ИК "ФИНАМ"

Перенос нового пакета санкций в отношении России на неопределенное время позитивно сказался на рынках. Обзор рынка акций 17.04.2018

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»

Президент Трамп, вдоволь наигравшись в войнушку и настрелявшись ракетами, резко смягчил свою позицию в отношении России. Не знаю, что у него там отлегло, но он решил не спешить с введением новых санкций в отношении нас, назначив виноватым постпреда США при ООН – тот, мол, лишнего взболтнул, а на самом деле никакого ужесточения пока и не предвиделось. Очевидно, что новость эта была с понятным энтузиазмом воспринята отечественными инвесторами. Да и зарубежными тоже. Сегодня по всему миру наблюдался дружный и довольно существенный рост. В лидерах, ясное дело, были мы, но и прочие не подкачали. Даже несмотря на весьма грустную макростатистику по многим странам.

Китай отчитывался сегодня утром по ВВП. Год к году показатель не изменился, составив 6,8% - как и прогнозировали эксперты. Квартал к кварталу – снизился с 1,6% до 1,4%, хотя ждали 1,5%. Объем промышленного производства Поднебесной так же упал, при чем весьма заметно – с 7,2% до 6,0%. Прогнозировали снижение всего до 6,4%

Объем промышленного производства Японии и вовсе опустился с 4,1% до 0,0%. Эксперты ждали снижения всего на 0,1%. Британия же тем временем отчиталась по уровню безработицы, который составил 4,2%. Предыдущее значение было 4,3% и аналитики изменений не ждали. Германия и ЕС опубликовали свои Индексы экономических ожиданий ZEW. У немцев сей индекс рухнул с 5,1 до -8,2 при прогнозах снижения до -0,8. В целом по ЕС показатель снизился с 13,4 до 1,9, хотя ждали 7,3.

На столь позитивном фоне европейские рынки дружно устремились вверх. К 18:50 мск. DAX вырос на существенные 1,57% - до 12586 п., FTSE100 подрос на 0,39% - до 7226 п., САС40 поднялся до 5354 п. (+0,76%).

Отечественных инвесторов сегодня пытался развеселись Герман Греф, заявивший, что мессенджер "Сбербанка" пока не может заменить Telegram. Когда закончится это «пока» руководитель крупнейшего российского кредитора предусмотрительно не уточнил. Напомним, что Роскомнадзор уже направил Apple и Google требование удалить из магазинов приложений App Store и Google Play мессенджер Telegram, который суд постановил заблокировать на территории России.

"Полюс" отчитался, что по итогам первого квартала 2018 года увеличил производство золота на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года, до 506,5 тыс. унций. Объем добытой горной массы в квартальном сопоставлении вырос на 18% и составил 28,507 млн. тонн, что соответствует плану горных работ.

Ритейлер "О’Кей", согласно отчету компании, в 1 квартале 2018 года снизил выручку на 6,9% до 39,84 млрд рублей. Выручка группы, скорректированная с учетом продажи бизнеса супермаркетов, сократилась на 0,7%. Скорректированная выручка гипермаркетов снизилась на 2,7%. Выручка дискаунтеров "Да!" выросла на 35,9%, до 2,93 млрд рублей. Сопоставимые продажи группы в 1 квартале снизились на 0,7% на фоне слабых показателей января. LFL-выручка гипермаркетов сократилась на 1,6% из-за снижения трафика на 2,5%, которое было частично компенсировано ростом среднего чека на 0,9%. Продажи сопоставимых дискаунтеров "Да!" за квартал выросли на 15,9% благодаря повышению трафика на 12,7% и среднего чека на 2,9%.

Наблюдательный совет "Сбербанка" рекомендовал годовому собранию утвердить размер дивидендов за 2017 год в размере 12 рублей на обыкновенную и привилегированную акции. "Всего на дивиденды будет направлено 271 млрд рублей, что составляет 36,2% от чистой прибыли по МСФО или 41% от ПАО "Сбербанк". То есть бремя выплат ложится не на группу "Сбербанк", - уточнил Греф. Годовое собрание "Сбербанка" состоится 8 июня 2018 года. Закрытие реестра для получения дивидендов пройдет 27 июня.

