.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Главная / Акции / Мнения аналитиков / Долгосрочный взгляд на бумаги Alibaba позитивный - BCS Express
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Теханализ и графики
.
Новости и аналитика (акции)
.
24 ноября 2020 года 11:17
Долгосрочный взгляд на бумаги Alibaba позитивный - BCS Express
Долгосрочный взгляд BCS Express на бумаги Alibaba позитивный, отмечается в аналитическом материале эксперта инвесткомпании Оксаны Холоденко.
"Локально негативных факторов сейчас больше, чем позитивных. Однако приличная часть негатива уже заложена в котировки. Долгосрочный взгляд на бумаги - позитивный. Медианный таргет аналитиков по Alibaba составляет $350 при текущей котировке около $270 (закрытие пятницы, 20.11.2020). Это предполагает примерно 29%-ный потенциал роста от текущих уровней на 12 месяцев. В пятницу бумаги Alibaba заметно отскочили после падения начала ноября. Локально возможно движение в район $280. Для более уверенных покупок ждала бы спуска в район $240-230", - указывает Холоденко.
Эпидемия коронавируса позитивно сказалась на онлайн-продажах, а также увеличила интерес к облачным сервисам, подчеркивает аналитик BCS Express. От мартовского минимума до конца октября бумаги BABA прибавили около 90% и обновили исторический максимум. Затем они обвалились на 20% на сообщениях о том, что IPO Ant Group откладывается. В начале ноября Alibaba Group представила отчет за I квартал 2021 финансового года. Результаты оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Компания отметила, что ключевое направление бизнеса - сфера электронной коммерции - устойчиво растет после прохождения весенней стадии пандемии коронавируса из-за улучшения расходов потребителей.
На взгляд эксперта инвесткомпаниии, в последние годы свободные денежные потоки (FCF, операционный поток минус капзатраты) Alibaba были положительными. По итогам I календарного квартала FCF оказался отрицательным, -10,2 млрд юаней. Затем ситуация восстановилась. В III календарном квартале FCF составил 21,3 млрд юаней.
Свободные денежные потоки могут распределяться среди акционеров, расходоваться на поглощения и перспективные проекты. Alibaba - все еще "история роста", поэтому дивидендов не выплачивает. В 2020 г. байбеки не проводились. На счетах компании - 410 млрд юаней (около $62 млрд) "кэша" и эквивалентов. Это позволит предприятию запустить новую программу buyback в случае необходимости и тем самым поддерживать котировки, полагает Холоденко.
Бизнес Alibaba успешно восстанавливается после кризисной просадки, считает эксперт. По итогам последнего отчетного квартала компания рапортовала об увеличении выручки на 22,3% (г/г). Резкое падение чистой прибыли обусловлено эффектом высокой базы прошлого года и затратами на опционные схемы для сотрудников. На ближайшие 12 месяцев прогноз Refinitiv предполагает 34% увеличение прибыли на акцию (EPS). Alibaba характеризуется сильными балансовыми показателями, который позволят запустить программу байбек в случае необходимости.
"Мультипликаторы Alibaba указывают на определенную недооценку бумаг в сравнении со средними значениями по группе сопоставимых компаний. При этом ожидания по росту доходов в долгосрочном периоде достаточно высоки", - указывает Холоденко.
Эксперт BCS Express отмечает ряд позитивных факторов:
- Ожидания по доходам. На ближайшие 12 месяцев прогноз Refinitiv предполагает 34% прирост прибыли на акцию (EPS). На ближайшую пятилетку речь идет об увеличении на 25% среднем в год.
- Перспективы рынка электронной коммерции. Согласно оценкам, представленным на сервисе Statista, в 2023 г. объем мирового рынка электронной коммерции может составить $6,5 трлн по сравнению с 3,5 трлн в 2019 г. При этом доля онлайн-продаж в общем объеме розничных продаж составит 22%.
- Китайский рынок. Рынок электронной коммерции КНР - крупнейший в мире. Сайт Tmall China - B2C площадка Alibaba для продажи товаров крупных брендов - третий в мире по посещаемости сайт. Alibaba создала собственную систему платежей - AliPay. На нее приходится более 50% мобильных платежей в Китае. При этом на мобильные устройства приходится около 80% розничных онлайн-продаж.
- Облачный сегмент. Сервисы Alibaba занимают около 5% облачного рынка, пока направление неприбыльное. Согласно прогнозу исследовательской организации Gartner, в 2021 г. мировой рынок облачных вычислений составит $308,5 млрд.
- Международная экспансия. Компания активно развивается за пределами КНР. Были запущены сайты на разных языках. После победы Джо Байдена отношения между США и Китаем могут улучшиться. Не стоит забывать про слабо охваченный интернетом, но перспективный в плане демографии индийский рынок. Население Индии составляет около 1,4 млрд, немного ниже населения Китая. Пока интернетом охвачено около 50% населения Индии.
Также аналитик указывает на имеющиеся риски:
- Вторая волна пандемии коронавируса. В принципе меры самоизоляции благоприятны для онлайн-торговли. Однако рост безработицы негативно сказывается на доходах потребителей.
o Внимание регуляторов. В начале ноября IPO онлайн-сервиса по кредитованию Ant Group было отложено из-за повышенного внимания финансовых органов, обеспокоенных теневым банковским бизнесом.
- Высокие ожидания участников рынка относительно прироста финансовых показателей. Чтобы не разочаровать инвесторов, Alibaba придется оправдывать эти ожидания, а лучше превосходить их.
- Замедление темпов прироста оборота в онлайн-ритейле КНР в долгосрочной перспективе. Китайский рынок довольно насыщен. Впрочем, Alibaba активно осуществляет зарубежную экспансию.
