"Открытие Брокер"

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

По итогам торгов 19 июня индекс МосБиржи снизился на 0,05% до 2221,42 п., а РТС - на 0,34% до 1096,92 п. Большую часть дня российский рынок провёл в глубоком минусе на фоне падения бирж в Азии, Европе и США. Американский президент угрожает новыми импортными пошлинами на китайский экспорт в объёме $200 млрд, а также ещё на $200 млрд, если Пекин вздумает продолжить политику зеркальных ответов. К закрытию ситуация на российской площадке стабилизировалась, но поводов для этого в целом не было. В основном можно говорить о срабатывании технического фактора перепроданности. Многие бумаги оказались слишком интересными в долгосрочном плане. В итоге "голубые фишки" существенно поправили своё положение: Сбербанк (-0,15%), "ВТБ" (-2,0%), "Газпром" (-0,75%), "ЛУКОЙЛ" (+1,12%), "Роснефть" (+1,38%), "Северсталь" (-0,6%), ГМК "Норникель" (+0,68%). Впрочем, можно сказать о том, что информация от российского министра энергетики А. Новака о возможном обсуждении повышения добычи в OPEC+ на 1,5 млн баррелей в сутки сначала привела к лёгкой коррекции в нефти, а затем на рынке решили, что столь высокая уверенность говорит о реальном дефиците поставок. В лидерах роста и падения также оказались: "М.Видео" (+2,22%), "Юнипро" (+1,78%), "АЛРОСА" (+1,45%), "Сургутнефтегаз" (+1,18%), а также НЛМК (-8,14%), "Мечел" (-4,67%), ММК (-3,48%), привилегированные "Татнефть" (-3,4%), "Распадская" (-3,25%). Бумаги НЛМК торговались первый день без дивидендов. Прочие металлурги, вероятно, реагировали на перспективы замедления китайской экономики под давлением торговой войны с США. В свою очередь, глава МЭР М. Орешкин заявил о том, что Россия проработала список импортных пошлин на ряд американских товаров в ответ на недавно принятые пошлины против российского экспорта стали и алюминия. Однако новость эта компенсируется слухами в СМИ о возможной встрече Д. Трампа и В. Путина в ближайшие недели.

Рубль заметно слабел в середине дня вслед за прочими сырьевыми валютами. Однако к вечеру небольшая коррекция пришла и в этот сектор. Во вторник выступала глава ЦБ РФ Э. Набиуллина, которая подтвердила прогноз ЦБ об ускорении инфляции до 3,5-4,0% к концу года. С другой стороны, она отметила, что показатель может оказаться ниже, если, к примеру, сработает такой фактор как хороший урожай или прочие внешние позитивные условия. Текущую инфляцию она определила на уровне 2,5%. В целом подобные ожидания для рубля носят негативный характер, так как снижают его долгосрочную привлекательность из-за падения реальной доходности. Меж тем, будем помнить, что ФРС может ещё дважды повысить ставку в текущем году. Однако на текущий момент у рубля мощная макроэкономическая основа в виде незначительного госдолга на уровне 13%, внешний долг страны почти равен международным резервам, а положительное сальдо счёта текущих операций растёт, достигнув $49,9 млрд в январе-мае, или вдвое больше, чем год назад. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,67% до 63,875, а евро -на 0,34% до 74,027.

Обзор американских торгов стоит начать с того, что индекс Dow Jones теряет последнего представителя, который находился в составе индекса со дня его формирования в 1986 году. Место General Electric займёт Walgreens Boots Alliance Inc. В остальном рынок падал на фоне новых угроз Вашингтона в адрес Китая. Д. Трамп может принять повышение импортных пошлин на 10% для китайского экспорта в США в объёме $400 млрд. Естественно, что наиболее чувствительные компании к ответным мерам были под давлением: Boeing (-3,84%), Caterpillar (-3,62%), MMM (-2,34%). Примечательно, что в плюсе день закончили преимущественно защитные сектора: телекоммуникации, коммунальные услуги и недвижимость. Бумаги Tesla Inc. провалились на 4,93% на заявлениях Элона Маска по поводу саботажа одного из работников. Из статистики стоит отметить то, что объём новых строительств в США вырос в мае на 5%, а вот число разрешений на новые строительства сократилось на 4,6%. По итогам дня DJIA упал на 1,15% до 24700,21 п., а S&P 500 снизился на 0,4% до 2762,59 п.

Торги в Азии проходили разнонаправленно. Однако худшая ситуация наблюдалась в Китае, что вполне логично при учёте будущего ответа США на зеркальные меры Пекина. Народный банк Китая даже высказал мнение о необходимости снижения требований к резервам банков. Наиболее сильными были индексы в Австралии и Ю. Кореи. Австралийский оптимизм во многом объяснялся слабостью местного доллара. К середине азиатской сессии потери по большинству индексов были ликвидированы на фоне технической перепроданности. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22531,15 п. (+1,13%), Hang Seng - 29865,16 п. (+1,35%), Shanghai Composite - 2915,87 п. (+0,28%).

Нефть пыталась расти на азиатских торгах. Иран заявляет о том, что производители вряд ли достигнут соглашения о повышении добычи в рамках предстоящей встречи 22 июня в Вене. Плюс к этому Американский институт нефти сообщил, что на неделе, завершившейся 15 июня, коммерческие запасы нефти в США упали на 3,0 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 2,1 млн баррелей, а дистиллятов - на 0,75 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут сокращения запасов нефти на 3,7 млн баррелей, а также падение запасов бензина на 1,0 млн баррелей и дистиллятов на 0,7 млн баррелей. В любом случае оперативная ситуация в нефти предполагает рост, а риски отсутствия решений OPEC+ лишь усиливают потенциал движения вверх. К 9:00 (мск) Brent - $75,4 (+0,43%), WTI - $65,29 (+0,60%), золото - $1276,5 (-0,16%), медь - $6735,14 (+0,26%), никель - $14840 (+1,260%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 94,75 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,157 (-0,09%), GBP-USD - $1,316 (-0,07%), USD-JPY - 110,21 (+0,16%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

- в 13:00 (мск) индекс промышленных заказов CBI в Великобритании;

- в 15:30 (мск) баланс счёта текущих операций США за I квартал;

- в 16:00 (мск) розничные продажи и безработица в РФ;

- в 16:30 (мск) выступает председатель ФРС Дж. Пауэлл;

- в 17:00 (мск) продажи на вторичном рынке жилья в США;

- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.

Ситуация перед стартом торгов в России слабо позитивная. Азиатские рынки пытаются расти на фоне технической перепроданности, нефть торгуется в небольшом плюсе, как и промышленные металлы. Даже сырьевые валюты пытаются наступать против доллара США. Соответственно, ждём положительного открытия торгов в России с одновременным укреплением рубля в сторону 63,0-63,5 за доллар. Из корпоративных событий можно отметить: НЛМК проведёт отсечку под дивиденды; "ЭНЕЛ Россия" будут торговаться последний день с дивидендами.