"Эксперт РА" подтвердил кредитный рейтинг банка ВТБ на уровне ruАAA

10 апреля. FINMARKET.RU - Эксперт РА" подтвердил рейтинг кредитоспособности Банка ВТБ (ПАО) на уровне ruАAA со стабильным прогнозом.

Как отмечается в сообщении агентства, ключевое позитивное влияние на рейтинг Банка оказывают высокая вероятность финансовой и административной поддержки со стороны акционеров, а также высокая рыночная значимость Банка. Кроме того, рейтинговую оценку характеризуют сильные рыночные позиции, уязвимая оценка капитальной позиции, адекватная рентабельность, удовлетворительное качество активов и гарантийного портфеля, адекватная ликвидная позиция, а также адекватное качество корпоративного управления.

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена значимой долей кредитной организации на российском банковском рынке: банк занимает 2-е место в банковской системе РФ по величине активов и капитала, а также входит в число лидеров по ряду ключевых направлений своей деятельности. На фоне действующего макропруденциального регулирования в течение 2025 года банк демонстрировал более сдержанную кредитную активность, чем годом ранее, пишет агентство. В результате ссудная задолженность юридических лиц увеличилась на 9% (за 2024 год - на 23%), а розничный кредитный портфель показал снижение примерно на 4% (за 2024 год - прирост на 11%), что также частично обусловлено проведенными сделками секьюритизации. Диверсификация бизнеса банка остается высокой: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.01.2026 составил около 0,29, по доходам за 2025 год - около 0,24.

В течение 2025 года на фоне стагнации в розничном кредитовании, а также умеренных темпов прироста корпоративного кредитного портфеля нормативы достаточности капитала банка показали небольшой рост, но по-прежнему рассматриваются как низкие. На этом фоне отмечается небольшой рост буфера капитала, который, тем не менее, оценивается как очень низкий (на 01.02.2026 запас капитала позволял выдержать потенциальное обесценение 1,7% ссудной задолженности против 1,1% на 01.01.2025). Вместе с тем, выплата дивидендов в размере почти 276 млрд руб. в июле 2025 года в значительной мере нивелировала влияние указанных мероприятий. С учетом разовых неоперационных событий 2022-2025 гг., оказавших давление на капитальную позицию, Агентство при проведении анализа, как и прежде, учитывает показатели достаточности капитала, характерные для Банка в ретроспективе нескольких лет. При этом на горизонте 2026 года Агентство не ожидает существенного роста достаточности капитала банка над минимальными уровнями с учетом надбавок, принимая во внимание планы по умеренному масштабированию бизнеса, а также наличие вероятности выплаты дивидендов, что учтено в текущей рейтинговой оценке. Диверсификация активных операций является высокой (отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило около 28% на 01.02.2026), что оказывает поддержку оценке блока факторов.

На 01.02.2026 около 41% валовых активов Банка было сформировано корпоративным кредитным портфелем, еще около 16% - розничными ссудами. Кредиты ЮЛ и ИП примерно на 75% представлены задолженностью крупных корпоративных клиентов и предприятий, контролируемых государством, и характеризуются высокой долей инвестиционного кредитования, а также реструктуризаций без понижения категории качества. При этом балансовый уровень просроченной задолженности остается невысоким (доля просроченной задолженности в кредитах ЮЛ и ИП составила менее 2% на 01.02.2026). Розничный кредитный портфель более чем на 70% представлен ипотекой, потребительские кредиты формируют около 20% портфеля, оставшаяся часть приходится на автокредиты. С начала 2025 года доля просроченной задолженности в кредитах ФЛ выросла с 3,8% до 5,8%, что обусловлено как вызреванием выдач 2023-2024 гг., так и проведенными сделками секьюритизации, в ходе которых работающие кредиты ФЛ передавались на баланс СФО. Как и ранее, обеспеченность кредитного портфеля остается на невысоком уровне (покрытие кредитного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением с учетом залога ценных бумаг составило 66% на 01.02.2026), что во многом связано с особенностями финансирования крупнейших отраслевых компаний страны, имеющих исключительную важность для экономики и высокую кредитоспособность. Ценные бумаги (23% активов на 01.02.2026) представлены преимущественно ОФЗ и инструментами эмитентов, имеющих условные рейтинговые классы на уровне ruAA- и выше по шкале "Эксперт РА". Агентство отмечает улучшение валютной позиции Банка с конца 2025 года, однако высокая подверженность валютным рискам в предыдущие периоды продолжает оказывать давление на оценку блока рыночных рисков. Портфель выданных банковских гарантий (около 65% капитала на 01.02.2026) характеризуется приемлемой концентрацией на крупнейших принципалах, при этом отношение суммы выплат по выданным гарантиям к среднему портфелю гарантий за период с 01.02.2025 по 01.02.2026 составило около 0,8%, что оценивается как умеренный уровень.

На фоне сдержанных темпов прироста кредитного портфеля наблюдался небольшой рост балансовой ликвидности банка. В результате за период с 01.02.2025 по 01.02.2026 среднее покрытие привлеченных средств, за исключением субординированных обязательств срочностью свыше 5 лет, ликвидными активами составило около 17% против 13% за аналогичный период годом ранее. При этом у банка сохраняется существенный потенциал по привлечению дополнительных ресурсов посредством сделок РЕПО, а также в рамках финансирования от Банка России и на рынке МБК.