Банк "Образование"

Российский рынок

Прогнозы на текущий день:

· Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением по индексу ММВБ, в диапазоне 1625 - 1630 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1620, 1610 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1640, 1650 п.

· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Смешанный внешний фон пока не располагает к масштабному направленному движению локального рынка.

· Выхода значимой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть и западных фондовых индексов.

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.41%) и РТС (-1.29%) завершили торги с масштабным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок существенно просел, несмотря на смешанный внешний фон. Вполне логично, что в восприятии участников российских торгов негативное влияние дешевеющих фьючерсов на нефть оказалось намного более значимым, чем улучшение настроений на западных фондовых рынках. Что же касается внутренних неблагоприятных факторов, то к ним, пожалуй, можно отнести завершение сезона дивидендных <отсечек>. Таким образом, в условиях отсутствия краткосрочных и среднесрочных позитивных идей, локальные индексы начали снижаться под собственным весом. Наметившееся ухудшение внутридневной технической картины, в свою очередь, усугубило склонность инвесторов и спекулянтов к сокращению <длинных> позиций в российских акциях.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 7 п. или 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением отличились бумаги ММК (MAGN RM, -4.43%). Вчера в них состоялась неудачная попытка преодоления значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 20 руб. После отскока от этого уровня в акциях ММК наметилась назревшая техническая коррекция к стремительному двухнедельному приросту.

Вероятно, дополнительным стимулом для охлаждения покупок в бумагах ММК является недавняя публикация не слишком радужных операционных результатов металлургической компании. Объемы производства стали и товарной продукции группы ММК заметно сократились и по отношению к первому кварталу 2015 г. и по отношению к первому полугодию 2014 г.

Продолжая тему распродаж в акциях ММК, стоит отметить вчерашнюю устойчивость бумаг Северсталь (CHMF RM, +0.30%), НЛМК (NLMK RM, +0.57%), Мечел-ао (MTLR RM, +0.15%), Мечел-ап (MTLRP RM, +0.60%), ТМК (TRMK RM, -0.35%). По-видимому, часть денег от фиксации быстрой прибыли в бумагах ММК была направлена в акции других представителей металлургического сектора.

Акции Алроса (ALRS RM, +2.63%) существенно подорожали накануне назначенной на сегодня публикации производственных результатов эмитента за второй квартал и первое полугодие 2015 г. Текущее ухудшение настроений на нефтяном рынке, связанное с ожиданиями возобновления официальных поставок иранской нефти, повышает интерес инвесторов и спекулянтов к бумагам алмазодобывающей компании. Не исключено, что в ближайшие дни они вновь попытаются пробить ближайший уровень сопротивления, расположенный в районе 75 руб.

Акции Акрон (AKRN RM, +1.00%) также повысились против падающего рынка. Среднесрочным позитивом для них выступает недавнее решение рейтингового агентства Fitch о повышении долгосрочного рейтинга дефолта эмитента компании Акрон до уровня , со <Стабильным> прогнозом. Вероятно, в ближайшие дни мы увидим новые попытки захода этих бумаг выше отметки 2650 руб.

Достаточно интересным событием стала публикация результатов основной деятельности группы компаний ПИК (PIKK RM, -2.27%) за первое полугодие 2015 г. Девелопер сумел увеличить общий объем поступлений денежных средств на 10%, до 30 млрд руб. При этом, объем реализации недвижимости увеличился на 4.6%, до 228 тыс кв. м.

Текущие показатели ГК ПИК выглядят особенно позитивно на фоне недавней публикации слабых натуральных показателей продаж <Группы ЛСР> (LSRG RM, -1.86%). По итогам первого полугодия эта компания сократила объем заключенных контрактов на продажу недвижимости на 45%, до 248 тыс кв. м. Стоимость заключенных контрактов уменьшилась на 34%, до 25.5 млрд руб.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подешевели на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 прибавил около 0.7%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.4%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный.

Если у вас возникли вопросы, просим обращаться к Виталию Манжосу, старшему аналитику АКИБ <Образование> АО media@obrbank.ru