"Открытие Брокер"

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

К 15:15 (мск) индекс ММВБ укреплялся на 0,25% до 2059,02 п., а РТС рос на 0,03% до 1123,82 п. В первый торговый день недели российский рынок находился в режиме консолидации. Агентство S&P оставило рейтинги РФ на прежнем спекулятивном уровне, но всё же улучшило прогноз на «позитивный». Однако этого не хватило, чтобы оптимизм завладел участниками торгов. Нефть также вышла на уровни выше $55 за баррель Brent, но на этом восхождение пока закончилось. К середине дня в лидерах и аутсайдерах оказались: НМТП (+2,52%), ОГК-2 (+2,46%), «ЛУКОЙЛ» (+2,27%), «Соллерс» (+2,14%), а также «Дикси» (-2,04%), ап «Мечел» (-1,7%), АФК «Система» (-1,67%), «Юнипро» (-1,52%). Ослабление покупательского интереса особенно наглядно видно на бумагах Сбербанка (-0,58%), которые после серии исторических максимумов преимущественно находятся под давлением. Акции ГМК «Норникель» (+0,66%) растут вместе с котировками меди и никеля. Небольшая слабость рубля позитивно сказывается на бумагах металлургов: «Северсталь» (+0,08%), ММК (+1,58%), НЛМК (+0,45%). В целом ситуация на рынке остаётся стабильной. Об этом же свидетельствует и статистика движения капитала. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 13 сентября, чистый приток в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $111 млн по сравнению с $118 млн неделей ранее.

Рубль незначительно слабел, реагируя на слабость нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3195 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 8,42%, недельная – до 8,60%, а месячная – до 8,69%. ЦБ РФ снизил ставку до 8,5%, но одновременно заявил о возможности дальнейшего снижения в течение ближайших двух кварталов. Соответственно, игра на понижение доходности ОФЗ сохраняет свою актуальность, хотя разрыв в рублёвых ставках и ставках валют фондирования продолжает сокращаться. Поэтому существенного укрепления рубля уже не будет, хотя какое-то время он может торговаться в относительно узком диапазоне. Министр экономического развития М. Орешкин также заявил в понедельник, что в 2018-2020 годах рубль будет относительно стабильным даже на фоне внешних ограничений или возможного снижения цены на нефть. К 15:15 (мск) USD/RUB – 57,725 (+0,06%), EUR/RUB – 68,965 (+0,08%).

Настроения в Европе были преимущественно позитивными. В первой половине дня подрастали все основные секторы рынка. Заметное движение показали бумаги авиакомпании Ryanair Holdings (-4,16%) на фоне отмены десятков рейсов. Одним из лучших в Европе был фондовый рынок Португалии PSI-20(+1,65%) на фоне повышения рейтинга S&P до уровня “BBB-". Уточнённая статистика инфляции в еврозоне не преподнесла сюрпризов: за месяц рост цен составил 0,3%, а в годовом выражении августовская инфляция достигла 1,5%. В своём ежемесячном обзоре ЕЦБ отмечает, что в I квартале 2018 года инфляция может замедлиться до 0,9%, так как в I квартале 2017 года наблюдался скачок цен на топливо и продовольствие. В понедельник стоит обратить внимание на слабеющую иену. Японская валюта оказалась под давлением слухов о возможных досрочных выборах уже в октябре. К 15:15 (мск) DAX – 12552,29 п. (+0,27%), CAC 40 – 5226,22 п. (+0,24%), FTSE 100 – 7245,09 п. (+0,41%).

Существенных новостей по рынку нефти не было. Однако спекулянты фиксировали прибыль после существенного роста котировок на прошлой неделе. Между тем, продолжают поступать сигналы, которые поддерживают текущие цены. Саудовская Аравия сократила экспорт в июле до 6,693 млн бар. в сутки по сравнению с 6,889 млн бар. в июне. К 15:15 (мск) Brent – $55,33 (-0,52%), WTI – $50,13 (-0,61%), золото – $1316,4 (-0,66%), медь – $6562,08 (+0,93%), никель – $11200 (+0,99%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 91,72. Сырьевые валюты слабели в пределах 0,15% против доллара США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,195 (+0,03%), GBP/USD – $1,354 (-0,38%), USD/JPY – 111,39 (+0,6%).

Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,2%, что говорит о возможности новых рекордов по американским индексам. Российский рынок завершит день без существенного продвижения вверх. Сдерживающим фактором будет нефть, которая начала новую пятидневку с коррекции своих достижений.