ИК "ФИНАМ"
Говорить о развороте российского рынка наверх преждевременно. Обзор рынка акций 20.06.2018
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
Видимо, инвесторы по всему миру немного утомились от обсуждения эскалации торговых войн и взяли один день на передышку. По крайней мере, большинство мировых торговых площадок провели сегодняшний день относительно спокойно и без явно выраженных тенденций к росту или снижению. Исключением на этом фоне выглядел российский рынок, существенно просевший накануне, и прямо с открытия кинувшийся восстанавливать потери не только вчерашнего дня, но и нескольких предыдущих. Впрочем, говорить о развороте пока рано – для этого нет ни объективных внешних факторов, ни внутренней мотивации. Я бы пока рассматривал происходящее сугубо как коррекцию к падению предыдущих дней.
Биржи Старого Света, существенно провалившиеся вчера, сегодня предпочли отсидеться в околонулевых зонах, что выглядит вполне оправданным. Германия тем временем отчиталась по индексам цен производителей (PPI) за май. Показателем год к году индикатор вырос с 2,0% до 2,7% при ожиданиях подъема до 2,5%. Месяц к месяцу индекс не изменился, составив 0,5%, хотя эксперты прогнозировали снижение до 0,4. Британия опубликовала данные по индексу промышленных заказов, который взлетел с -3 до 13 пунктов, при том, что аналитики ждали 1.
В итоге европейские индексы двигались разнонаправленно и ушли от вчерашних значений относительно недалеко. Британский FTSE100 показал по состоянию на 18:50 мск. наилучший в тройке ведущих индексов результат, поднявшись на 0,31% - до уровня 7627 п. (лучше выглядели только швейцарцы, выросшие на 1,11%. Но они завтра ставку пересматривают – им можно). Французский САС40 снизился на 0,34% до 5372 п., а немецкий DAX изменился в наименьшей степени, оказавшись на уровне в 12695 п (+0,14%).
В родном Отечестве тоже вышло немало занимательной статистики, касающейся безработицы, доходов сограждан и объемов розничных продаж. В соответствии с данными Росстата общая численность безработных в мае 2018 года снизилась по сравнению с апрелем на 2,8% и составила 3 млн 608 тыс. человек, или 4,7% экономически активного населения, что является минимумом за несколько последних лет. В апреле безработица составляла 4,9%, в марте и феврале она фиксировалась на уровне 5,0%. До этого в течение пяти месяцев отмечалась тенденция роста безработицы: в январе она составляла 5,2%, декабре, ноябре и октябре прошлого года - 5,1%, в сентябре - 5%.
Реальные располагаемые доходы россиян в мае 2018 года, по предварительным данным, выросли в годовом выражении на 0,3%, а к апрелю 2018 года - снизились на 9,3%. Денежные доходы в среднем на душу населения в мае 2018 года увеличились в годовом выражении на 6,1% - до 30,438 тыс. рублей. Среднемесячная начисленная номинальная заработная плата по итогам мая составила 43,815 тыс. рублей, что на 9,9% выше, чем годом ранее.
Оборот розничной торговли в России в мае 2018 года, в соответствии с данными Росстата, вырос на 2,4% в годовом выражении и составил 2507,0 млрд. рублей. За январь-май показатель вырос на 2,4% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года - до 12,02 трлн рублей.
Группа "САФМАР" Михаила Гуцериева приобретает контроль в российской сети бытовой техники Media Markt. Одновременно группа MediaMarktSaturn, входящая в немецкого ретейлера Ceconomy, объявила о покупке у группы "САФМАР" 15% ритейлера "М.Видео". Закрытие сделки ожидается после получения необходимых разрешений со стороны ФАС и выполнения других стандартных условий закрытия. Цена покупки "М.Видео" составляет 258 млн. евро, но сумма покупки может корректироваться - в частности она может быть снижена до 86 млн. евро в зависимости от показателя EBITDA "М.Видео" за 2018 и 2019 годы. Кроме того, в сообщении отмечается, что "САФМАР" получит весь российский бизнес Media Markt. В связи с данным приобретением "М.Видео" ждет увеличения общего долга компании к концу 2018 года до 55 млрд. рублей, что на 17% выше предыдущего показателя в 47 млрд. рублей.
