"Открытие Брокер"

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

К 15:15 (мск) индекс ММВБ прибавлял 0,25% до 2062,69 п., а РТС снижался на 0,23% до 1119,83 п. Российский рынок продолжает консолидироваться на средних объёмах. Решение ФРС начать сокращение баланса с октября не оказало существенного влияния на отечественные активы. Впрочем, если говорить о металлах, то сектор металлургов был однозначно в красной зоне: «Северсталь» (-1,39%), "ММК" (-0,43%), "НЛМК" (-0,73%). И, естественно, производители драгоценных металлов находились под наибольшим давлением: Polymetal (-1,11%), «Полюс» (-1,19%). Нефтяные бумаги игнорировали небольшую просадку в котировках нефти, так как общий фон по активу улучшился: «ЛУКОЙЛ» (+0,7%), «Роснефть» (+0,71%), «Башнефть» (+2,91%). Бумаги Yandex

(+0,91%) растут на фоне визита президента РФ В. Путина в головной офис, где ему намерены показать прототип беспилотного автомобиля. Агентство S&P изменило прогноз по рейтингу "ТГК-1" (+1,12%) на позитивный. В целом рынок довольно долго находится в узком диапазоне, накапливая силы для движения в какую-либо сторону. Покупатели проявляют осторожность, ожидая коррекции по индексам в Европе и США. Однако коррекция всё не приходит. Поэтому для выхода из диапазона будет достаточно небольшого повода.

Рубль начинал день с ослабления, но затем вернулся к уровням закрытия накануне. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3245 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 8,37%, недельная осталась на уровне 8,53%, а месячная – на уровне 8,68%. Рублёвая стоимость нефти остаётся довольно высокой, что защищает рубль от ослабления. Решение ФРС послужило поводом для ослабления рубля, но движение было краткосрочным, так как разрыв в ставках все ещё весьма большой, чтобы реализовывать стратегию “Carry Trade”. Кроме того, отечественная валюта пользуется повышенным спросом на фоне грядущих налоговых отчислений. Коллеги по сырьевому цеху проводили торги четверга в существенном ослаблении против доллара США. Однако доходности в AUD, CAD и NZD не идут в какое-либо сравнение с доходностью в рублёвых ОФЗ. К 15:15 (мск) USD/RUB – 57,99 (-0,23%), EUR/RUB – 69,04 (-0,1%).

В очередном ежемесячном бюллетене ЕЦБ отмечается, что рост экономики еврозоны набирает обороты, а быстрое сокращение безработицы обнадёживает. Однако, как отмечает регулятор, инфляция все ещё не демонстрирует устойчивых признаков роста, что требует продолжения стимулирующих мер. Между тем, некоторый пессимизм на европейских площадках образовался на фоне действий агентства S&P, которое снизило кредитный рейтинг Китая с “AA-“ до “A+”. Впрочем, прогноз по рейтингу улучшен до «стабильного». Основной причиной изменения рейтинга являются опасения по поводу закредитованности экономики. Агентство S&P снизило рейтинг КНР впервые за 18 лет. Впрочем, полностью испортить настроение инвесторов новость не смогла. Основной вклад в рост европейских индексов внесли банки, которые получают дополнительные возможности получения прибыли на растущих доходностях облигаций: Deutsche Bank AG (+3,04%), Societe Generale (+2,51%), UniCredit SpA (+2,41%). Reuters также сообщает, что UniCredit SpA заинтересован в слиянии с германским Commerzbank AG (+2,95%), хотя власти ФРГ больше заинтересованы в партнёрстве с французским BNP Paribas (+1,39%). К 15:15 (мск) DAX – 12606,04 п. (+0,29%), CAC 40 – 5271,09 п. (+0,56%), FTSE 100 – 7267,21 п. (-0,07%).

Котировки Brent упали ниже $56 за баррель. Из негативного можно отметить быстрое восстановление добычи в США до объёмов, которые фиксировались перед ураганом "Харви". К тому же уже две недели подряд растут американские запасы сырой нефти. Однако на рынке всё же присутствуют надежды. В пятницу участники соглашения по ограничению добычи проведут встречу для консультаций по возможному продлению или расширению соглашения. В понедельник состоится референдум по вопросу независимости иракского Курдистана, что может стать очередным источником нестабильности на Ближнем Востоке. Естественно, что Турция выступает категорически против, поскольку именно на её территории проживает большая часть курдов. К 15:15 (мск) Brent – $55,86 (-0,76%), WTI – $50,16 (-1,05%), золото – $1295,7 (-1,57%), медь – $6446,34 (-1,52%), никель – $10930 (-3,95%), палладий – $909,85 (-0,03%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 92,24. CAD, NZD и AUD слабели от 0,25% до 1,2% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,19 (-0,09%), GBP/USD – $1,349 (-0,03%), USD/JPY – 112,42 (+0,12%).

Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось за прошлую неделю на 23 тыс. до 259 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии подскочил в сентябре до 43,6 при ожиданиях 17,2 пункта. На фоне вышедшей статистики фьючерс на индекс доллара снизился до 92,19 пункта. Фьючерс на S&P 500 снижался в пределах 0,1%. Поводов для движения вниз на российском рынке мало. Коррекция на западных площадках не наступает. Поэтому вполне вероятен выход вверх по отечественным индексам из текущей консолидации.