Fitch повысило рейтинг "Абсолют банка" и подтвердило рейтинги еще 3 российских банков

28 мая. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Абсолют банка с уровня "B" до "B+", говорится в сообщении Fitch.

Одновременно агентство подтвердило долгосрочные РДЭ Экспобанка, Русского универсального банка (Русьуниверсалбанк) и банка "Спурт" на уровне "B". Прогноз по РДЭ всех четырех банков - "стабильный".

Повышение РДЭ Абсолют банка с уровня "B" до "B+" в основном отражает более длительную историю устойчивой прибыльности после приобретения банка в мае 2013 г. негосударственным пенсионным фондом "Благосостояние", который находится под контролем ОАО "Российские железные дороги" ("РЖД", "BBB"/прогноз "негативный"), а также уменьшение обеспокоенности по поводу недавнего слияния с сестринским банком ОАО "КИТ Финанс", частично потому что фонд приобрел некоторые обесцененные активы с баланса КИТ Финанса до слияния. Кроме того, повышение рейтинга учитывает более сильную в настоящее время нацеленность фонда на поддержку развития банка, что отражается в значительном объеме фондирования, предоставленного банку связанными сторонами фонда для замещения средств бывшего собственника, KBC Bank ("A-"/прогноз "стабильный"), а также принимает во внимание более широкую вовлеченность банка в обслуживание компаний, связанных с фондом.

В то же время долгосрочные РДЭ Абсолют банка не учитывают прямую чрезвычайную поддержку от фонда и отражают собственную кредитоспособность банка (которую показывает рейтинг устойчивости). Это связано с ограниченной прогнозируемостью финансовой способности фонда оказывать поддержку, а также с потенциальными ограничениями с учетом сложной структуры собственности фонда и развивающегося законодательства по пенсионным фондам в России.

Проблемные кредиты Абсолют банка (с просрочкой более 90 дней) находились на низком уровне в 3% всех кредитов в конце 2013 г., что отражает фокус банка на корпоративных заемщиков с умеренным риском и на низкорисковых жилищных ипотечных кредитах. Влияние консолидации КИТ Финанса на качество кредитов должно быть в целом нейтральным для Абсолют банка с учетом того, что фонд заранее выкупил обесцененные активы чистой стоимостью 6,9 млрд руб. с баланса КФ за 5 млрд руб. (КИТ Финанс признал убытки по обесценению на 1,9 млрд руб.). Однако Абсолют банк все же унаследовал один крупный непрофильный актив (33% объединенного капитала с учетом слияния) из сегмента недвижимости стоимостью 8,1 млрд руб. (земельный участок в Санкт-Петербурге под строительство жилья), который может потребовать дополнительного резервирования, поскольку его продажа при такой оценке стоимости может оказаться проблематичной.

Позиция ликвидности банка является адекватной, хотя есть повышенная зависимость от финансирования со стороны фонда и других связанных структур, на которые в конце 2013 г. приходилась четверть клиентских счетов. Риск рефинансирования существенный, так как сроки погашения по фондированию с рынков капитала примерно на 31 млрд. руб. (18% пассивов) наступают в 2014 г., включая 12 млрд. руб. по облигациям с офертами. Сглаживающим фактором является то, что ликвидные активы банка достаточны для покрытия выплат в 2014 г. при условии стабильности депозитов.

Капитализация банка была умеренной в конце 2013 г. (показатель основного капитала по методологии Fitch составлял 15,5%) и должна несколько сократиться (примерно на 100 б.п.) в результате слияния, так как КФ имеет более слабую капитализацию. Таким образом, на конец 4 мес. 2014 г. регулятивный показатель капитализации после слияния был равен 12,5% против 13,8% в конце 2013 г. По информации Fitch, фонд может предоставить новый капитал в размере до 3 млрд. руб. для поддержки капитализации и роста, если потребуется, так как генерирование банком капитала за счет прибыли является слабым (доходность на среднюю величину капитала (ROAE) была равна лишь 2% в 2013 г.).

"Для повышения рейтингов Абсолют банка потребовалось бы значительное развитие рыночных позиций без ущерба для качества активов, а также существенное повышение прибыльности, диверсификация фондирования и сокращение непрофильных активов. Более высокая прозрачность в отношении финансового профиля фонда, которая подтверждала бы его способность предоставлять поддержку вместе с более четкими намерениями оказания поддержки также привели бы к повышению рейтингов, основанных на факторе поддержки, и потенциально к повышению РДЭ", отмечается в сообщении Fitch.

Абсолют банк по итогам первого квартала 2014 года занимает 47-е место по размеру активов в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА", Экспобанк - 101-е, банк "Спурт" - 162-е, Русьуниверсалбанк - 238-е место в этом рэнкинге.