Российские инвесторы наконец смогли вздохнуть спокойней на новостях об отмене (или переносе – кто этого Трампа разберет?) санкций. Рынки открылись существенным гэпом, превысившим 2%, после чего продолжили в течение дня умеренный подъем, завершив день на максимумах. Индекс РТС закрылся на уровне 1121 п (+3,35%), а Индекс МосБиржи оказался на отметке 2191 п. (+2,22%). Наибольшей рост показали акции «Сбербанка» (+8,04% в обычке и +5,33% в префах), «Распадской» (+5,15%), ГДР En+ Group (+4,66%), «Россетей» (+4,56%), «Мечела» (+4,53%) и «Мегафона» (+4,33%). Сильней других снизились «Уралкалий» (-5,25%), префы «Татнефти» (-3,87%), ПИК (-1,85%) и «Фосагро» (-0,94%).

Котировки углеводородов в ожидании публикации вечером статистики по недельным запасам сырой нефти от Американского института нефти умеренно снижались. По ставшему уже традиционным сценарию – сначала с крайне низкой волатильностью и растущей «раскачкой» под вечер. К 18:50 мск. BRENT стоил 71,35 долл./барр., а WTI 66,15 долл./барр.

Вполне естественное на позитивных новостях по переносу нового пакета санкций укрепление отечественной валюты не было, впрочем, долговременным. Закрепившись на новых уровнях рубль стал нервно отслеживать нефтяные котировки. Впрочем, итоговое снижение в течение дня было крайне незначительным - к 18:50 мск. стоимость доллара составляла 61,50 руб./долл., а евро – 75,90 руб./евро.

В США публиковались данные по числу выданных разрешений на строительство (параметр вырос с 1,321 млн. до 1,354 млн. при ожиданиях в 1,330 млн.) и объемам промышленного производства. Последние увеличились с 0,1% до 0,5%, хотя эксперты прогнозировали 0,3%.

Крупнейший в США производитель косметических товаров Johnson & Johnson представил финансовые результаты за первый квартал, в соответствии с которыми чистая прибыль уменьшилась с 4,42 млрд. долл. или 1,61 долл. на одну акцию годом ранее до 4,37 млрд. долл. или 1,60 долл. на бумагу. Скорректированная прибыль, тем временем, оказалась на уровне 2,06 долл. на акцию, превысив средние ожидания аналитиков в 2,0 долл. на бумагу. Выручка в рассматриваемом периоде увеличилась на 12,6% г/г и составила 20,01 млрд. долл., тогда как аналитики прогнозировали 19,5 млрд. долл.

Отчитался за первый квартал и кредитор Goldman Sachs Group - чистая прибыль выросла на 27% г/г с 2,16 млрд. долл. или 5,15 долл. на акцию годом ранее до 2,74 млрд. долл. или 6,95 долл. на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне 5,58 долл. на акцию. Выручка в рассматриваемом периоде повысилась с 8,03 млрд. долл. до 10,04 млрд. долл., в то время как аналитики в среднем ожидали 8,74 млрд. долл. Goldman Sachs также повысил размер дивидендных платежей за квартал на 6,7% до 80 центов на акцию

На фоне столь успешных отчетов и общего позитива американские биржи открылись сильным гэпом вверх, после чего продолжили рост, правда, уже более спокойными темпами. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 24835 п. (+1,07%), S&P500 – 2706 п. (+1,06%), а NASD COMP – 7273 п. (+1,63%).

Завтра Британия и ЕС отчитается по индексу потребительских цен. Вечером выйдут традиционные для среды запасы сырой нефти и избыточные запасы в Кушинге. Россия опубликует данные по индексу цен производителей, объемам розничных продаж и уровню безработицы. Квартальные отчеты представят Alcoa, American Express, Morgan Stanley и Textron.

[cid:image001.jpg@01D3D684.BE834F20]