Российские биржи открылись весьма приличным гэпом вверх и в течение всего дня, пусть и не без локальных откатов, но продолжали расти. В итоге РТС остановился на 1119 п (+2,03%), а индекс МосБиржи поднялся до 2256 п. (+1,57%). Лидерами роста выступили акции НОВАТЭКа (+5,22%), ВТБ (+4,45%), «Башнефти» (+4,39%), «Мечела» (+4,79%), АЛРОСы (+3,41%) и СОЛЛЕРСа (+3,19%). Сильней других снизились «Газпромнефть» (-1,53%), ТМК (-1,39%), «Фосагро» (-1,30%), «Уралкалий» (-1,25%) и «М.Видео» (-1,09%).
Стоимость энергоносителей, вернувшаяся к умеренному росту после выхода во вторник вечером данных по запасам сырой нефти от Американского института нефти, показавшим снижение на 3 млн. барр., сегодня большую часть дня не претерпевала существенных изменений в ожидании публикации статистики от Минэнерго США и крупнейшего распределительного хаба Америки. Незначительную поддержку котировкам оказывала новость из Ливии о падении добычи нефти на 450 тыс. баррелей в сутки после закрытия экспортных терминалов Рас-Лануф и Эс-Сидер в результате нападений каких-то вооруженных негодяев на эти терминалы. Вышедшие в 17:30 мск. данные показали снижение запасов сырой нефти с -4,143 млн. барр. неделей ранее до –5,914 млн. барр. Ожидался рост до -2,100 млн. барр. Избыточные запасы в Кушинге упали с -0,687 млн. барр до -1,296 млн. барр. Публикация статистики по запасам вызвала заметное увеличение волатильности котировок, но не привела ни к заметному росту, ни к видимому снижению стоимости углеводородов. По состоянию на 18:50 мск. нефть марки BRENT стоила 75,36 долл./барр. Техасская WTI, соответственно, - 66,36 долл. барр.
Российская валюта, заметно подешевевшая накануне, сегодня умеренно укреплялась, практически вернувшись к уровням понедельника. Никаких серьёзных факторов, способных оказать дополнительное влияние на движение рубля не наблюдалось, так что коррекция носила сугубо технический характер. К 18:50 мск. за единицу американской валюты давали 63,51 руб./долл., а за евро 73,67 руб./евро.
В США сегодня публиковалась статистика по объемам продаж на вторичном рынке жилья. Изменения оказались незначительными – с 5,45 млн. до 5,43 млн. При том, что аналитики ожидали роста показателя до 5,562 млн.
Разработчик программного обеспечения для бизнеса Oracle представил результаты четвертого квартала 2018 г. - чистая прибыль компании составила 3,41 млрд. долл. или 82 цента на акцию, при этом скорректированная прибыль оказалась на уровне 99 центов на акцию при средних прогнозах аналитиков в 94 центов на акцию. Выручка в рассматриваемом периоде составила 11,25 млрд. долл., в то время как аналитики в среднем ожидали 11,18 млрд. долл.
Представила квартальный отчет и курьерская компания FedEx: в четвертом фискальном квартале, завершившемся в мае, чистая прибыль компании увеличилась с 1,02 млрд. долл. или 3,75 долл. на акцию годом ранее до 1,13 млрд. долл. или 4,15 долл. на одну акцию. При этом прибыль за исключением некоторых статей оказалась на уровне 5,91 долл. на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне 5,70 долл. на бумагу. Выручка в рассматриваемом периоде повысилась с 15,7 млрд. долл. до 17,3 млрд. долл., в то время как аналитики ожидали 17,22 млрд. долл.
Оператор фондовых индексов S&P Dow Jones Indices заявил, что акции промышленного конгломерата General Electric будут исключены из состава индекса Dow Jones Industrial Average уже 26 июня сего года, а их места займут бумаги оператора сети аптек Walgreens Boots Alliance. Стоит отметить, что General Electric бессменно присутствовал в расчете индекса в течение 100 лет, начиная с 1907 года.
Американские индексы, в той или иной степени заметно просевшие накануне, сегодняшний день начали довольно оптимистично. Исключение составлял лишь Dow Jones, долгое время не определявшийся с направлением движения и топтавшийся около нуля. К моменту закрытия торгов на отечественных биржах значение индекса DJIA составляло 24651 п. (-0,20%), индекса S&P500 - 2769 п. (+0,24%), индекса NASD COMP 7784 (+0,75%).
Завтра решение по процентной ставке принимают банки Швейцарии и Англии (скорей всего менять не будут). В США выйдут данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. Россия опубликует изменение ВВП за предыдущий месяц. Пройдут годовые общие собрания акционеров "Аптечной сети 36,6", "ЛУКОЙЛа", "Роснефти" и "Магнита". Финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2018 года представит «Мегафон». Состоится Заседание наблюдательного совета "АЛРОСА".
[cid:image001.jpg@01D408CB.C240FFD0]
