ФИНАМ

Нефть на удивление вяло отреагировала на данные по запасам, оставаясь под давлением глобальных проблем. Обзор рынка акций 26.06.2019

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»

- Полномочия есть? А если найду?

Из свежих новостей есть только одна – России вернули полномочия в ПАСЕ. Остается надеяться, что размеры членства за эти пять лет не изменились, хотя платить нам придется взносы за всё время нашего там отсутствия. «С какого…?», - спросите вы, - «Ведь нас там не было». «Ровно с того числа, с какого мы в ПАСЕ вернулись», - отвечу я вам. В остальном рынки все также живут надеждами, чаяниями и гаданиями. Толпы экспертов пытаются просчитать вероятность того, что на саммите G20 Трампу и Си Дзинь Пиню удастся достигнуть каких-то договоренностей, хотя сам президент США сказал, что переговорный путь пройден на 90% и до конца года лидеры уже точно сумеют найти общий язык. Не знаю, как насчет общего языка у лидеров двух крупнейших экономик мира, но, помнится мне, президент Америки обещал ввести новые пошлины на 300 млрд. долларов гораздо раньше, чем до конца года. Примерно те же настроения и насчет будущей монетарной политики ФРС. Аналитики пытаются уловить по ноткам и интонациям, когда и на сколько ждать понижения ставки и ждать ли. «Спекулянты живут и ждут, уловляя малейший знак, понимая, что их обманут, но не зная, когда и как». В итоге, вчерашнее выступление Джерома Пауэлла, а также заявления Джеймса Булларда, президента Федерального резервного банка Сент-Луиса, резко испортили настроения американским инвесторам, и торги там прошли на негативной ноте. Впрочем, об этом ниже. Пока же о том, как отторговались Азия и Европа.

На столь противоречивом внешнем фоне азиатские рынки вполне ожидаемо закрылись разнонаправленно: гонконгский Hang Seng поднялся на 0,13%, южнокорейский KOSPI вырос на символические 0,01%, в то время как японский Nikkei225 упал на 0,51%, австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,26%, а китайский Shanghai Composite потерял 0,19%. Индийские рынки выглядели более внятно – мумбайский Nift50 подрос на 0,43%, а бомбейский BSE Sensex прибавил 0,26%.

Индекс потребительского климата Германии Gfk снизился с 10,1 до 9,8, хотя эксперты ждали 10,0. Индекс доверия потребителей Франции вырос с 99 до 101, при прогнозах подъёма до 100. Общее число безработных в этой стране выросло с 3,373 млн. до 3,377 млн. В итоге лишь британские рынки, по котором значимой статистики не публиковалось, торговались с низким уровнем волатильности. Остальные внутри дня метались то вверх, то вниз, показав, правда, в итоге несущественное изменение относительно закрытия предыдущего дня. По итогам торговой сессии DAХ поднялся на 0,14% - до 12245 п., FTSE100 снизился на 0,08% - до 7416 п., САС40 и опустился до уровня 5501 п., потеряв -0,25%.

Объемы заказов на товары длительного пользования в США в мае месяц к месяцу выросли с -2,8% до -1,3%, хотя рынки ожидали нулевого прироста. Сальдо внешней торговли товарами снизилось с -70,92 млрд. долларов до -74,55 млрд., при том, что аналитики прогнозировали -71,80 млрд. долларов. Отчиталась курьерская компания FedEx. Показатели снизились, но меньше, чем опасались эксперты: скорректированная чистая прибыль в четвертом фискальном квартале, завершившемся 31 мая, составила 1,32 млрд. долл. или 5,01 доллара на акцию по сравнению с 1,60 млрд. долл. или 5,91 доллара на бумагу годом ранее. При том, что аналитики прогнозировали показатель на уровне 4,85 доллара на акцию. Выручка в рассматриваемом периоде увеличилась с 17,3 млрд. долл. годом ранее до 17,8 млрд. долл., хотя эксперты в среднем ожидали 17,79 млрд. долл.

