.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  "Финам" подтверждает рекомендацию "покупать" для акций "Магнита"
.
27 ноября 2020 года 12:40

"Финам" подтверждает рекомендацию "покупать" для акций "Магнита"

Аналитики "Финама" подтверждают рекомендацию "покупать" для акций сети "Магнит" с целевым ориентиром 5 848 руб. за штуку на ближайшие 12 мес., что соответствует 18,3%-ному потенциалу роста бумаг от текущих уровней без учета дивидендных платежей, говорится в комментарии инвесткомпании.

По мнению экспертов "Финама", успех компании приносит регулярное усовершенствование бизнес-процессов для создания иного восприятия "Магнита" как магазина с лучшим соотношением цены и качества.

Как отмечает аналитик инвесткомпании Наталия Малых, "Магнит" обладает множеством ключевых преимуществ, включая самый широкий географический охват и разветвленную логистическую сеть в стране. Так, сеть "Магнит" включает в себя более 21 тыс. магазинов в 3 800 населенных пунктах, 38 распределительных центров, около 4 800 грузовиков, уникальную систему прямого импорта и собственное производство. Сегодня компания владеет 11 пищевыми и четырьмя агропромышленными производствами, которые поставляют на полки сети порядка 2000 наименований товаров.

По заявлениям самой компании, финансовая позиция на сегодняшний день находится на уровне, который позволяет смотреть с совершенно другим градусом уверенности на ближайшие периоды, при этом уровень стоимости долга находится на исторически минимальном значении. Чистые финансовые расходы в третьем квартале 2020 года сократились на 11,4% год к году (или 23 б. п. как процент от продаж), до 3,4 млрд руб., благодаря снижению стоимости долга. В то же время стоимость долга сократилась до 6,17% (156 б. п. год к году, или 13 б. п. квартал к кварталу), что также привело к дальнейшему улучшению структуры долга: доля долгосрочных заимствований выросла до 98%, а срок погашения увеличился с 21 до 23 мес. Соотношение "Чистый долг / EBITDA" на конец третьего квартала составило, по заявлениям компании, 1,8, ожидается его дальнейшее снижение к концу года. По нашим оценкам, данный показатель на конец 2020 г. может составить порядка 1,47.

Малых также отмечает, что в условиях коронакризиса у сети "Магнит" появилась дополнительная возможность увеличить свою рыночную долю за счет ухода с рынка мелких неконкурентоспособных компаний. В октябре, и в ноябре рыночная доля "Магнита" продолжает расти, улучшаются показатели по совокупным продажам, по продажам на квадратный метр (плотность продаж) и по сопоставимым продажам. При этом в компании отмечают, что основной целью в настоящее время является не расширение торговых площадей, а увеличение доли на рынке за счет увеличения плотности продаж.

""Магнит" в ближайшие годы намерен и далее стремиться к увеличению плотности продаж в магазинах всех форматов, расширять программу реновации существующих магазинов, что позволяет привлечь большее количество клиентов, а также проводить неорганическое развитие путем приобретения площадей мелких и средних сетевых ретейлеров, которые покидают рынок", - пишет аналитик "Финама".

Об успешной деятельности компании, по мнению Малых, свидетельствует и ее дивидендная политика. В

2017 г. размер совокупных дивидендов составил 251,01 руб. на обыкновенную акцию, в 2018 г. - 304,16 руб. на бумагу, а в 2019 г. - 304,19 руб. на акцию (что соответствует 8,9% дивидендной доходности). Обычно дивиденды выплачиваются двумя порциями: в январе, по итогам 9 мес., и в июне, итоговые. Такую практику компания планирует применять и далее.

"Заметим, что на днях совет директоров "Магнита" рекомендовал дивиденды по итогам 9 мес. 2020 г. в размере 245,31 руб. на акцию (или же почти 25 млрд руб.). Совокупный дивиденд за 2020 г., по нашим оценкам, составит 395 руб. на бумагу, что на 30% выше, чем в 2019 г., и предлагает инвесторам доходность в размере 8% к текущим котировкам", - указывает Малых.

Как отмечает эксперт, с с начала августа бумаги компании подорожали на 7,8%, а за последние полгода принесли инвесторам доходность в размере 35,7%, и аналитики "Финама" считают, что на этом потенциал роста акций сети "Магнит" не исчерпан. Об этом свидетельствует и успешное развитие бизнеса, и сильные финансовые результаты, о которых поговорим далее, и недооцененность компании по отношению к сектору в целом.

"Несмотря на нестабильность макроэкономической ситуации, "Магниту" в 3 квартале удалось зафиксировать финансовые результаты, превзошедшие ожидания самой компании, - подчеркивает Малых. - По заявлениям генерального директора компании, значительные темпы роста сопоставимых продаж наблюдаются и в октябре, что будет способствовать хорошим результатам в четвертом квартале. Высоких темпов роста сопоставимых продаж удалось достичь благодаря постоянным качественным улучшениям в магазинах, при этом, невзирая на снижение прямого положительного влияния пандемии на выручку при сохранении расходов, связанных с COVID, продажи компании растут, а рентабельность продолжает набирать обороты, демонстрируя наибольший рост год к году за три квартала текущего года".

Что касается прогнозов компании, то она ожидает более быстрых темпов открытия и обновления магазинов в следующих отчетных периодах. При этом прогнозы по объему капитальных затрат на текущий год пересмотрены с 45-50 млрд руб. до 35-40 млрд руб. на фоне снижения инвестиций в развитие и редизайн, а также экономической выгоды от более эффективной реализации проектов и переноса сроков на 2021 г.

