.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  Отчетность X5 Retail Group по итогам 3 кв. 2019г. оцениваем умеренно-негативно - Промсвязьбанк
.
НОВОСТИ В СЕТИ
.

22 октября 2019 года 14:42

Отчетность X5 Retail Group по итогам 3 кв. 2019г. оцениваем умеренно-негативно - Промсвязьбанк

Во вторник свою финансовую отчетность по МСФО представила компания X5 Retail Group, которую аналитики Промсвязьбанка склонны воспринимать умеренно-негативно, сообщается в обзоре банка. "Замедление темпов роста выручки и снижение маржинальности локально ухудшают оценку компании, однако состоявшаяся в последние полтора месяца коррекция в акциях (снижение с уровней почти в 2400 руб/акцию до 1900-2000 руб/акцию), вероятно, в большей степени уже учитывает текущее ухудшение финансовых результатов. Наш фундаментальный ориентир по акциям X5 Retail Group по-прежнему составляет 2500 руб/акцию", - отмечает главный аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский.

Темпы роста выручки компании в последние кварталы демонстрируют тенденцию к замедлению, говорится в обзоре банка. По итогам 3 кв. общая выручка составила 422 млрд руб., что на 12,4% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Темпы роста торговой площади за этот период составили 13,9%, таким образом, темпы роста выручки незначительно отстают от темпов роста торговой площади (для сравнения, у Магнита в последние несколько кварталов это отставание является еще более значительным).

"На данный момент X5 Retail Group выигрывает в сравнении с ключевым конкурентом (Магнитом) как по объему выручки, так и по темпам ее роста, однако в последние кварталы разрыв в темпах роста стремительно сокращается, и мы ожидаем, что до конца года X5 Retail Group уступит лидерство по темпам роста выручки (но не ее объему) в квартальном разрезе", - указывает Михаил Поддубский.

Как и многие компании ритейл сектора, X5 Retail Group переходит на стандарт отчетности IFRS 16, что, по мнению эксперта Промсвязьбанка, усложняет сравнение показателей с историческими. Тем не менее, даже по IAS 17 в 3 кв. наблюдалось заметное снижение рентабельности. Скорректированная EBITDA по IAS 17 составила 29,9 млрд руб., соответственно показатель EBITDA Margin снизился с 7,4% годом ранее до текущих 7,1%. Масштабное снижение продемонстрировал показатель чистой прибыли – по итогам 3 кв. чистая прибыль по IAS 17 составила 2,2 млрд руб. против 8,1 млрд руб. в 3 кв. прошлого года. Основной вклад в снижение прибыльности оказали разовые факторы – трансформация гипермаркетов «Карусель» и, как следствие, обесценение оборотных активов. Сама компания оценила негативное влияние этого фактора на чистую прибыль в 5,3 млрд руб.


Опубликовано: ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.
Компании упоминаемые в новости:    X5 Retail Group


.
13 ноября 2019 года 19:28
Москва. 13 ноября. Рынок акций РФ в среду откатился к уровням начала ноября на фоне снижения мировых площадок из-за разочарования инвесторов заявлениями президента США Дональда Трампа относительно торговых переговоров с Китаем, вечером снижение замедлилось благодаря отскоку нефти вверх на заявлениях генерального секретаря ОПЕК Мохаммеда Баркиндо; лидерами отката стали бумаги "Ростелекома" из-за решения совета директоров не выплачивать дивиденды за 9 месяцев.    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 16:36
(добавлен текст после 2-го абзаца) "БКС Глобал Маркетс" начал анализ АФК "Система" (MOEX: AFKS), сообщается в обзоре аналитика инвестбанка Марии Сухановой. Прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) компании, рассчитанная экспертом, составляет $6 за штуку, рекомендация для этих...    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 16:01
"БКС Глобал Маркетс" начал анализ АФК "Система" (MOEX: AFKS), сообщается в обзоре аналитика инвестбанка Марии Сухановой. Прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) компании, рассчитанная экспертом, составляет $6 за штуку, рекомендация для этих бумаг была дана "покупать".    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 15:45
Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" подготовило исследование инвестиционной привлекательности акций американской корпорации Exelon Corporation - американской энергетической корпорации с рыночной капитализацией более $43 млрд. Бумагам присвоена рекомендация "Покупать", целевая цена составляет $55...    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 12:38
Консолидация Т2 РТК Холдинга, скорее всего, приведет к увеличению долговой нагрузки "Ростелекома", но сделка уже ожидаема рынком и стратегически может быть оправдана. Аналитики Уралсиба подтверждают рекомендацию "держать" для обыкновенных акций "Ростелекома". Совет директоров "Ростелекома"...    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 11:54
(добавлен 3-й абзац и таблица) Citi пересмотрел прогнозные цены глобальных депозитарных расписок (GDR) анализируемых сталелитейных компаний РФ, сообщается в обзоре аналитиков инвестбанка Нитиша Агарвала и Ефрема Рави. По итогам переоценки для GDR "Северстали" (MOEX: CHMF) рекомендация была...    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 11:45
Москва. 13 ноября. Рынок акций РФ утром в среду снижается вслед за мировыми площадками из-за разочарований инвесторов заявлениями президента США Дональда Трампа относительно торговых переговоров с Китаем, локомотивом отката и объемов торгов выступают бумаги "Газпрома" на фоне возросших рисков убытков концерна из-за разбирательства с "Нафтогазом".    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 10:47
Citi пересмотрел прогнозные цены глобальных депозитарных расписок (GDR) анализируемых сталелитейных компаний РФ, сообщается в обзоре аналитиков инвестбанка Нитиша Агарвала и Ефрема Рави. По итогам переоценки для GDR "Северстали" (MOEX: CHMF) рекомендация была понижена с "покупать" до "держать"....    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 09:56
В среду отечественный фондовый рынок начнет торговую сессию со снижения на 0,5%, сообщается в обзоре ИК "Атон".    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 09:47
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное, это создает условия для открытия индекса Мосбиржи с весомым понижением - в районе 2940-2945 пунктов, сообщается в комментарии ИК "Алго Капитал". В среду утром фьючерсы на фондовые индексы США...    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 09:45
По мнению аналитиков, в среду российский фондовый рынок откроется на отрицательной территории. Индекс Мосбиржи будет двигаться к 2930 пунктам.    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 09:32
Внешний фон "зовет" к продолжению продаж акций, снижение рынка на открытии среды может составить около 0,3-0,5%, говорится в комментарии Алор Брокер. "Поддержка по индексу Мосбиржи находится в районе 2900 пунктов, и в среду, по крайней мере в первой половине дня, мы сделаем к ней очередной шаг....    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 09:15
Российский фондовый рынок завершил торги вторника умеренным снижением в рамках 0,3% по индексу Мосбиржи. Коррекция от максимума, достигнутого во второй половине прошлой недели, составляет около 2%. "В краткосрочной перспективе допускаем продолжение попыток снижения индекса в направлении к отметке...    читать дальше
.
Страница 1 из 7
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.