К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1277,98 пункта (+0,3%, максимум дня - 1285,5 пункта), индекс РТС - 1103,56 пункта (+0,4%), динамика рублевых цен "фишек" на "Московской бирже" разнополярная в пределах 1,5%.
Подорожали акции ВТБ (+1,5%), "Газпрома" (+0,8%), "Газпром нефти" (+0,6%), "ЛУКОЙЛа" (+0,6%), "НОВАТЭКа" (+0,8%), Сбербанка России (+0,7%), "ФСК ЕЭС" (+1%).
Просели акции "Норникеля" (-0,8%), "Полюс Золото" (-0,1%), "Роснефти" (-0,02%), "Ростелекома" (-0,01%), "Сургутнефтегаза" (-0,4%), "Татнефти" (-0,8%).
Утром в четверг рост в Азии был сдержан китайской статистикой, подогревшей опасения замедления ее экономики.
Объем промышленного производства в Китае в январе-феврале вырос на 8,6% относительно того же периода предыдущего года, тогда как аналитики ожидали подъема на 9,5%. Также не оправдали ожиданий темпы повышения розничных продаж в январе-феврале - показатель составил 11,8% при прогнозах подъема на 13,5%. Объем инвестиций в основные активы в КНР увеличился за первые два месяца года на 17,9%, эксперты ожидали роста показателя на 19,4%.
Китай не дает отдельных данных за январь и февраль, объединяя статистику за первые два месяца года, что позволяет избежать искажения данных в связи с празднованием Нового года по Лунному календарю, который ежегодно приходится на разные даты.
Между тем подросли американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,1%) и нефть.
В среду в Вашингтоне состоялась встреча президента США Барака Обамы с премьер-министром Украины Арсением Яценюком. Б.Обама заявил по итогам встречи, что считает незаконным намеченный на 16 марта референдум в Крыму. Он выразил надежду, что референдум о будущем полуострова еще можно остановить.
Цена фьючерса на нефть Brent на май к 11:00 МСК составила $107,53 за баррель (+0,2%, накануне цена просела на 0,5%), цена фьючерса на WTI - $97,76 за баррель (+0,1%).
Как отмечает заместитель начальника управления торговых операций ИФ "Олма" Дмитрий Лобанов, обстановка на внешних рынках немного улучшилась, но этого может оказаться недостаточно для возобновления притока капитала в российские акции. Отсутствие компромиссного решения по Крыму по-прежнему остается фактором неопределенности для инвесторов.
Во второй половине дня выйдет статистика по США (розничная торговля, 16:30 МСК). На валютном рынке вновь наметилось ослабление доллара США по отношению к евро, что может способствовать стабилизации и на внутреннем рынке с возвратом пары доллар-рубль в область ниже 36,5 руб./$1.
Аналитик "Московского фондового центра" Анна Линевская также полагает, что геополитический фактор остается основным драйвером для рынков капитала, причем реакции распространяются уже и на площадки Старого света и влияют на настроения в Новом свете.
Отечественные компании начинают подсчитывать вероятные убытки от реализации негативных сценариев в отношениях с Украиной и Западом. Пока лучший потенциал сохраняют сырьевые компании, а под ударом оказываются авиаперевозчики.
Принципиально новые информационные мотивы появятся у рынка к понедельнику, когда уже будут известны итоги крымского референдума.
По мнению аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, тема возможных санкций со стороны Запада в отношении России за ее позицию относительно украинских событий - главная тема для рынка акций в настоящий момент. Если речь идет о санкциях наподобие иранских, с заморозкой банковских активов за рубежом, тогда не стоит удивляться усилению давления на рубль. Еще большую обеспокоенность вызывает ситуация на долговом рынке, где продолжается рост доходностей как государственных, так и корпоративных выпусков. Серьезное падение котировок "длинных" бондов грозит разрушением тех "пирамид", которые понастроили в последнее время наиболее рискованные участники торгов. Перспектива дальнейшего падения рынка на следующей неделе по итогам референдума в Крыму и вхождения республики в состав РФ может привести к новой волне маржин-коллов на фондовом рынке. Таким образом, до начала следующей недели лучше продолжать удерживать "шорты" и не торопиться с их закрытием.