"Магнит" является одним из крупнейших продуктовых ретейлеров в России, компания осуществляет свою деятельность более чем в 3 800 населенных пунктах, а ее магазины ежедневно посещают почти 12 млн человек, при этом "Магнит" осуществляет и собственное производство продуктов. Компания работает в мультиформатной модели, которая включает в себя магазины "у дома", супермаркеты, аптеки и магазины формата дрогери.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.


Опубликовано: /Интерфакс/
 
.


.
29 марта 2024 года 09:56
Сохранение превалирующей доли флоатеров в инвестиционном портфеле на рынке рублевых гособлигаций - стратегия на апрель текущего года, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич. "Плавное восстановление рынка ОФЗ после мартовских распродаж...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:41
Индекс Мосбиржи, скорее всего, проведет торговую сессию в пятницу вблизи текущих уровней, немного выше отметки 3300 пунктов, прогнозирует аналитик Промсвязьбанка (ПСБ) Алексей Головинов. "Учитывая последний торговый день перед выходными, яркой динамики ждать не стоит. Спрос инвесторов будет...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:26
Выкуп глубокой просадки, фиксация периода на годовых максимумах по индексу Мосбиржи и закрепление над техническим сопротивлением - аргументы к дальнейшему продвижению российского рынка акций вверх, считает эксперт БКС Экспресс Михаил Зельцер. На повестке - высокие дивидендные ожидания, массовая...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:10
Freedom Finance Global рекомендует покупать акции Take-Two Interactive Software с прогнозной стоимостью на уровне $165 за штуку, сообщается в материале аналитика инвестиционной компании Артема Князева. "Take-Two купит Gearbox Entertainment за $460 млн. Продавцом выступит шведская Embracer Group....    читать дальше
.
28 марта 2024 года 19:45
Москва. 28 марта. Рынок акций РФ в четверг продемонстрировал смешанную динамику blue chips из-за выборочной фиксации прибыли игроками на фоне неоднозначных сигналов с внешних фондовых площадок, поддержкой выступила выросшая нефть (Brent превысила $87 за баррель). Индекс МосБиржи превысил 3310 пунктов, при этом в лидерах роста выступили акции "Аэрофлота" (+4,5%), аутсайдерами стали бумаги Polymetal (-4,2%).    читать дальше
.
28 марта 2024 года 19:05
Индекс Мосбиржи будет двигаться в пятницу в коридоре 3250-3350 пунктов, полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. "28 марта российский фондовый рынок открылся небольшим ростом, который во второй половине дня частично выдохся, уступив место вялой смешанной динамике, -...    читать дальше
.
28 марта 2024 года 18:48
"Финам" понизил рейтинг акций China Oilfield Services с "покупать" до "держать" и сохраняют целевую цену на уровне HKD 9,07 за бумагу, что соответствует потенциалу роста 0,8% с текущих уровней, сообщается в аналитическом материале инвесткомпании. "Вышедшая на этой неделе отчетность показала...    читать дальше
.
28 марта 2024 года 18:13
SberCIB Investment Research охраняет оценку "покупать" для акций Etalon, говорится в комментарии аналитиков инвестбанка. "Рыночная стоимость активов Etalon на конец 2023 года выросла на 5%, или на 15 млрд руб., до рекордных 303 млрд руб. Оценка портфеля проектов увеличилась на те же 5% до 286 млрд...    читать дальше
.
28 марта 2024 года 17:12
Акции Черкизово не являются инвестиционно привлекательными в данное время, говорится в комментарии аналитиков Промсвязьбанка (ПСБ). "Акционеры компании ожидаемо утвердили размер дивиденда, ранее рекомендованный советом директоров. Дивдоходность около 4,1% . Закрытие реестра - 7 апреля 2024, объём...    читать дальше
.
28 марта 2024 года 16:34
"Тинькофф Инвестиции" присвоили рейтинг "держать" акциям Совкомбанка и целевую цену на уровне 20,1 руб. за штуку, сообщается в комментарии аналитика Ляйсян Хусяиновой. "Чистая прибыль банка в 2023г достигла рекордных 95 млрд руб., рентабельность собственного капитала (ROE) составила 38%. Чистый...    читать дальше
.
28 марта 2024 года 16:04
Рост промышленного производства РФ по итогам 2024г может составить не менее 3,5%, полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. "По данным Росстата, промышленное производство в России в январе-феврале 2024 года выросло на 6,6% к аналогичному периоду прошлого года, а в...    читать дальше
.
28 марта 2024 года 15:31
Ценовая динамика пока не располагает к прогнозам о снижении ключевой ставки ЦБР на апрельском заседании, считает аналитик Промсвязьбанка (ПСБ) Денис Попов. "За минувшую неделю рост цен ускорился до 0,11% после 0,06% и 0% за предыдущие 2 недели. Годовой уровень инфляции остался 7,6% г/г. Однако...    читать дальше
.
28 марта 2024 года 15:03
Аналитики сервиса "Газпромбанк Инвестиции" открыли торговую идею: покупать акции "Роснефти" с целью 607 рублей за штуку на июнь 2024 года, что предполагает потенциал роста 8% от текущего уровня, сообщается в материале. "Теперь управляющие фонды могут провести ребалансировки портфелей и продать...    читать дальше
.
Страница 1 из 12
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.