Русс-Инвест ИК

Спрэд-монитор российского фондового рынка

Герман Шлёнов, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ

Данный обзор представляет спрэд-монитор пар на российском рынке акций. Экстремальные расхождения спрэдов могут свидетельствовать о наличии торговых возможностей для торговли парами (занятие разнонаправленных позиций по отдельным акциям или инструментам срочного рынка), а также потенциале роста (падения) отдельных акций в силу технического фактора отставания (опережения) в динамике. С начала года рублевый индекс МосБиржи вырос на 15,8% и по сегодняшнему уровню закрытия находится менее чем на 4% ниже исторического максимума, достигнутого в начале сентября. Среди отраслевых рублевых индексов в лидерах по темпам роста оказались отраслевой индекс сектора Банки и финансы, который прибавил 16,01%. В аутсайдерах с начала года можно назвать индексы сектора Металлов и добычи и Потребительских товаров, которые прибавили с начала года всего 1,1-1,2%. Из конъюнктуры товарных рынков стоит отметить динамику к экстремальным значениям соотношения цен никеля к меди и платины к палладию. Это произошло благодаря опережающему росту цен на никель, которые выросли в цене более чем на 60% с начала года, и палладий, котировки которого увеличились на 38%. Соотношение цен золота к серебру после достижения почти тридцатилетнего максимума в 92х, упало до 81-86x. Приближение спрэдов к годовым максимума можно отметить в парах с акциями, показавшими опережающий рост или значительное падение цен. Бумаги ОГК-2, Россети, ФСК и ТГК-1 были среди лидеров по темпам роста в секторе, показав прирост с начала года на 23-75%. Опережающим падением цен отметились акции Энел Россия, котировки которых потеряли с начала года почти 14%. Среди наиболее ликвидных бумаг сектора экстремальные значения спрэдов (в пределах 10% от минимумов или максимумов) наблюдаются в следующих парах : Россети /Энел, Энел/ОГК-2, РусГидро/ОГК-2, РусГидро/ ФСК ЕЭС, ОГК-2/ФСК ЕЭС, Россети/ РусГидро. В нефтегазовом секторе вблизи годовых максимумов находится значение спрэда между обыкновенными акциями Газпрома и Татнефти, между обыкновенными и привилегированными акциями Сургутнефтегаза, а также ЛУКОЙЛа и Татнефти. Вблизи годовых минимумов находятся спрэды в парах обыкновенных акций Татнефть/ Сургутнефтегаз и Роснефть / Сургутнефтегаз. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза выросли в цене с начала года более чем на 20%, а акции ЛУКОЙЛа прибавили почти 14%. В металлургическом секторе вблизи годовых максимумов находятся спрэды в парах Северсталь/ НЛМК и ГМК Норильский Никель/ RUSAL Plc. В телекоммуникационном сегменте стоит отметить снижение ниже 5% от годового минимума значение в паре МТС/ АФК Система. В химическом секторе спрэд между ценами акций АКРОНА и ФосАгро находится в пределах 10% от максимального значения с начала года.

Полная версия обзора доступна по адресу:

С наилучшими пожеланиями,

Ирина Евсеева,

Начальник отдела

по связям с общественностью

+7 (495) 363-9380