.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  Отчетность X5 Retail Group по итогам 3 кв. 2019г. оцениваем умеренно-негативно - Промсвязьбанк
.
НОВОСТИ В СЕТИ
.

22 октября 2019 года 14:42

Отчетность X5 Retail Group по итогам 3 кв. 2019г. оцениваем умеренно-негативно - Промсвязьбанк

Во вторник свою финансовую отчетность по МСФО представила компания X5 Retail Group, которую аналитики Промсвязьбанка склонны воспринимать умеренно-негативно, сообщается в обзоре банка. "Замедление темпов роста выручки и снижение маржинальности локально ухудшают оценку компании, однако состоявшаяся в последние полтора месяца коррекция в акциях (снижение с уровней почти в 2400 руб/акцию до 1900-2000 руб/акцию), вероятно, в большей степени уже учитывает текущее ухудшение финансовых результатов. Наш фундаментальный ориентир по акциям X5 Retail Group по-прежнему составляет 2500 руб/акцию", - отмечает главный аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский.

Темпы роста выручки компании в последние кварталы демонстрируют тенденцию к замедлению, говорится в обзоре банка. По итогам 3 кв. общая выручка составила 422 млрд руб., что на 12,4% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Темпы роста торговой площади за этот период составили 13,9%, таким образом, темпы роста выручки незначительно отстают от темпов роста торговой площади (для сравнения, у Магнита в последние несколько кварталов это отставание является еще более значительным).

"На данный момент X5 Retail Group выигрывает в сравнении с ключевым конкурентом (Магнитом) как по объему выручки, так и по темпам ее роста, однако в последние кварталы разрыв в темпах роста стремительно сокращается, и мы ожидаем, что до конца года X5 Retail Group уступит лидерство по темпам роста выручки (но не ее объему) в квартальном разрезе", - указывает Михаил Поддубский.

Как и многие компании ритейл сектора, X5 Retail Group переходит на стандарт отчетности IFRS 16, что, по мнению эксперта Промсвязьбанка, усложняет сравнение показателей с историческими. Тем не менее, даже по IAS 17 в 3 кв. наблюдалось заметное снижение рентабельности. Скорректированная EBITDA по IAS 17 составила 29,9 млрд руб., соответственно показатель EBITDA Margin снизился с 7,4% годом ранее до текущих 7,1%. Масштабное снижение продемонстрировал показатель чистой прибыли – по итогам 3 кв. чистая прибыль по IAS 17 составила 2,2 млрд руб. против 8,1 млрд руб. в 3 кв. прошлого года. Основной вклад в снижение прибыльности оказали разовые факторы – трансформация гипермаркетов «Карусель» и, как следствие, обесценение оборотных активов. Сама компания оценила негативное влияние этого фактора на чистую прибыль в 5,3 млрд руб.


Опубликовано: ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.
Компании упоминаемые в новости:    X5 Retail Group


.
25 мая 2020 года 19:32
Москва. 25 мая. Рынок акций РФ начал неделю ростом вслед за фондовой Европой и нефтью на ожиданиях дальнейшего смягчения карантинных ограничений, индекс МосБиржи поднялся в район 2760 пунктов, при этом лидерами выступили не входящие в расчет индикатора бумаги "Россетей".    читать дальше
.
25 мая 2020 года 19:01
Индексный фонд с привязкой к китайскому фондовому рынку FinEx MSCI China UCITS ETF, торгующийся на Московской бирже, оправдал прогнозы аналитиков ГК "ФИНАМ" и превысил указанную ими целевую отметку, говорится в комментарии инвесткомпании. "Доходность инструмента за период с начала текущего года...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 18:33
Газпромбанк (MOEX: GZPR) понизил прогнозную стоимость акций ПАО "Интер РАО" (MOEX: IRAO) с 7,3 рубля до 7 рублей за штуку, скорректировав модель оценки компании с учетом ее результатов за первый квартал 2020 года, сообщается в обзоре аналитиков банка Игоря Гончарова и Дениса...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 18:05
Даже если в летние месяцы индексы PMI вырастут выше 50 пунктов, и глобальная экономика вернется к росту, потребуется еще несколько кварталов для того, чтобы уровни ВВП вернулись к докризисным значениям, говорится в комментарии экономиста Julius Baer Дэвида Мейера. "Опубликованные в четверг и...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 16:54
Долгосрочный растущий тренд на мировых фондовых рынках остается неизменным, говорится в комментарии Julius Baer. Визуально акции выглядят дорогими, но инвесторы, ориентирующиеся на 12-месячные форвардные мультипликаторы, могут не охватить весь потенциал будущего восстановительного роста фондовых...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 16:28
Мировой экономический кризис, затронувший все рынки, не может отступить быстро и однонаправленно. Если смотреть дальше, чем на неделю или месяц, то дальнейшее поведение фондовых рынков продолжится в форме W-образного восстановления, и сейчас они только в середине пути. Что касается мировой...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 14:35
"БКС Глобал Маркетс" убрал из списка фаворитов "Газпром" (MOEX: GAZP), сообщается в обзоре аналитиков инвестбанка Вячеслава Смольянинова, Юлии Голдиной и Василия Мордовцева. "Газпром" исключен из списка фаворитов - цены на газ в Европе находятся вблизи низшей точки, а в подземных хранилищах...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 13:55
(добавлена таблица) Инвестиционная компания Sova Capital повысила рекомендацию для акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) с "держать" до "покупать", сообщается в обзоре инвесткомпании. Рекомендация "держать" была подтверждена для акций и американских...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 13:12
Инвестиционная компания Sova Capital повысила рекомендацию для акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) с "держать" до "покупать", сообщается в обзоре инвесткомпании. Рекомендация "держать" была подтверждена для акций и американских депозитарных расписок (ADR)...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 12:53
ГК "ФИНАМ" подтверждает рекомендацию "покупать" для акций Cisco Systems, полагая, что в текущем году бумаги компании в полной мере отыграют прошлогоднее отставание от рынка и покажут доходность выше рыночной "Акции Cisco Systems за прошлый год значительно отставали по доходности от...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 11:36
Москва. 25 мая. Рынок акций РФ утром в понедельник подрос во главе с нефтянкой на новых попытках роста нефти; индекс РТС на фоне укрепления достиг рубежа 1200 пунктов, после чего "залег в боковик".    читать дальше
.
25 мая 2020 года 11:11
Снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 100 бп уже не выглядит безальтернативным и срочным сценарием, говорится в комментарии Росбанка. "Пятничная пресс-конференция Э.Набиуллиной отметилась непривычным ответом на традиционный вопрос о потенциале снижения ключевой ставки на 100 бп в июне: такой...    читать дальше
.
25 мая 2020 года 10:50
ИК "Алго Капитал" отмечает, что, с технической точки зрения, обыкновенные акции Сбербанка продолжают неуверенную двухмесячную консолидацию в средней части двухмесячного диапазона 183-205 рублей. Явные сигналы для покупки или продажи в них пока не сформировались, считает старший риск-менеджер...    читать дальше
.
Страница 1 из 9
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.