- Растущая конкуренция в индустрии. В частности, на многих рынках Alibaba конкурирует с Amazon.
Alibaba Group - это "китайский Amazon" с рыночной капитализацией порядка $700 млрд. В реальности представляет собой своего рода комбинацию Amazon, eBay и PayPal. Лидер в сфере интернет-торговли Китая.
Многомиллиардный бизнес включает торговую площадку Alibaba.com и три шопинг-ресурса: Taobao, Tmall и AliExpress, не считая дополнительных сервисов. ADR Alibaba торгуются на NYSE и Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на ИИС. Тикер: BABA.
.
Компании упоминаемые в новости: Alibaba Group Holding
.
25 января 2021 года 15:51
Курс рубля, вероятно, будет торговаться в диапазоне 74-76 руб./$1 на текущей неделе, говорится в обзоре BCS Global Markets (BCS GM).
"На предстоящей неделе курс рубля будет торговаться в коридоре 74-76 руб./$1. В то время как геополитические риски будут оказывать понижающее влияние, рубль получит... читать дальше
.
25 января 2021 года 15:28Индекс S&P 500 проведет торговую сессию в понедельник, скорее всего, в диапазоне 3820-3860 пунктов, считает аналитик "Фридом Финанс" Михаил Денисламов.
"Технически S&P 500 демонстрирует склонность к восходящему движению в среднесрочной перспективе. Торговая сессия 22 января не изменила картину.... читать дальше
.
25 января 2021 года 15:03"Финам" открыл торговую идею "покупать акции Apple Inc. с целью $148,8 за штуку" с горизонтом инвестирования 2-4 недели. Цена входа: $138,98, потенциальная доходность: 7,06%, стоп-приказ: $133,9, говорится в комментарии инвестиционной компании.
"Через 2 дня (27.01.21) компания публикует... читать дальше
.
25 января 2021 года 14:45"Финам" открыл торговую идею "покупать обыкновенные акции ПАО "МТС" с целью 347 руб. за штуку" с горизонтом инвестирования 1-3 недели. Цена входа: по рынку, потенциальная доходность: 4,52%, стоп-приказ: 324,42 руб., говорится в комментарии инвестиционной компании.
"ПАО "МТС" развивает цифровое... читать дальше
.
25 января 2021 года 14:21Акции циклических и технологических компаний будут в лидерах роста на этой неделе, говорится в комментарии аналитика Альфа-банк Джона Волша.
Азиатские рынки акций открыли неделю на оптимистической ноте, однако эксперт банка ожидает, что она будет непростой, особенно для российского рынка акций.... читать дальше
.
25 января 2021 года 13:25Sber CIB составил топ-5 акций США с лучшими дивидендными историями, куда вошли AT&T, Exxon Mobil, Chevron, IBM и AbbVie, говорится в комментарии инвестбанка.
"Предлагаем подборку иностранных дивидендных акций, которые торгуются на Московской бирже. Все пять компаний стабильно выплачивают дивиденды... читать дальше
.
25 января 2021 года 12:55Курс евро может вырасти до $1,25-1,30 на горизонте ближайших 2-4 месяцев, говорится в обзоре BCS Global Markets (BCS GM).
По итогам заседания ЕЦБ 21 января европейский регулятор сохранил неизменной свою политику и сигнал рынкам: мягкая политика банка останется без изменений по меньшей мере еще... читать дальше
.
25 января 2021 года 12:07Котировки акций "НЛМК", вероятно, смогут вырасти до 247 рублей, говорится в обзоре Промсвязьбанка (ПСБ).
"Группа "НЛМК" показала неплохие операционные результаты за 4 квартал 2020 года. Финансовые результаты будут опубликованы 11 февраля и должны быть неплохими: скажется фактор высоких цен на... читать дальше
.
25 января 2021 года 11:48Котировки золота в течение года могут вернуться на уровни выше $1900 за тройскую унцию, говорится в обзоре BCS Global Markets (BCS GM).
Усиление инфляционных рисков в мире в среднесрочной перспективе оказывает поддержку ценам на золото, отмечает главный экономист BCS GM Владимир Тихомиров.... читать дальше
.
25 января 2021 года 11:46 Москва. 25 января. Рынок акций РФ утром в понедельник подрос вслед за мировыми площадками и нефтью, индекс Мосбиржи отыграл рубеж 3400 пунктов. читать дальше
.
25 января 2021 года 11:25Наиболее вероятно движение цены нефти Brent к нижней границе диапазона $50-55 за баррель, отмечается в комментарии эксперта Промсвязьбанка (ПСБ) Екатерины Крыловой.
На взгляд аналитика, на рынке нефти продолжает сохраняться неуверенность в восстановлении спроса из-за пандемии коронавируса (в... читать дальше
.
25 января 2021 года 11:10Вероятна консолидация рубля в диапазоне 74-75 руб./$1 в ближайшие торговые сессии, говорится в комментарии "ЛОКО-Инвеста".
"Налоговые выплаты (в понедельник и в четверг) обещают некоторую поддержку рублю, но глобальный общерыночный фон и сугубо российские внутриполитические и геополитические... читать дальше
.
25 января 2021 года 10:48Акции "ЛУКОЙЛа" и "Роснефти" наиболее привлекательны среди бумаг нефтяного сектора, отмечается в комментарии "ВТБ Мои Инвестиции".
"Мы писали 7 января, что акции российских нефтяных компаний, вероятно, покажут лучшую динамику в начале 2021 года. Поскольку цены на нефть остаются высокими,... читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.