.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
НОВОСТИ
Главная  /  Все новости  /  ЦБ РФ рекомендует самоограничивать риски концентрации при совершении сделок репо с акциями и облигациями
.
 
 
 
 
НОВОСТИ В СЕТИ
.

10 августа 2020 года 14:32

ЦБ РФ рекомендует самоограничивать риски концентрации при совершении сделок репо с акциями и облигациями

 0  
10 августа. FINMARKET.RU - Банк России рекомендует участникам финансового рынка самоограничивать риски концентрации при совершении сделок репо с акциями и облигациями, говорится в "Обзоре рисков финансовых рынков", подготовленном ЦБ РФ. В частности, регулятор отмечает, что на российском биржевом и внебиржевом рынке репо с акциями и облигациями заметно распространены сделки, когда заемщик является связанной стороной с эмитентом обеспечения. Такая связанность устанавливалась Банком России по принадлежности к одной группе либо при наличии информации, что компания-заемщик и эмитент обеспечения управляются совместно.

Распространенность связанных сделок относительно всего рынка соответствующих инструментов является существенной, она увеличилась по сравнению с началом 2020 года, обращает внимание регулятор. При этом в сегменте репо с акциями абсолютный объем сделок уменьшается (на 11% - на биржевом сегменте, на 13% - на внебиржевом). В сегменте репо с облигациями в течение 2020 года выросли как доля связанных сделок, так и абсолютный объем таких сделок.

"Подобные сделки могут нести дополнительные риски по сравнению со сделками, когда заемщик и эмитент обеспечения не связаны", - говорится в обзоре.

ЦБ РФ указывает, что связанные сделки могут приводить к недооценке фактического уровня концентрации с точки зрения нормативов Н6 и Н25 (в случае, если сделки являются внутригрупповыми). Кроме того, связанные сделки репо несут wrong-way риск (такой риск возникает, когда кредитный риск по сделке положительно коррелирует со стоимостью обеспечения данной сделки). Кроме того, если обеспечением выступают акции, то в операциях типа leveraged buy-out (покупка крупного пакета акций за счет заемных средств, обычно для получения контроля над компанией) возникает ситуация, при которой банк-кредитор по сделке репо берет на себя риск, сопоставимый с вложением в акции, но с доходностью долгового обязательства.

Ставки по связанным сделкам несколько превышают ставки по несвязанным сделкам. По данным "Московской биржи" (MOEX: MOEX), которые приводит в обзоре ЦБ РФ, средневзвешенная ставка по связанным сделкам репо в рублях с акциями была больше средневзвешенной ставки по несвязанным сделкам за 2020 год в среднем на 1,7 процентного пункта (п.п.). Аналогичный разрыв ставок по репо в рублях с облигациями был несколько ниже - около 0,6 п.п.

Однако средневзвешенный срок сделок со связанными сторонами был заметно длиннее - 18,5 дня против 6,5 дня по несвязанным сделкам в биржевом сегменте репо с акциями и 28 дней против 9,3 дня в сегменте репо с облигациями (на 1 июля 2020 года). Таким образом, разрыв в процентных ставках частично может быть объяснен разницей в срочности сделок.

Другой особенностью связанных сделок являются устанавливаемые по ним риск-параметры, один из которых - это ставка обеспечения. Размер ставки обеспечения позволяет управлять рисками; на организованной части рынка в большинстве сделок дисконты устанавливаются центральным контрагентом. На биржевом сегменте дисконты по сделкам со связанными сторонами оказываются заметно выше, чем по несвязанным сделкам (частично данный эффект объясняется большим сроком самих сделок). На внебиржевом сегменте дисконты по репо с акциями также выше у связанных сделок. В частности, на 1 июля 2020 года средневзвешенный дисконт по связанным сделкам составлял 28%, по несвязанным - 21%. Однако по сделкам репо с облигациями уровень дисконтов примерно одинаковый, если пересчитывать с учетом сроков сделок (учитывались сделки со срочностью менее года).

"С учетом потенциально более высоких рисков при совершении связанных сделок репо Банк России проводит усиленный мониторинг позиций участников, являющихся сторонами по указанным сделкам", - говорится в оборе. При необходимости ЦБ РФ рекомендует участникам рынка предпринять действия по самоограничению рисков концентрации при совершении указанных сделок.

Опубликовано ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
 
.
Ключевые слова:    Россия,  репо,  ЦБ,  рекомендации

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
 
.
04 декабря 2020 года 13:53
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" понизило рейтинг финансовой надежности страховой компании "Спасские ворота" до уровня ruА-. По рейтингу установлен "развивающийся" прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA со "стабильным" прогнозом, говорится в сообщении...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:50
ЭБ установил ставку 1-го купона 3-летних облигаций серии ПБО-001Р-22 объемом 25 млрд рублей на уровне 5,95% годовых, говорится в сообщении кредитной организации.

