ИК "ФИНАМ"

Продолжает стремительно набирать обороты торговый конфликт между США и Китаем. После провозглашения Пекином решения об ответных мерах, полный список которых будет озвучен 6 июля, сегодня ночью президент США Трамп решил ещё больше повысить ставки в торговой войне. Он в ультимативной форме пригрозил Китаю новой расширенной программой пошлин на китайские товары, если Китай предпримет «неправильные действия» в ответ на оглашённые в пятницу пошлины размером в $50 млрд. Новые пошлины со стороны США будут менее значимыми, всего 10%, но коснуться они поставок китайских товаров объёмом уже 200 млрд. долларов. Пока можно говорить только о повышении ставок в свойственной Трампу манере, но не факт, что всё пойдёт по самому жёсткому сценарию, ибо подобные меры ударят не только по Китаю, но и по самой Америке.

Согласно последним данным ритейлеров, около 65% продукции, реализуемой в США, произведено в Китае. Повышение пошлин незамедлительно вызовет рост цен на все эти товары на аналогичную величину, а это незамедлительно приведёт и к росту инфляции, что заставит ФРС более стремительно повышать ключевую ставку на фоне растущих рисков рецессии в американской экономике. Европейские инвесторы тоже опасаются дальнейшей торговой войны, которая уже скоро может затронуть весь европейский автопром. На этом фоне сегодня утром рухнули на 3% фондовые индексы в азиатском регионе, а в Европе биржи теряют почти по 1.5%. Под наибольшим давлением во Франции и Германии находятся банки и автором. Все денежные потоки со всего мира сегодня вновь из риска бегут в спасительные американские облигации, поэтому и на глобальном валютном рынке высок спрос на доллар.

Российские активы вслед за всем миром тоже испытывают давление продавцов. Рублёвый индекс Московской биржи просел почти на 1%, до 2200 пунктов, валютный РТС потерял почти 1.5%, опустившись до 1080 пунктов. Акции Сбербанка сегодня падали почти на 2%, до 202 рублей, бумаги Газпрома опускались до 133 рублей. Все секторы российского рынка сегодня теряют 1-1.5%

Сырьё и валюты

На товарном рынке сегодня всё также закономерно в красной зоне, поскольку наибольшие риски в торговой войне несёт на себе Китай, а он главный в мире импортёр сырья. Индекс промышленных металлов рушится почти на 2%, причём драгоценные металлы в очередной раз не выступают в качестве защитных активов и тоже снижаются. Цена тройской унции золота теряет ещё 0.5%, торгуясь вблизи 1270 долларов. Нефть тоже падает в пределах 0.7%. Марка Brent торгуется вблизи отметки 75 долларов за баррель.

Рубль в паре с долларом сегодня утром превышал 64,2, но спустя несколько часов закрепился на рубеже 64, потери национальной валюты составляют почти 0.7%. Слабость рубля связана с сильными распродажами на рынке ОФЗ, которые продолжаются уже не первый день. Впрочем, рубль не одинок в своей динамике. Уже не первый день снижаются все валюты развивающихся стран. Пока на горизонте маячит цель 65 рублей за доллар, там и сильный технический уровень сопротивления. И только если он не стоит, мы увидим выход в новый торговый диапазон 65-70

Прогноз

Фьючерс на основные американские индексы сегодня снижается на 1%, что не предвещает ничего хорошего после открытия торгов в Америке. Всё внимание сейчас на сектор хайтека США. Если начнётся коррекция в нём, она будет очень сильной и стремительной и потянет за собой все биржевые индексы в мире.

С технической точки зрения индекс Московской биржи достиг очень важного уровня поддержки на отметке 2200 пунктов. Если вдруг он не устоит, то следующая цель коррекции будет лежать в районе 2140 пунктов

Василий Олейник, эксперт ГК «ФИНАМ»

Ваши вопросы и пожелания по тематике и содержанию обзоров присылайте на press@corp.finam.ru