После вчерашнего весьма существенного снижения, сегодняшние торги на американских рынках начались некоторым подъемом. Сильней других, как водится, вырос более «темпераментный» NASD COMP, показав к 18:50 мск. значение 7934 п. (+0,62%), в то время, индекс DJIA в это время был равен 26602 п. (+0,20%), а индекс S&P500 – 2922 п. (+0,17)

Из новостей отечественного рынка стоит отметить неожиданный даже для большинства специалистов уход из «Магнита» Ольги Наумовой, возглавившей его всего чуть более года назад. В качестве причин называется разное с советом директоров видение стратегии развития бизнеса. Теперь её функции возьмет на себя Ян Дюннинг, президент и зампред совета директоров компании. Кстати, на этих новостях акции ритейлера существенно выросли. Теперь отчетливо вырисовывается стратегия увеличения капитализации «Магнита»: берем на работу Ольгу Наумову – акции растут. Увольняем Ольгу Наумову – акции снова растут. Только вот неизвестно, сколько раз можно повторять этот цикл.

Отечественные рынки открылись сегодня незначительным ростом, после чего перешли к боковому движению в низким уровнем волатильности. Однако, ближе к вечеру, после вялой попытки похода вниз, индексы развернулись вверх и завершение торгов прошло весьма оптимистично. В итоге долларовый РТС показал 1387 п. (+0,42%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2775 п. (+0,77%). Наибольшей рост показали «Магнит» (+4,74%), ЛСР (+3,61%), «Транснефть» (+3,39%), ГДР «Пятерочки» (+3,13%) и ОГК-2 (+2,62%). Сильней других снизились «ИнтерРАО» (-5,88%), НЛМК (-2,32%), «Яндекс» (-1,36%) и «Ленэнерго» (-1,08%).

Опубликованные накануне вечером предварительные данные по недельному изменению запасов нефти от API показали весьма существенное снижение: с -0,812 млн. барр. до -7,550 млн. барр. На этих новостях стоимость углеводородов развернулась наверх, но энергия роста довольно быстро иссякла и котировки энергоносителей «залегли» в боковое движение в ожидании выхода вечером окончательных данных от Минэнерго США. Цифры подтвердили тенденцию: с -3,106 млн. барр. запасы за неделю рухнули до -12,788 млн. барр., при ожиданиях роста до -2,540 млн. барр. Избыточные запасы в Кушинге также упали – с 0,642 млн. барр. до -1,746 млн. барр.

В иной раз на такой статистике цены на нефть улетели бы до небес, но не сейчас, когда рынки находятся под давлением еще целого ряда факторов – от ситуации вокруг Ирана и до рисков снижения спроса из-за замедления мировой экономики. После выхода очередной порции статистики стоимость углеводородов, конечно, поднялась, но незначительно и опять консолидировалась в «боковике». Инвесторы явно не хотят спешить с покупками, страхуясь от возможных рисков. К 18:50 мск. BRENT стоил 66,54 долл./барр., а WTI 59,64 долл./барр.

Минфин сегодня разместил ОФЗ выпуска 26228 на 18,388 млрд рублей при спросе в 46,6 млрд рублей. При этом объем предложения составил 20 млрд. рублей по номинальной стоимости, а выручка от размещения - 19,063 млрд. рублей. Учитывая тот факт, что ранее Минфин хронически перевыполнял план по привлечению средств от размещения ОФЗ, нынешний аукцион вполне можно считать весьма успешным. Дата погашения ОФЗ выпуска 26228 - 10 апреля 2030 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,65% годовых.

Российский рубль вел себя сегодня довольно нервно – после заметного ослабления с утра, он развернулся в неожиданное укрепление, не имеющее под собой каких-то весомых оснований, а ближе к вечеру снова стал терять в цене по отношению к основным валютам. На момент закрытия торгов на российских фондовых рынках стоимость доллара составляла 63,04 руб./долл., а евро – 71,78 руб./евро.

Завтра Германия отчитается по инфляционным показателям. США представят данные по квартальному ВВП, числу первичных заявок на пособия по безработице и индексу незавершенных продаж на рынке недвижимости. Основной же интригой дня станут результаты переговоров на полях саммита G20, где должны решиться судьбы сразу нескольких серьёзных вопросов глобального масштаба.