ИК "ФИНАМ"
В отсутствие значимой статистики рынки ждут нового пакета санкций. Обзор рынка акций 17.08.2018
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
Из практически всех мировых торговых площадок сегодня, пожалуй, только американские да наши не испытывали существенных распродаж. Продолжающая ухудшаться ситуация вокруг большинства развивающихся рынков держит инвесторов на грани паники. Аргентина и Турция переживают период тяжелых экономически проблем, которые непонятно когда и чем закончатся, но точно смогут негативно сказаться на странах, с которыми они имеют тесные финансовые и торгово-экономические связи. Китай показывает крайне негативные результаты, свидетельствующие о существенном снижении темпов расширения его экономики, мощнейший отток капитала наблюдается в Индии, Бразилии, Мексики и ЮАР. В итоге, неплохая в целом статистика, выходившая в Старом свете, не дала сегодня поводов для роста большинству европейских индексов.
Тем временем ЕС отчитался сегодня по инфляционным показателям. Год к году индекс потребительских цен за июль не изменился, прибавив 2,1%, как и прогнозировали эксперты. Месяц к месяцу темпы роста индекса упали с 0,1% до -0,3%, что, впрочем, также совпало с ожиданиями. К 18:50 мск. DAХ снизился на 0,22% - до 12211 п., FTSE100 подрос на символические 0,03% - до 7559 п., САС40 практически столь же незначительно снизился, показав 5345 п. (-0,08%).
В России сегодня публиковалось значительное количество занимательной статистики. Так, согласно цифрам Росстата, ВВП России в 1 полугодии 2018 года увеличился на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Напомним, что ранее организация озвучивала оценку ВВП по итогам 2 квартала 2018 года - рост на 1,8% после повышения на 1,3% в 1 квартале. Индекс цен производителей (PPI) снизился м/м с 3,4% до 0,3%, но вырос г/г с 16,1% до 16,6%. Темпы роста розничных продаж упали с 3,0% до 2,5%, а уровень безработицы остался неизменным, составив 4,7%. Численность рабочей силы, по предварительным итогам выборочного обследования рабочей силы в возрасте 15 лет и старше, в июле 2018г. составила 76,3 млн человек, или 52% от общей численности населения страны. Количество безработных в возрасте старше 15 лет составляет сейчас 3,6 млн. человек, из которых зарегистрированы в органах службы занятости населения 0,7 млн. человек, в том числе 0,6 млн. человек получают пособие по безработице.
Банк "ФК Открытие" заявил о завершении объединения трех своих пенсионных фондов, сообщил НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант". Фонд "ЛУКОЙЛ-Гарант" реорганизован в форме присоединения к нему АО "НПФ электроэнергетики" и АО "НПФ РГС". Объединенный НПФ группы банка "Открытие" – один из крупнейших на пенсионном рынке, совокупные активы фонда составляют 585,6 млрд руб., количество клиентов – 7,97 млн человек.
Российские торговые площадки провели торговый день в довольно волатильном боковом движении без явно выраженных тенденций к росту или снижению. Существенных новостей, способных придать тот или иной импульс рынкам, сегодня не было, и инвесторы продолжают жить ожиданиями фактического введения антироссийских санкций, гадая как это может сказаться на финансовом и экономическом положении государства и динамике отечественной валюты.
Индекс РТС закрылся на уровне 1053 п. (-1,29%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2255 п. (-0,26%). Наибольшей рост показали ОВК (+4,91%), сильно падавший последние дня «САФМАР» (+4,71%), «РуссНефть» (+3,89%), и НЛМК (+1,16%). Сильней других снизились «Лента» (-3,70%), «Уралкалий» (-3,52%), ПИК (-2,93%), «Детский мир» (-2,19%) и «РусГидро» (-2,01%).
Котировки нефти, в ожидании выхода данных по числу буровых установок от Baker Hughes (цифра ожидается в 20:00 по Москве), плавно подрастали в течение всего дня, ускорив подъем ближе к вечеру, а затем обвалившись почти на утренние уровни. Мы-то с вами не удивлены. Мы-то с вами знаем, как ведут себя в течение дня углеводороды в преддверии публикации важной статистики. В итоге, сохраняя олимпийское спокойствие, и взирая на мирскую суету с высоты квалифицированных инвесторов, к коим предлагаем присоединиться и вам, мы неспешно констатируем, что по состоянию на 18:50 мск. за бочку BRENT давали почти привычные 71,71 долл., а за бочку WTI платили 65,83 долл. соответственно.
Отечественная валюта вела себя относительно стойко, если принять во внимание весь тот объем негатива, который на неё давит. Да, она дешевела в течение дня, что вполне понятно перед выходными (кто его знает, какие колена выкинут за это время американские законодатели, или куда метнется турецкая лира? Лучше подстраховаться, ибо берег турецкий нужен нам только на время отпусков, да и то не всем). Но за неформально предписанный ей коридор рубль старался не выходить и вел себя в целом благопристойно, ибо, потеряв почти процент своей стоимости, довольно надежно укрепился на уже привычном для него насесте - к 18:50 мск. доллар стоил 67,49 руб./долл., а евро - 77,01 руб./евро.
Весьма скудное количество макроэкономической статистики, публиковавшейся сегодня, и сходящий на нет поток корпоративной отчетности уже мало влияют на поведение американских рынков. Отчасти они подвержены неприятным ожиданиям неминуемой коррекции после бурного роста (а когда она будет? Вот и мы не знаем). Отчасти же продолжает расти, раздуваемая шикарными отчетами корпораций, спровоцированными налоговыми реформами Трампа и рекордными объемами обратного выкупа. Кстати, о статистике… Отчитывались «студенты». Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета не изменился, составив 87,3Индекс настроения потребителей от того же учебного и научного заведения заметно понизился – с 97,9 до 95,3, при том, что аналитики ожидали 98,1. Американские торговые площадки, несколько снизившиеся накануне, сегодня открылись гэпом, остановившись, правда, после этого, диковато озираясь и пытаясь понять «а зачем?». Исключение составил лишь высокотехнологичный NASD, крайне перегреты за последнее время. Он сразу пошел в минус. Впрочем, не критический. В итоге по состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25629 п. (+0,28%), S&P500 – 2844 п. (+0,11%), а NASD COMP – 7788 п. (-0,23%).
Следующая неделя будет не слишком богата на макростатистику, но кое-что мы увидим. Из зарубежных компаний квартальные отчеты представят BHP Billiton, China Telecom, Medtronic, TJX и Bank of Communications. У нас будут отчитываться ОГК-2, Сбербанк, Татнефть, ФосАгро, М.Видео, Магнит, Полиметалл, МТС, Детский мир, Черкизово, АЛРОСА, МосБиржа, Распадская. Но самое, конечно, главное – ждем 22 августа, когда будет объявлен первый пакет новых санкций, которые, вообще-то уже известны и не так страшны, как казалось, и соответствующие комментарии по следующему пакету, которого нам не избежать, учитывая позицию России, но который может претерпеть существенные изменения, перейдя из разряда «санкций из ада» в категорию «санкций из дома престарелых… политиков».
[cid:image001.jpg@01D4366C.74C80360]
