналитическом материале Sberbank CIB.

"РусГидро" представила в четверг сильные результаты за 3К20. EBITDA была на уровне наших оценок, а чистая прибыль превысила их в основном за счет позитивного неденежного эффекта от переоценки форвардных контрактов, указывают аналитики банка Федор Корначев и Ильяс Ержанов.

"Руководство компании дало понять, что объем неденежного обесценения по итогам 2020 года может составить около 20 млрд руб. Учитывая то, что чистая прибыль за 9М20 достигла 60 млрд руб., а уровни водности остаются довольно высокими, мы полагаем, что наш текущий прогноз, который предполагает, что в 2020 году чистая прибыль будет на уровне 34,4 млрд руб., слишком консервативен, поскольку в него заложено более существенное обесценение и менее значительный позитивный эффект от переоценки форвардных контрактов. Наши примерные расчеты показывают, что если скорректированная чистая прибыль в 4К20 будет примерно такой же, как в 4К19, то чистая прибыль "РусГидро" по итогам года может превысить 50 млрд руб.", - отмечают Корначев и Ержанов.

Поскольку коэффициент дивидендных выплат составляет 50% чистой прибыли, аналитики Sberbank CIB ожидают, что за год компания выплатит дивиденды в размере примерно 0,06-0,065 руб. на акцию, что обеспечит дивидендную доходность на уровне 7,7-8,4%. Это значительно больше, чем "РусГидро" выплатила по результатам за 2019 год (0,037 руб. на акцию), и выше гарантированного уровня дивидендов на 2020 год (0,0357 руб. на акцию), рассчитанного как среднее за три года. Менеджмент компании по-прежнему не прогнозирует значительных обесценений в 2021-2022 годах, и дивидендная доходность в этот период, по нашим оценкам, должна превысить 9%.

Других значимых заявлений компания не делала, дав понять, что пока нет официального решения о переходе к расчету дивидендов госкомпаний исходя из их скорректированной чистой прибыли. Окончательные решения по тарифам для Дальнего Востока, как и параметры проектов модернизации, для этого региона еще не приняты.

Проекты модернизации могут быть отложены на некоторое время, компания еще не приступила к полномасштабным строительным работам из-за отсутствия утвержденных регулятором параметров и все еще не завершенных проектных работ (например, по переводу части проектов с угля на газ). Ожидается, что капвложения в 2020 году будут примерно на 20-25% ниже исходного плана, т. е. чуть более 70 млрд руб. за вычетом НДС, что ниже нашего текущего прогноза (90 млрд руб.). Соответственно, денежные потоки "РусГидро" в 2020 году должны улучшиться, считают эксперты Sberbank CIB.

"Мы считаем результаты "РусГидро" в целом позитивными и ожидаем, что поддержку акциям окажут комментарии менеджмента о повышении дивидендов и о том, что в 2021-2022 годах не ожидается убытков от обесценения основных средств", - заключают Корначев и Ержанов.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.


Опубликовано: /Интерфакс/
 
.


