.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  Долгосрочный взгляд на бумаги Alibaba позитивный - BCS Express
.
24 ноября 2020 года 11:17

Долгосрочный взгляд на бумаги Alibaba позитивный - BCS Express

Долгосрочный взгляд BCS Express на бумаги Alibaba позитивный, отмечается в аналитическом материале эксперта инвесткомпании Оксаны Холоденко.

"Локально негативных факторов сейчас больше, чем позитивных. Однако приличная часть негатива уже заложена в котировки. Долгосрочный взгляд на бумаги - позитивный. Медианный таргет аналитиков по Alibaba составляет $350 при текущей котировке около $270 (закрытие пятницы, 20.11.2020). Это предполагает примерно 29%-ный потенциал роста от текущих уровней на 12 месяцев. В пятницу бумаги Alibaba заметно отскочили после падения начала ноября. Локально возможно движение в район $280. Для более уверенных покупок ждала бы спуска в район $240-230", - указывает Холоденко.

Эпидемия коронавируса позитивно сказалась на онлайн-продажах, а также увеличила интерес к облачным сервисам, подчеркивает аналитик BCS Express. От мартовского минимума до конца октября бумаги BABA прибавили около 90% и обновили исторический максимум. Затем они обвалились на 20% на сообщениях о том, что IPO Ant Group откладывается. В начале ноября Alibaba Group представила отчет за I квартал 2021 финансового года. Результаты оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Компания отметила, что ключевое направление бизнеса - сфера электронной коммерции - устойчиво растет после прохождения весенней стадии пандемии коронавируса из-за улучшения расходов потребителей.

На взгляд эксперта инвесткомпаниии, в последние годы свободные денежные потоки (FCF, операционный поток минус капзатраты) Alibaba были положительными. По итогам I календарного квартала FCF оказался отрицательным, -10,2 млрд юаней. Затем ситуация восстановилась. В III календарном квартале FCF составил 21,3 млрд юаней.

Свободные денежные потоки могут распределяться среди акционеров, расходоваться на поглощения и перспективные проекты. Alibaba - все еще "история роста", поэтому дивидендов не выплачивает. В 2020 г. байбеки не проводились. На счетах компании - 410 млрд юаней (около $62 млрд) "кэша" и эквивалентов. Это позволит предприятию запустить новую программу buyback в случае необходимости и тем самым поддерживать котировки, полагает Холоденко.

Бизнес Alibaba успешно восстанавливается после кризисной просадки, считает эксперт. По итогам последнего отчетного квартала компания рапортовала об увеличении выручки на 22,3% (г/г). Резкое падение чистой прибыли обусловлено эффектом высокой базы прошлого года и затратами на опционные схемы для сотрудников. На ближайшие 12 месяцев прогноз Refinitiv предполагает 34% увеличение прибыли на акцию (EPS). Alibaba характеризуется сильными балансовыми показателями, который позволят запустить программу байбек в случае необходимости.

"Мультипликаторы Alibaba указывают на определенную недооценку бумаг в сравнении со средними значениями по группе сопоставимых компаний. При этом ожидания по росту доходов в долгосрочном периоде достаточно высоки", - указывает Холоденко.

Эксперт BCS Express отмечает ряд позитивных факторов:

- Ожидания по доходам. На ближайшие 12 месяцев прогноз Refinitiv предполагает 34% прирост прибыли на акцию (EPS). На ближайшую пятилетку речь идет об увеличении на 25% среднем в год.

- Перспективы рынка электронной коммерции. Согласно оценкам, представленным на сервисе Statista, в 2023 г. объем мирового рынка электронной коммерции может составить $6,5 трлн по сравнению с 3,5 трлн в 2019 г. При этом доля онлайн-продаж в общем объеме розничных продаж составит 22%.

- Китайский рынок. Рынок электронной коммерции КНР - крупнейший в мире. Сайт Tmall China - B2C площадка Alibaba для продажи товаров крупных брендов - третий в мире по посещаемости сайт. Alibaba создала собственную систему платежей - AliPay. На нее приходится более 50% мобильных платежей в Китае. При этом на мобильные устройства приходится около 80% розничных онлайн-продаж.

- Облачный сегмент. Сервисы Alibaba занимают около 5% облачного рынка, пока направление неприбыльное. Согласно прогнозу исследовательской организации Gartner, в 2021 г. мировой рынок облачных вычислений составит $308,5 млрд.

- Международная экспансия. Компания активно развивается за пределами КНР. Были запущены сайты на разных языках. После победы Джо Байдена отношения между США и Китаем могут улучшиться. Не стоит забывать про слабо охваченный интернетом, но перспективный в плане демографии индийский рынок. Население Индии составляет около 1,4 млрд, немного ниже населения Китая. Пока интернетом охвачено около 50% населения Индии.

Также аналитик указывает на имеющиеся риски:

- Вторая волна пандемии коронавируса. В принципе меры самоизоляции благоприятны для онлайн-торговли. Однако рост безработицы негативно сказывается на доходах потребителей.

o Внимание регуляторов. В начале ноября IPO онлайн-сервиса по кредитованию Ant Group было отложено из-за повышенного внимания финансовых органов, обеспокоенных теневым банковским бизнесом.

- Высокие ожидания участников рынка относительно прироста финансовых показателей. Чтобы не разочаровать инвесторов, Alibaba придется оправдывать эти ожидания, а лучше превосходить их.

