ИК "ФИНАМ"
Шампанское пить пока рано. Рынки не хотят рисковать раньше времени. Обзор рынка акций 20.09.2017
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
Кто не рискует, тот не пьёт шампанского. Соответственно, кто рискует, тот, судя по всему, пьёт. Видимо, трейдеры сегодня попались не очень пьющие – в преддверии публикации решения Федрезерва по ключевой ставке и обозначения сроков начала сокращения баланса, индексы замерли в томительном ожидании. Инвесторы не рисковали ни покупать, ни продавать.
Мой дух томился в заключении четыре с половиной часа, теперь я выпущу его погулять. Есть стакан и есть бутерброд… И есть душа, пока еще чуть приоткрытая для впечатлений бытия. Раздели со мной трапезу, господи!... И немедленно выпил… (В. Ерофеев «Москва-Петушки»)
На самом деле, осторожность, царящую на рынках, понять вполне можно. ФРС уже не раз подкидывала нам сюрпризы, закрепив за собой репутацию организации, перед публикацией решений которой лучше не действовать наобум, а дождаться официального релиза. И хотя большинство участников рынка уверено, что целевую ставку по федеральным фондам регулятор оставит на прежнем уровне от 1.00% до 1.25%, а также объявит о начале сокращения баланса ФРС, составляющего сейчас 4.5 трлн долл., уже в октябре, рынки предпочли отсидеться в практически неподвижном состоянии. Впрочем, публикуемая макростатистика тоже не располагала к излишней подвижности, за исключением, пожалуй, японских статданных. Объемы импорта и экспорта в Стране Восходящего Солнца выросли очень заметно, а сальдо торгового баланса составило 114В при ожидавшихся 94В. Индекс цен производителей м/м в Германии за август прибавил 0,2% (ожидалось замедление до 0,1%). Объем розничных продаж в августе в Британии увеличился год к году на 2,4% против прогнозных 1,1% и 1,4% в прошлый период. Месяц к месяцу этот показатель также показал рост на 1,0% против предыдущего значения в 0,6% и прогноза в 0,2%. На этом фоне изменения европейских индексов были минимальными. По состоянию на 18:50 мск. германский DAX немного опустился до 12547 п. (-0,12%), британский FTSE100 почти не изменился, показав 7278 п. (+0,03%), французский CAC40 также не проявил активности, остановившись на 5241 п. (+0,07%).
В России основной новостью было обращение «Бинбанка» к Регулятору с просьбой о санации. После недавних ужасов с «Югрой» и введения внешнего управления в «Открытии», сообщение произвело эффект удара серпом по вкладам. И хотя панического снятия средств с депозитов, по заявлению менеджеров «Бинбанка», пока не наблюдается, новость обескуражила участников рынка. Впрочем, Банк России к середине дня объявил, что необходимые средства «Бинбанку» уже выделены и вкладчикам беспокоиться не о чем. На время санации Совет директоров "Бинбанка" принял решение избрать председателем СД Микаила Шишханова, которому принадлежит 59,4% акций банка.
ОЭСР повысила прогноз экономического роста России до 2% в 2017-м году и 2,1% - в 2018-м. Ранее организация предрекала рост на 1,4% в текущем и на 1,6% в следующем годах. Улучшение прогноза ОЭСР объяснила более высокими ценами на нефть и снижением процентных ставок, что может обеспечить российской экономике краткосрочный рост.
Череда неприятностей у системно-значимых банков подтолкнула сегодня вниз акции финансовых организаций. Однако заметно подросшая нефть позволила отечественным индексам за счет роста котировок энергодобывающих компаний закрыться в заметном «плюсе». Номинированный в долларах индекс РТС поднялся до 1122 п. (+1,2%), ММВБ вырос скромнее – до 2058 п. (+0,4%). В лидерах роста оказались акции «Татнефти» (+2,3%), «Башнефти» (+2,1%) и «Северстали» (+1,9%). Упали заметней других акции «Открытия» (-3,5%) и «Аптеки36и6» (-1,3%).
Опубликованные в 17:30 мск. запасы сырой нефти в США показали подъём на 4,591 млн.барр. против 5,888 млн. барр. на предыдущей неделе. При том, что ожидался куда более скромный прирост на 3,493 млн. барр. Данные по избыточным запасам нефти в Кушинге также заметно изменились с 1,023 млн. барр. до 0,703 млн. барр. Тем не менее, нефть показала весьма приличный рост, достигнув к 18:50 мск. уровней 55,72 долл./барр. по марке BRENT и 50,07 долл./барр. по марке WTI.
Российский рубль традиционно уже последовал за котировками нефти, тем более, что поддержки со стороны отечественных налогоплательщиков раньше конца недели ему ждать не приходится, а насчет решения ФРС по ставке, похоже, уже никто и не сомневается. К моменту закрытия отечественных фондовых площадок доллар стоил 57,89 рублей, а евро – 69,49 рублей.
В США сегодня из интересной статистики можно было выделить, пожалуй, только данные по продажам на вторичном рынке жилья за август. Они снизились с 5,44м до 5,35 при ожидавшемся росте до 5,46М. Впрочем, эти данные не оказали никакого воздействия на рынки, ожидающие вечернего заявления FOMC. Вероятней всего, основные движения индексов мы увидим даже не в 21:00 мкс, когда будет опубликовано решение по ставке, а 30-ю минутами позже, когда начнется официальная пресс-конференция FOMC. На момент закрытия торговой сессии на отечественных фондовых площадках индекс DJIA держится на уровнях 22371 п., а S&P500 – на 2507 п.
Завтра с пресс-конференцией также выступит банк Японии. ЕЦБ опубликует в 11:00 мск ежемесячный отчет, который в 16:30 будет дополнен выступлением Марио Драги. В США выйдет число первичных заявок на получение пособий по безработице и Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии.
[cid:image001.jpg@01D33243.76631940]
