ИК "ФИНАМ"

Рынок в цифрах

Несмотря на новые рекорды по американским биржевым индексам, инвестиционные настроения в азиатском регионе сегодня немного ухудшились. Практически все фондовые рынки закрылись там в минусе, хотя потери скромные, в пределах 0.5%. Исключением стал японский фондовый рынок, подросший почти на 2% на фоне слабости иены. На европейских площадках сегодня царит неопределённость, ключевые биржевые индексы торгуется вблизи закрытия вчерашнего дня, а вот на российском фондовом рынке началась фиксация прибыли. Так, первую половину дня российский рублёвый индекс ММВБ завершил с потерями около 0.4%, опустившись до 2050 пунктов, а валютный индекс РТС просел на 0.7%, до 1110 пунктов. Не забываем, что сегодня стартует двухдневное заседания американского регулятора, поэтому практически все инвесторы до завтрашнего вечера будут в режиме ожидания. Если ФРС США завтра озвучит запуск программы распродажи активов со своего баланса, это будет негативным моментом для всех рисковых активов, и мы незамедлительно увидим ухудшение инвестиционных настроений по всему миру. Из отдельных российских историй сегодня стоит выделить акции Сбербанка. В первую половину дня они снижаются почти на 1.2%. Похоже, в них наметился разворот. Сегодня их цена опустилась ниже 186 рублей, при том, что неделю назад, на пике она достигала 192 рублей. Такие «мамонты», как Газпром и Роснефть, сегодня также падают на 1.3%, а вот Лукойл и ГМК пока держатся в плюсе, прибавляя в пределах 0.5%. В целом, сегодня все секторы российского рынка торгуются на отрицательной территории, что явно говорит о масштабной фиксации прибыли. Акции Россетей упали на 2.5% на новостях о возможной новой допэмиссии. Газета «Коммерсант» сообщает, что Минэнерго предлагает новые вливания в акционерный капитал «Россетей» — 9,0 млрд руб. в 2018-2020, из которых 6,0 млрд руб. поступят в 2018, 2,87 млрд руб. — в 2019 и 227,2 млн руб. — в 2020. Основная цель этой докапитализации связана с развитием Крыма и Севастополя.

Сырьё и валюты

Рынок промышленных металлов по-прежнему остаётся перегретым, и признаки назревающей коррекции на нём в последние дни проявляются всё чаще. Под наибольшим давлением сегодня находятся цена на никель, они теряют ещё 1.5%. Драгоценные металлы уже несколько дней также показывают коррекционный откат, но сильным он вряд ли будет. Да, пока на фондовых рынках царит оптимизм, спрос на защитные активы падает, но с октября ситуация явно будет меняться. Не исключено, что разворот и рост американского доллара на глобальном рынке Форекс ещё окажет небольшое давление на цены золота и серебра, но с горизонтом до конца года мы по-прежнему смотрим позитивно на эти активы. Цены на нефть продолжают штурмовать максимальные отметки года, хотя весомых драйверов для роста уже нет. Котировки нефти марки Brent сегодня приближаются к рубежу 56$ за баррель. Пока цены постоянно поддерживают лишь словестные интервенции со стороны ОПЕК и МЭА. На глобальном валютном рынке существенных изменений пока нет, хотя большинство валют развивающихся стран второй день подряд находится под небольшим давлением. Российский рубль хоть и показывает слабость, но пока его поддерживают цены на нефть. Баррель нефти в рублях сегодня превысил уже 3200 рублей. Если на долговом рынке России начнутся продажи, или цены на нефть уйдут в коррекцию, то американский доллар очень быстро поднимется до июньского максимума вблизи отметки 61. С горизонтом на один месяц мы пока закладываемся именно на такой сценарий. А пока ждём завтрашних итогов заседания ФРС, которые могут резко развернуть американский доллар ко всем валютам в мире.

Прогноз

С технической точки зрения картина по российскому индексу ММВБ потихоньку меняется к худшему. Индексу так и не удалось преодолеть важный технический уровень сопротивления на отметке 2060 пунктов, и теперь от него начинает формироваться коррекционный откат, который может перерасти в более глубокую коррекцию, с целями в районе 1960 пунктов. Если закрытие недели будет ниже 2030 пунктов, это будет подтверждающим сигналом на разворот. По Америке новостной фон сегодня насыщен, но внимание инвесторов будет приковано к данным по инфляции, которые выйдут в 15.30, и выступлению Д. Трампа в 17.30. Никаких новых позитивных новостей сегодня ждать не стоит, поэтому нельзя исключать, что с открытием торгов в Америке инвестиционные настроения в Европе и России ещё больше ухудшатся.

Василий Олейник, эксперт ГК «ФИНАМ»