.
31 октября 2025 года 19:50
Рынок акций РФ в последнюю неделю октября попытался прервать затяжное падение и скорректироваться вверх в условиях некоторого затишья в геополитической и санкционной повестке, а также на надеждах на продолжение цикла смягчения монетарной политики ЦБ РФ на сигналах замедления инфляции в конце октября. Индекс МосБиржи в начале недели опускался ниже 2460 пунктов, но затем отыграл большую часть потерь и завершил неделю выше 2500 пунктов.    читать дальше
.
31 октября 2025 года 19:30
Москва. 31 октября. Рынок акций РФ в пятницу возобновил снижение под давлением продаж игроков, фиксировавших прибыль после трехдневного коррекционного роста, фактором давления выступили опасения эскалации геополитической напряженности после заявлений президента США Дональда Трампа по ядерным испытаниям, в то время как нефть возобновила рост (фьючерс на Brent превысил $65 за баррель). Индекс МосБиржи откатился в район 2525 пунктов, завершив неделю и месяц в "минусе".    читать дальше
.
31 октября 2025 года 18:31
Акции "Транснефти", "Т-Технологий" и "Россети Ленэнерго" могут быть лучше рынка в ноябре, говорится в материале аналитиков сервиса "Газпромбанк Инвестиции". "В фокусе инвесторов в ноябре - компании, завершившие отчетный период с сильными финансовыми показателями, - отмечают эксперты. - Мы выбрали...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 18:02
"Финам" присвоил рейтинг "покупать" обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 384 рубля для обоих типов бумаг, что предполагает потенциал роста на 29,2% и 30,6% соответственно, сообщается в материале инвесткомпании. "Благодаря своему положению в...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 17:33
Высока вероятность движения котировок нефти Brent к годовым минимумам на уровне $58,44 /барр. в ближайшие недели, говорится в комментарии аналитика инвесткомпании "Велес Капитал" Елены Кожуховой. "Цены на нефть Brent придерживаются среднесрочного и долгосрочного медвежьего тренда, который...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 17:00
"Финам" открыл торговую идею "продавать акции "Аэрофлота" с целью 44,06 рубля за штуку" с горизонтом инвестирования 3-4 недели. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 13,26%, стоп-приказ: 57,38 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании. Несмотря на формальный рост...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 16:37
Акции МКПАО "МД Медикал Груп" (МДМГ, управляет сетью клиник "Мать и дитя") по-прежнему привлекательны для долгосрочных покупок, отмечается в комментарии аналитиков сервиса "Газпромбанк Инвестиции". МДМГ объявила финансовые результаты за 3К25 и девять месяцев 2025 года: общая выручка Группы за...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 16:01
Высоки риски коррекции цены нефти в диапазон $50-55 за баррель Brent, говорится в обзоре аналитиков "КИТ Финанс Брокер". "Котировки нефти демонстрируют устойчивую нисходящую тенденцию в октябре 2025 года, - отмечают эксперты. - Ключевыми факторами давления на цены выступают расширение предложения...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 15:36
Альфа-банк сохраняет рейтинг "выше рынка" для акций ПАО "ЭЛ5-Энерго" с целевой ценой 0,8 рубля за бумагу, сообщается в материале аналитика Анастасии Егазарян. "Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 3К25 и 9М25, которые оказались преимущественно в рамках наших ожиданий или...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 15:05
"Финам" повысил рейтинг акций Mastercard Inc. с "держать" до "покупать", сохранив при этом прогнозную стоимость на уровне $625,3 за штуку, что предполагает потенциал роста 12,9%, сообщается в материале заместителя руководителя отдела анализа акций Игоря Додонова. "Бумаги эмитента за последние...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 14:40
"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для акций класса H China Petroleum & Chemical Corp. (Sinopec) с прогнозной стоимостью на уровне 5,10 гонконгского доллара (HKD) за штуку, что предполагает потенциал роста 23,2%, сообщается в материале аналитика Сергея Кауфмана. Отчет эмитента за третий...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 14:15
Драйверов для роста котировок акций ПАО "Фикс прайс" в краткосрочной перспективе нет, считают аналитики телегам-канала "ВТБ Моя Аналитика". Эмитент опубликовал операционные и финансовые результаты за третий квартал текущего года. "Компания замедляет темпы роста на фоне более успешных конкурентов,...    читать дальше
.
31 октября 2025 года 13:51
Акции "Аэрофлота" на текущих уровнях переоценены, прогнозная стоимость составляет 55 рублей за штуку, говорится в материале аналитика "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") Дмитрия Булгакова. Эмитент опубликовал слабые результаты за III квартал 2025 года по РСБУ, констатирует эксперт. "Компания...    читать дальше
.
Страница 1 из 13
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефону 495) 988-76-77. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.