"Пятерочка" разместила 30 проц. акций в ходе IPO на Лондонской бирже на сумму 598 млн долл.

"Пятерочка" - второй после "Седьмого континента" российский ритейлор, решившийся на публичное размещение акций. "Пятерочка" решила размещаться в Лондоне, предложив инвесторам 11 492 036 акций Pyaterochka Holding в форме 45 968 144 GDR (четыре GDR соответствуют одной акции). В конце прошлой недели, пишут "Ведомости", GDR Pyaterochka Holding были проданы по минимальной цене диапазона в 13-16 долл. за GDR.

В инвестмеморандуме "Пятерочки" говорится, что членам наблюдательного совета Pyaterochka Holding Андрею Рогачеву и Александру Гирде принадлежало 51,95 проц. и 43,55 проц. компании. Еще 3 проц. были у Татьяны Франус, курирующей финансы, а 1,5 проц. - Игорь Видяев, отвечающий за расширение сети. По данным Bloomberg, акции продавали Рогачев и Гирда. Но представитель организаторов IPO (ими были Credit Suisse First Boston и Morgan Stanley) утверждает, что акции продавали все четыре владельца и их доли сократились пропорционально. Теперь, по его словам, Рогачеву принадлежит около 36,4 проц. акций, Гирде - 30,5 проц., Франус - 2,1 проц., Видяеву - 1 проц.

Согласившись заплатить только 13 долл. за GDR, инвесторы оценили "Пятерочку" в 1,99 млрд долл. (цена в 16 дол. за GDR означала бы капитализацию в 2,45 млрд долл.). Всего от продажи 30-процентного пакета выручили 598 млн долл. По сравнению с этой суммой, первоначальные вложения в сеть кажутся копеечными. Как рассказывал "Ведомостям" Андрей Рогачев, в компанию изначально вложили около 2 млн долл. "всякой рухлядью - компьютерами, мебелью, старыми машинами".

Инвесторы оценили "Пятерочку" почти вдвое дороже ее годового оборота, а капитализация британской сети Tesco составляла вчера 46,5 млрд долл. при выручке в 2004 г. 57,5 млрд долл. Есть и противоположные мнения. "По нашим оценкам, потенциал роста в 2005 г. у "Пятерочки" близок к нулю", - говорится в отчете Альфа-банка, вышедшем перед IPO розничной сети.