ИК "Алго Капитал"

Предлагаем вашему вниманию комментарий рыночной ситуации от ИК "Алго Капитал". Искренне надеемся, что он окажется полезным в вашей работе, и вы сможете использовать его в своих публикациях.

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке (середина дня), 18 октября

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС умеренно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок акций растет вслед за подорожавшими фьючерсами на нефть сорта Brent, которые сумели превысить ближайший значимый ценовой уровень $60 за баррель. Между тем ключевые европейские фондовые индексы и контракты на фондовые индексы США пока неуверенно балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Западные инвесторы не проявляют уверенности в том, что столь затянувшаяся сделка по выходу Великобритании из Евросоюза может быть одобрена уже завтра. Свою негативную роль сыграло и сообщение о том, что США все же планируют установить импортные таможенные пошлины в размере 25% в отношении 150 наименований товаров из ЕС. В результате этой меры и без того недешевая европейская продукция станет еще менее доступной для североамериканских потребителей.

Среди значимых внутренних событий стоит отметить заявление председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной о том, что ЦБ РФ допускает более решительное, чем обычно снижение ключевой ставки. Это можно трактовать как косвенный признак того, что начавшийся с середины июня цикл понижения ключевой ставки будет продолжен. Сейчас она установлена на уровне 7.0%. Для сравнения, в конце предкризисного 2013 года она составляла 5.5%.

К 15.00 МСК индекс МосБиржи повысился на 0.30%. Индекс РТС вырос на 0.29%.

Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ9) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 3.5 п. или около 0.25% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Лидером прироста среди относительно ликвидных акций сегодня выступают бумаги Yandex clA (YNDX RM, +1.92%). В них продолжаются затухающие колебания после недавней сильной просадки, связанной с обсуждением законопроекта о значимых интернет-ресурсах. В качестве ближайшей технической цели для этих акций выступает близкий значимый ценовой уровень 2000 руб.

Акции АФК Система (AFKS RM, +2.20%) продолжают отыгрывать целый ряд позитивных корпоративных новостей, выходивших с начала текущей недели. Среди них стоит отметить отчеты о приобретении этих бумаг на открытом рынке в рамках программы обратного выкупа и заявления основного бенефициара эмитента Владимира Евтушенкова о том, что «Система» планирует в 2020 году вернуться к своей прежней дивидендной политике. Напомним, что в 2018 году ее финансовое положение ухудшилось в результате выплаты 100 млрд руб. по мировому соглашению в пользу нефтяной компании «Башнефть».

Стоит также отметить умеренное повышение стоимости бумаг Мечел-ао (MTLR RM, +0.96%), Мечел-ап (MTLRP RM, +1.06%). Сегодня с ними связаны интересные события. Стало известно, что компания-эмитент обратилась к вице-премьеру Дмитрию Козаку с просьбой оказать содействие в возврате 50% средств, инвестированных в потерянный Донецкий электрометаллургический завод. Кроме того, она хотела бы провести реструктуризацию кредитов на 340 млрд руб. По-видимому, указанный шаг связан с недавним принятием оферты Газпромбанка о выкупе 34% в Эльгинском угольном проекте. Компания «Мечел» имела преимущественное право на приобретение этого пакета в дополнение к уже контролируемой доле в размере 51%. Вероятность погашения крупной задолженности металлургической компании связывается именно с развитием этого очень перспективного проекта. Однако для выкупа столь крупной доли ей требуется дополнительное финансирование.

В настоящее время индекс МосБиржи обновил свой внутридневной максимум, приблизившись к отметке 2760 п. Выхода важной для локального рынка иностранной статистики сегодня не ожидается. Однако его должны поддержать дорожающие фьючерсы на нефть и ожидания решения вопроса об упорядоченном выходе Великобритании из состава ЕС. С учетом указанных факторов индекс МосБиржи может закрыться в диапазоне 2750-2775. Таким образом, он способен прибавить до 1% по итогам дня.

Пожалуйста, если вы не используете подобные аналитические продукты в своей работе, сообщите об этом нам: мы ни в коей мере не хотим доставлять вам неудобства своей рассылкой!