Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Вчерашняя торговая сессия была малоактивной, биржи США и Великобритании были закрыты. Сегодня на рынках преобладает оптимизм, все больше стран объявляют о снятии ограничений.

Отсутствие торгов на большинстве рынков стало причиной фактически нулевой ликвидности в суверенных евробондах стран ЕМ. Котировки большинства из них вчера не изменились. Что касается российских бумаг, то без международных инвесторов лишь в выпуске RUSSIA’47 наблюдалась небольшая коррекция. Сегодня на мировых рынках вновь царят позитивные настроения, так что российские бумаги при поддержке растущих цен на нефть начнут день ростом котировок.

Внутренний рынок

В рублевом сегменте день вчера прошел ожидаемо малоактивно из-за выходного на глобальных торговых площадках. Сегодня в центре внимания – параметры предстоящего аукциона Минфина. Мы полагаем, что выбор будет сделан в пользу короткой дюрации (возможно, ОФЗ 25084) в сочетании со среднесрочным выпуском (например, ОФЗ 26232).

Газпром (ВВB-/Baa2/ВВВ) сегодня будет принимать заявки инвесторов на два выпуска совокупным объемом 30 млрд руб., по 15 млрд руб. каждый: серии БО-001Р-03 сроком обращения пять лет и БО-001Р-04 сроком обращения семь лет. Для выпуска БО-001Р-03 ориентир купона составляет 5,75–5,85% годовых (доходность к погашению 5,83–5,94% годовых), для БО-001Р-04 ориентир купона – 5,95–6,05% годовых (доходность к погашению 6,04–6,14% годовых).

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Аукцион месячного репо вчера не состоялся из-за отсутствия спроса со стороны банков. ЦБ считает такой исход ожидаемым, в банковской системе сохраняется структурный профицит ликвидности.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

НГК «Славнефть» (-/-/-)

НГК «Славнефть» проведет сбор заявок на выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом 10. Срок обращения выпуска составляет десять лет, предусмотрен опцион call через год и опцион put через пять лет. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона в диапазоне 6,15–6,25%.

Металлоинвест (BB+/Ba1/BB+)

Металлоинвест опубликовал пресс-релиз о финансовых результатах за 1 кв. 2020 г. Несмотря на рост продаж, финансовые показатели были под давлением из-за снижения цен на железорудную и стальную продукцию. Долговая нагрузка находится на умеренном уровне – показатель Чистый долг/EBITDA за 12 мес. составил 1,5x.

ВКРАТЦЕ

МТС (ВВ+/-/ВВ+) 27 мая планирует собирать заявки на 2-летние бонды серии 001Р-17объемом не менее 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 5,60–5,75% годовых, ему соответствует доходность к погашению на уровне 5,72–5,88% годовых. Техразмещение предварительно запланировано на 5 июня. Интерфакс.

Росбанк (-/Ваа3/ВВВ) установил ставку 1-го купона облигаций серии БО-002P-07 со сроком обращения один год на уровне 5,60% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению на уровне 5,68% годовых. Ориентир ставки 1-го купона изначально был установлен на уровне 5,70–5,90% годовых. Техразмещение выпуска объемом не менее 5 млрд руб. предварительно запланировано на 29 мая. Интерфакс.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020