Из корпоративных новостей С.Клещев обратил внимание на то, что уже через неделю будут приостановлены торги акциями "Ростелекома" и "Башнефти". Это приведет к необходимости закрытия участниками маржинальных позиций по этим бумагам и выходу этих акций из обеспечения. Для тех клиентов, у кого существенная доля в портфеле приходится на упомянутые ценные бумаги, имеет смысл принять решение о готовности оставаться в неторгуемых какое-то время бумагах или же закрыть позиции по ним.
По оценке эксперта брокерской группы "Ай Ти Инвест" Василия Олейника, итоги референдума в Крыму практически предопределены, и также все понимают, что уже 17 марта против России будут введены экономические санкции в знак несогласия с действиями Российской Федерации. Пока известно лишь о том, что будут заморожены средства и активы, принадлежащие или контролируемые гражданами РФ, виновными в нарушении территориальной целостности Украины. Список таких лиц пока еще не сформирован и не оглашен, но тот, кто может подпасть под эти санкции, уже давно вывел свои активы из иностранных банков и переложил их в другие, поэтому не понятно, кого хотят напугать европейцы и американцы.
Рассчитывать на более жесткие санкции явно не стоит, так как Европа вряд ли будет "пилить сук, на котором сидит". Из-за всего украинского конфликта именно банки приняли на себя весь негатив: акции Сбербанка с начала года упали уже более чем на 30%, а ВТБ - более чем на 40%, при этом российский фондовый рынок снизился чуть более чем на 20%.
Цена на нефть пошла вниз после заявлений Минэнерго США о том, что ведомство планирует реализовать 5 млн баррелей нефти из стратегических резервов на открытом рынке. Обоснование Минэнерго США - необходимость протестировать работу системы экстренного реагирования на случай внезапного срыва поставок нефти на мировом рынке. Подобное заявление и подобные действия явно выглядят как небольшая месть со стороны США. Падение цен на нефть еще больше начнет давить на ослабленную российскую валюту, при этом российский ЦБ практически сделать уже ничего не может. Интервенции не помогают, ставка поднята с 5,5% до 7%, а Минфин РФ уже приостановил покупки валюты, чтобы не усугублять ситуацию.
На фоне всех геополитических рисков продолжают пользоваться спросом защитные активы, такие как золото и серебро. Потенциал роста в драгоценных металлах пока еще сохраняется весьма высокий, хотя не исключена коррекция на следующей неделе, ближе к заседанию ФРС США.
Что касается российского рынка акций, то цены многих акций уже весьма привлекательные для инвестиций, да и техническая перепроданность рынка налицо, но покупать пока страшно. На рынке практически всегда работает золотое правило "Продавай на ожиданиях и покупай на фактах". Происходящее сейчас является реализацией всех негативных сценариев. Следовательно, после разрешения ситуации с Крымом и после ввода санкций против России инвесторы вновь могут побежать покупать подешевевшие рисковые активы. До понедельника, 17 марта, прогнозировать ситуацию бессмысленно, хотя намеков на отскок пока нет. Долгосрочным инвесторам можно частично начинать формировать свои портфели, но не более чем на 20% от суммы средств.
Пока В.Олейник сохраняет негативный взгляд на рынок и рассчитывает увидеть минимумы по индексам в апреле или в мае, которые будут еще на 10-15% ниже текущих уровней. После этого можно готовиться к хорошему росту во втором полугодии. Не стоит также забывать о том, что уже не за горами сезон отчетности в США, и он явно будет хуже предыдущего, поэтому падать рынку еще придется вместе с Америкой в ближайший месяц. Не стоит списывать со счетов и сокращение программы выкупа активов со стороны ФРС, а также череду небольших дефолтов в Китае, отмечает В.Олейник.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром в четверг подорожали бумаги "ВСМПО-Ависма" (+4,5%), "Мечела" (+1,8%), "Дикси Групп" (+1,4%), "Э,ОН Россия" (+1,4%).
Подешевели бумаги "ТГК-1" (-4,4%), "Трубной металлургической компании" (-1,9%), "Новороссийского морского торгового порта" (-1,7%), "Группы компаний ПИК" (-1,1%), "Северстали" (-0,6%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 7 млрд руб. (из них 2,654 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
4
