Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Рынки США и Великобритании сегодня закрыты, поэтому объем торгов может оказаться невысоким, но значительные колебания рыночных показателей исключать нельзя: новостной поток остается насыщенным, в центре внимания по-прежнему противостояние между США и Китаем.

Падавший в течение нескольких дней спрос на рисковые активы в пятницу наконец спровоцировал продажи суверенных евробондов стран ЕМ. Доходности российских бумаг выросли на 2–6 б.п. Сегодня настроения на мировых рынках в целом такие же, как в конце прошлой недели, поэтому российские бумаги начнут торги на уровнях предыдущего закрытия.

Внутренний рынок

В пятницу в сегменте ОФЗ преобладали продажи, но по итогам недели доходности снизились еще в среднем на 10–20 б.п. Сегодня состоится первый аукцион репо сроком на один месяц, сейчас на кривой всего четыре выпуска, предлагающих положительный кэрри к ставке. На этой неделе Минфин должен объявить обновленный квартальный план по займам, также предстоит крупное погашение ОФЗ.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Сегодня наступил срок основных в этом месяце налоговых платежей, но мы полагаем, что их сумма окажется лишь немногим выше 400 млрд руб.

МАКРОЭКОНОМИКА

В апреле индекс цен производителей промышленных товаров снизился на 7,2% месяц к месяцу в результате продолжившегося обвального падения цен в добывающей промышленности. По нашему мнению, в мае 2020 г. месячное снижение ИЦП составит 6,4%, а год к году по итогам текущего месяца цены производителей упадут на 18,7%.

ВКРАТЦЕ

ООО «Икс 5 Финанс» (SPV-структура компании X5 Retail (ВВ/-/-) Group) установило ставку 1-го купона 15-летних облигаций серии 001P-11 на 10 млрд руб. на уровне 5,75% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте через 2,5 года 5,83% годовых. В процессе премаркетинга ориентир был один раз снижен с изначальных 5,80–5,90% годовых. Техразмещение выпуска запланировано на 28 мая. Интерфакс.

СИБУР Холдинг (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) установило ставку 1-го купона по двум выпускам 10-летних облигаций серий БО-01 и БО-02 суммарным объемом 15 млрд руб. на уровне 5,5% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте через 2,5 года 5,58% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 5,70–5,85% годовых, в ходе маркетинга он изменялся три раза. Техразмещение выпусков запланировано на 28 мая. Интерфакс.

АО «Трансмашхолдинг» (-/-/ВВ) установило ставку 1-го купона 5-летних бондов серии ПБО-05 на 10 млрд руб. на уровне 6,10% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте через три года в размере 6,19% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,25–6,40% годовых, в ходе маркетинга он трижды изменялся. Техразмещение выпуска запланировано на 27 мая. Интерфакс.

Росбанк (-/Ваа3/ВВВ) сегодня проведет сбор заявок на облигации серии БО-002P-07 со сроком обращения один год объемом не менее 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 5,70–5,90% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 5,78–5,99% годовых. Техразмещение предварительно запланировано на 29 мая. Интерфакс.

ПАО «НГК «Славнефть» (-/-/-) 26 мая проведет сбор заявок на 10-летние бонды серии 001Р-01 с офертой через пять лет объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 6,15–6,25% годовых, ему соответствует доходность к call-опциону через один год на уровне 6,29–6,40% годовых. Техразмещение запланировано на 16 июня. Интерфакс.

Международное агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента Красноярского края на уровне «BB». Прогноз изменен со стабильного на негативный. Более низкие сырьевые цены в 2020–2021 гг., чем мы ранее предполагали, и слабые экономические условия из-за пандемии COVID-19 снизят налоговые поступления Красноярского края, отмечается в пресс-релизе агентства. Интерфакс.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020