- Замедление темпов прироста оборота в онлайн-ритейле КНР в долгосрочной перспективе. Китайский рынок довольно насыщен. Впрочем, Alibaba активно осуществляет зарубежную экспансию.

- Растущая конкуренция в индустрии. В частности, на многих рынках Alibaba конкурирует с Amazon.

Alibaba Group - это "китайский Amazon" с рыночной капитализацией порядка $700 млрд. В реальности представляет собой своего рода комбинацию Amazon, eBay и PayPal. Лидер в сфере интернет-торговли Китая.

Многомиллиардный бизнес включает торговую площадку Alibaba.com и три шопинг-ресурса: Taobao, Tmall и AliExpress, не считая дополнительных сервисов. ADR Alibaba торгуются на NYSE и Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на ИИС. Тикер: BABA.

Опубликовано: ИА "Финмаркет"
 
.
Компании упоминаемые в новости:    Alibaba Group Holding


.
18 марта 2024 года 19:51
Москва. 18 марта. Рынок акций РФ начал неделю с консолидации при смешанной динамике цен blue chips на фоне дорожающей нефти (Brent превысила $86 за баррель) и политической стабильности в России после прошедших президентских выборов; индекс МосБиржи просел ниже 3300 пунктов из-за укрепления рубля. Стабилизировались при рекордных оборотах бумаги "ТКС Холдинга" на первых торгах после завершения процесса редомициляции, раллировали акции Росбанка (+9,8%).    читать дальше
.
18 марта 2024 года 19:07
Потенциал для продолжения роста акций Совкомбанка в 2024 году сохраняется, отмечается в комментарии SberCIB Investment Research. "Совкомбанк представил результаты по МСФО за 2023 год - чистая прибыль группы за 2023 год составила 95 млрд руб., а рентабельность собственного капитала (ROE) - 38%. Мы...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 18:31
Промсвязьбанк (ПСБ) подтверждает прогнозную цену акций "Совкомфлота" на уровне 155 руб. за штуку на горизонте 12 месяцев, сообщается в комментарии аналитика банка Екатерины Хейфец. "Прибыль "Совкомфлота" в 2023 году выросла в 2,4 раза - компания показала сильные результаты (хотя и чуть ниже...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 18:03
Прогнозная стоимость акций iShares Nasdaq Biotechnology ETF составляет $171,2 за штуку, биотех является самым актуальным сегментом здравоохранения с точки зрения инвестора в настоящее время, сообщается в материале аналитиков "Финама". "Поскольку в топ-3 рассматриваемого фонда входят...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 17:46
Ключевая ставка Банка России с наибольшей вероятностью будет сохранена на уровне 16% годовых по итогам заседания в пятницу, 22 марта 2024 года, считают аналитики Райффайзенбанка. "Это соответствует как сигналу, данному на февральском заседании, так и более оперативным комментариям представителей...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 17:24
Компания-производитель лосося и форели "Инарктика" является одной из немногочисленных историй роста на российском фондовом рынке, говорится в комментарии аналитиков "Газпромбанк Инвестиции". "Эмитент активно инвестирует в покупку смолтовых заводов и продолжает строительство кормового завода....    читать дальше
.
18 марта 2024 года 17:03
Инвестиционный банк "Синара" сохраняет нейтральную оценку перспектив цены акций "Совкомфлота", сообщается в комментарии аналитика Матвея Тайца. "Опубликованные результаты за 4К23 оказались хуже консенсус-прогноза и наших ожиданий на уровне выручки и EBITDA. Вместе с тем прибыль за период оказалась...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 16:39
Промсвязьбанк (ПСБ) сохраняет позитивную оценку акций "Инарктики" с прогнозной стоимостью на уровне 1200 рублей за штуку на горизонте года, сообщается в комментарии аналитика Лауры Кузнецовой. "Эмитент отчитался за 2023 год по МСФО. Рост выручки (+21,2%) обусловлен увеличением производства...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 16:15
Индекс S&P 500, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 5105-5140 пунктов в понедельник, считает аналитик Freedom Finance Global Артем Князев. "С учетом отсутствия важной статистики и комментариев представителей руководства регулятора, которые запрещено давать в течение недели перед...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 15:45
SberCIB Investment Research подтверждает оценку "держать" для акций "Татнефти", сообщается в материале экспертов Геннадия Суханова и Артура Григоряна. "Эмитент в пятницу представил отчетность за 2023 год по МСФО. EBITDA по итогам года оказалась на 5% выше, чем мы ожидали, однако чистая прибыль...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 15:23
Промсвязьбанк (ПСБ) позитивно оценивает перспективы цены бумаг "Группы ЛСР" ввиду сильных результатов эмитента по итогам прошлого года, прогнозная стоимость составляет 1100 рублей за штуку на горизонте года, сообщается в комментарии аналитика Лауры Кузнецовой. "Финансовые результаты эмитента за...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 15:01
"Солид Брокер" понизил целевую цену акций "Совкомфлота" до 140 рублей за штуку, но рекомендует удерживать бумаги компании в долгосрочных портфелях, сообщается в комментарии. "Совкомфлот" опубликовал обобщенную консолидированную финансовую отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2023 года,...    читать дальше
.
18 марта 2024 года 14:45
"Тинькофф Инвестиции" подтверждают позитивную оценку перспектив цены акций "Инарктики" (ПАО "Русская аквакультура") и целевую цену на уровне 1310 руб. за штуку, сообщается в комментарии аналитика Александра Самуйлова. "Компания представила неплохие финансовые результаты по итогам четвертого...    читать дальше
.
Страница 1 из 14
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.