.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  TCS Group в ожидании рекордной прибыли - ГК "ФИНАМ"
.
НОВОСТИ В СЕТИ
.

13 сентября 2019 года 13:53

TCS Group в ожидании рекордной прибыли - ГК "ФИНАМ"

Аналитики ГК "ФИНАМ" объявили о начале аналитического покрытия акций TCS Group - холдинга, ключевым активом которого является "Тинькофф Банк". GDR TCS Group присвоена рекомендация "Держать" с установленной целевой ценой 20,0 долл., которая предполагает потенциал роста 10% в перспективе 12 мес., говорится в пресс-релизе ГК "ФИНАМ".

TCS Group - холдинг с ключевым активом "Тинькофф Банк", который специализируется на потребительском кредитовании онлайн и кредитных картах, и входит в число 25 крупнейших российских банков по объёму активов. Среднегодовой темп роста прибыли (CAGR) с 2013 года составил 36%, а рентабельность собственного капитала в 2018 году была на уровне 65%.

Прибыль акционеров во II квартале 2019 г. выросла на 37% и достигла 8,2 млрд руб. Всего за 6 месяцев кредитор заработал 15,4 млрд руб. (+31%) с улучшением по ключевым направлениям: доходы от кредитования с учетом резервов увеличились на 29%, комиссионные - на 18%. В 2019 году банк по прогнозам заработает рекордную прибыль - более 35 млрд руб. по оценкам менеджмента и 36 млрд руб. согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, что предполагает рост на 32% г/г.

Кредитный портфель (gross) вырос на 19,1% за II квартал 2019 г. и на 42% с начала года. Структура кредитного портфеля во II квартале отразила увеличение веса обеспеченных кредитов, что соответствует стратегии банка. Доля на рынке кредитных карт увеличилась до 13,0% с 11,8% в начале года.

Эмитент завершил размещение бумаг объемом 300 млн долл. (~10% капитала), продав 16,7 млн GDR по цене по 18 долл. Основная причина привлечения финансирования - экспансия бизнеса, которая является приоритетом для ключевых акционеров. В связи с этим эмитент приостановил выплату дивидендов до конца 2019 года. Тем не менее, аналитики ожидают восстановления дивидендных метрик со следующего года. Суммарный дивиденд за 2020 год, по оценкам аналитиков ГК "ФИНАМ", составит 1,0 долл. при коэффициенте выплат 30% прибыли, таким образом, ожидаемая долларовая дивидендную доходность составит 5,5%.

"По форвардным мультипликаторам акции TCS Group торгуются в среднем с премией 33% по отношению к аналогам, что во многом обусловлено привлекательными темпами роста прибыли и высокой рентабельностью собственного капитала. В будущем к положительной переоценке могут привести рост прибыли и кредитного портфеля при сохранении качества активов, а также возобновление дивидендных выплат. Мы присваиваем акциям TCS Group рекомендацию "Держать" с установленной целевой ценой 20,0 долл., которая предполагает потенциал роста 10% в перспективе 12 мес.", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Наталья Малых.

Опубликовано: ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   


.
17 октября 2019 года 19:19
Москва. 17 октября. Рынок акций РФ в четверг подрос по индексам вслед за мировыми фондовыми площадками, подогретыми новостями о соглашении между ЕС и Великобританией по вопросу Brexit, подъем сдерживался слабой нефтью на фоне статистики по росту ее запасов в США.    читать дальше
.
17 октября 2019 года 19:04
Аналитики разошлись в оценке дивидендов "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) по итогам 2020 года в рамках новой дивидендной политики, следует из обзоров инвестбанков. Разброс в прогнозах дивидендной доходности по итогам 2020 года с учетом новых правил составляет от 8% до 16%. Один из наиболее оптимистичных...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 18:32
(добавлен текст после 2-го абзаца) Москва. 17 октября. Sberbank Investment Research, аналитическое подразделение Sberbank CIB, возобновил анализ En+ (MOEX: ENPL) Group, сообщается в обзоре аналитиков инвестбанка. Прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок En+, рассчитанная...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 18:03
Американским компаниям вновь удалось понизить ожидания рынка до уровня, который будет довольно легко превзойти, сообщается в комментарии директора по управлению инвестициями Julius Baer Ива Бонзона. "В итоге, мы ожидаем большое число положительных сюрпризов по росту прибыли и слабую реакцию...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 17:29
Sberbank Investment Research, аналитическое подразделение Sberbank CIB, возобновил анализ En+ (MOEX: ENPL) Group, сообщается в обзоре аналитиков инвестбанка. Прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок En+, рассчитанная аналитиками Sberbank Investment Research, составляет $10,97 за...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 16:12
Чувствительность дивидендов "ЛУКОЙЛа" к изменению макроэкономических, регулятивных и операционных параметров повысилась в рамках новой дивидендной политики, говорится в обзоре аналитиков "ВТБ Капитала" Дмитрия Лукашова, Екатерины Родиной, Александра Донского, Айдара Сафина и Бекзода Сарикова. В...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 14:59
В четверг, 17 октября, российский фондовый рынок незначительно подрастает вслед за "зеленеющими" европейскими площадками и на фоне общего оптимистичного настроя инвесторов, говорится в комментарии портфельного управляющего УК "Райффайзен Капитал" Софии Кирсановой. Так, индекс МосБиржи...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 13:11
При новой дивидендной политике ИК "Велес Капитал" прогнозирует дивидендную доходность акций Лукойла по итогам 2019 г. на уровне 6,3%, говорится в обзоре компании. В среду, 16 октября, Лукойл объявил об изменении принципа расчета и переходе на полугодичные выплаты дивидендов, что стало...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 11:55
Москва. 17 октября. Рынок акций РФ утром в четверг демонстрирует смешанную динамику цен blue chips на фоне укрепления рубля и подешевевшей нефти из-за резкого роста ее запасов в США; продолжающееся ралли бумаг "ЛУКОЙЛа" после известий о новой дивидендной политике толкает индексы вверх (вес бумаг НК в индикаторах превышает 14%).    читать дальше
.
17 октября 2019 года 11:52
Аналитики Альфа-банка позитивно оценили объявленные компанией ЛУКОЙЛ промежуточные дивиденды, новую дивидендную политику и уменьшение уставного капитала, говорится в обзоре инвестбанка. "16 октября компания ЛУКОЙЛ сделала целый ряд позитивных заявлений, которые, как мы полагаем, сильно...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 09:44
Открытие индекса МосБиржи с умеренным понижением около 0,2-0,3%, в районе 2735-2740 п., отмечается в комментарии старшего риск-менеджера ИК "Алго Капитал" Виталия Манжоса. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2730, 2720 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2750, 2760 п. "В...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 09:35
Российский рынок акций прибавил вчера чуть более 1% по Индексу МосБиржи, впервые за много дней выглядя лучше западных рынков, говорится в комментарии аналитика "Алор Брокер" Алексея Антонова. "Пока трудно сказать, чем это вызвано: просто ли закрытием коротких позиций, или приходом на рынок свежих...    читать дальше
.
17 октября 2019 года 09:16
Российский фондовый рынок завершил торги среды ростом на 1,1% по индексу МосБиржи отчасти на корпоративных событиях (принятие новой дивидендной политики в Лукойле), сообщается в комментарии главного аналитика Промсвязьбанка Михаила Поддубского. "Индекс МосБиржи забрался к верхней границе...    читать дальше
.
Страница 1 из 6
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.