Ставке соответствует доходность к погашению на уровне 6,04% годовых.

Сбор заявок на выпуск прошел 3...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:45
Фондовые индексы государств Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали сегодня рост, исключением стал японский рынок. Настроения инвесторов в целом остаются позитивными на фоне надежды, что в следующем году будут доступны вакцины против COVID-19 от одного или нескольких...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:31
Британский машиностроительный холдинг Rolls-Royce Holdings Plc намерен реструктурировать аэрокосмическое подразделение ITP Aero, чтобы повысить его конкурентоспособность, Кроме того, холдинг намерен подготовить к его потенциальной продаже.

Компания сообщила, что...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:16
Налоговые поступления в консолидированный бюджет Якутии от АК "АЛРОСА" и ее "дочек" в 2020 году ожидаются на уровне 28 млрд рублей, по сравнению с прошлым годом снижение составит более 28%, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе Минфина региона.

"Поступления налогов от АК...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:15
Индекс Мосбиржи корректируется вниз после роста. По состоянию на 13:00 мск индекс Мосбиржи повысился на 15,89 пункта (0,502%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 3178,56 пункта. Максимальное значение к текущему моменту - 3199,98 (+1,18%) пункта,...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:09
ООО "Недвижимость пенсионного фонда" приняло решение 8 декабря досрочно погасить 34,2 тыс. облигаций 1-й серии, выкупленных ранее в рамках оферты, говорится в сообщении компании.

Облигации приобретались по цене 64% от номинала.

Компания разместила 20-летний...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:09
Более 8,6 млн кв.м недвижимости различного назначения построили в Москве с начала 2020 года - это уже больше годового плана, сообщила пресс-служба столичного стройкомплекса.

"С начала года построено свыше 8,6 млн кв.м недвижимости, что даже несколько превышает...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 13:05
Минимальное значение за месяц (с 4 ноября по 4 декабря) - 75,362 руб. за доллар, максимальное значение - 79,38 руб. за доллар, средний курс продажи за месяц снизился на 3,73 руб.

Это автоматическое сообщение.
.
04 декабря 2020 года 13:02
По состоянию на 13:00 мск на основе информации, предоставленной банками и обменными пунктами Москвы, Cредний курс покупки/продажи наличного евро составил 89,62/91,35 руб. за евро. По сравнению с предыдущим днем Cредний курс покупки вырос на 21 коп., Cредний курс продажи упал на...
.
04 декабря 2020 года 13:02
По состоянию на 13:00 мск на основе информации, предоставленной банками и обменными пунктами Москвы, средний оптовый курс покупки/продажи наличного доллара составил 74,07/75,17 руб. за доллар. По сравнению с предыдущим днем средний оптовый курс покупки упал на 34 коп., средний...
.
04 декабря 2020 года 13:02
По состоянию на 13:00 мск на основе информации, предоставленной банками и обменными пунктами Москвы, Cредний курс покупки/продажи наличного доллара составил 73,65/75,36 руб. за доллар. По сравнению с предыдущим днем Cредний курс покупки вырос на 23 коп., Cредний курс продажи...
.
04 декабря 2020 года 13:01
Фондовые индексы стран Западной Европы повышаются в ходе торгов в пятницу.

Накануне давление на рынки акций оказали сообщения СМИ о том, что компания Pfizer Inc. до конца 2020 года сможет произвести 50 млн доз вакцины от коронавируса COVID-19 вместо планировавшихся 100...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 12:53
Средняя фиксированная процентная ставка по 30-летней ипотеке в США снизилась до 2,71% по сравнению с 2,72% годовых неделей ранее, говорится в обзоре государственной ипотечной корпорации Freddie Mac. Это самый низкий уровень с начала ведения расчетов в 1971 году. Таким образом,...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 12:45
В октябре 2020 года объем розничных продаж в Италии вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, когда показатель снизился на 0,8%, свидетельствуют данные государственного статического управления Италии Istat. Аналитики прогнозировали рост продаж всего на 0,3%.

В...    читать дальше
.
04 декабря 2020 года 12:43
ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило финальный ориентир ставки 2-20-го купонов бессрочных облигаций серии 001Б-07 объемом 10 млрд рублей в размере премии 175 базисных пунктов (б.п.) к 7-летним ОФЗ, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом...    читать дальше
.
Страница 1 из 19
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

НОВОСТИ В СЕТИ
.

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.