Какие инструменты могут создать конкуренцию депозитам

24 марта. FINMARKET.RU - Депозитные ставки сейчас находятся на максимальном уровне с мая 2017 года. Даже в крупных банках можно разместить депозиты под 8% годовых. Однако существуют финансовые инструменты, которые также гарантируются государством, причем в большем объеме, а ставки по ним выше, пишет "Коммерсант".

Наиболее приближены к депозитам облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н). Эти "народные" гособлигации имеют фиксированный срок обращения и заранее известную доходность (если держать их до погашения). Так как это государственные облигации, то фактически выплаты по ним гарантируются государством. Кроме того, государство гарантирует и выкуп этих бумаг не ниже цены приобретения. Но стоит обратить внимание, что при досрочном погашении в первый год обращения купонный доход не выплачивается. Также стоит помнить, что это ценные бумаги и их стоимость во время размещения (которое составляет три-шесть месяцев) может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Такая ситуация будет влиять на итоговую доходность, то есть в случае покупки "народных" облигаций в начале периода размещения и в конце их доходность может отличаться. Например, доходность облигаций первого выпуска в начале размещения достигала 9,2% годовых, а к концу опустилась до 8,8%. По облигациям третьего выпуска доходность в начале размещения была ниже 8% годовых, а ближе к концу размещения превышала 9% годовых.

Классические облигации федерального займа - более сложный продукт, чем ОФЗ-н. Они также имеют фиксированный срок обращения. Однако купон уже не всегда фиксируется на весь срок обращения. Есть выпуски с фиксированным купоном (может быть разным для разных периодов), есть выпуски с плавающим купоном (его размер зависит от ставок на финансовом рынке или инфляции). Государство также фактически гарантирует регулярную выплату купонов по таким бумагам и погашение по номиналу в конце срока. Однако в течение всего срока обращения обязательств по выкупу у государства нет. Бумаги можно продать на фондовом рынке (либо на бирже, либо брокеру), но здесь уже цена продажи будет зависеть от конъюнктуры, а также от объема продажи.

В настоящее время в обращении находится около четырех десятков рублевых выпусков ОФЗ. Их доходность составляет от 7,3-7,4% годовых (со сроком обращения менее года) до 8,2-8,3% годовых (со сроком обращения 12-15 лет). При этом доходность вложений в гособлигации можно поднять еще выше. И для этого не потребуется использовать такие сложные финансовые инструменты, как фьючерс, опцион или структурная ценная бумага. Достаточно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в брокерской или управляющей компании.