ИК "Алго Капитал"

Предлагаем вашему вниманию комментарий рыночной ситуации от ИК "Алго Капитал". Искренне надеемся, что он окажется полезным в вашей работе, и вы сможете использовать его в своих публикациях.

Итоги торгов 9 апреля

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3475-3495 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3470, 3450 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3500, 3520 п.

После открытия со сдержанным отклонением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует смешанное утреннее состояние внешнего фона.

Публикации значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия рынка акций в США.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.62%) и РТС (-1.57%) завершили основные торги с неравномерным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.63%. Опережающая слабость долларового индекса РТС была обусловлена довольно масштабным ослаблением биржевого курса рубля, состоявшимся в первой половине дня.

Таким образом, рублевый индекс МосБиржи возобновил нисходящее движение к своему минимальному значению, достигнутому в прошлую среду. Однако он пока не сумел его обновить и не пошел ниже. Поэтому в указанном индексе все еще сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. Она способна ухудшиться в случае его просадки ниже достаточно близкой значимой отметки 3450 п.

Добавим, что среднесрочные перспективы локального рынка акций сейчас выглядят крайне неоднозначными. Можно было бы ожидать от него стабилизации вблизи текущего уровня без учета страновых рисков и угрозы ужесточения внешних санкций. Однако указанные факторы заставляют опасаться возможной реализации худшего сценария в ближайшие недели.

Мы бы не стали игнорировать явное усиление новостного потока по поводу нарастающей военной и политической напряженности вокруг Донбасса. МИД РФ констатирует тенденцию к обострению в указанном регионе. Из США поступают сигналы о скорой негативной реакции на указанную ситуацию в отношении РФ. Кроме того, два боевых корабля США войдут в Черное море уже на текущей неделе. Все это никак нельзя трактовать в качестве позитивных сигналов для локального фондового рынка и для отечественной валюты.

В понедельник утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 36 п. или около 2.5% по отношению к базовому индикатору. С конца минувшей недели участники срочного рынка несколько усилили негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%.

Лидером падения среди голубых фишек выступили бумаги Алроса (ALRS RM, -3.17%). Объективным стимулом для распродаж в них послужила публикация предварительных мартовских результатов продаж алмазно-бриллиантовой продукции эмитента. По итогам минувшего месяца они сократились до $357 млн против $372 млн в феврале и $430 млн в январе. По-видимому, мы наблюдаем в указанных данных отражение вполне закономерного и ожидаемого сезонного спада на мировом алмазном рынке. С технической же точки зрения акции Алроса продолжают падение после очередной неудачной попытки пробоя прочного многолетнего сопротивления, расположенного в районе 110 руб. Ранее они уже неоднократно разворачивались вниз от указанного ценового уровня.

В отраслевом разрезе явно слабее рынка выглядели многие представители нефтегазового сектора: Лукойл (LKOH RM, -1.26%), Газпром (GAZP RM, -0.96%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.50%), Татнефть-ап (TATNP RM, -2.50%), Роснефть (ROSN RM, -2.06%), Новатэк (NVTK RM, -1.08%), Газпром нефть (SIBN RM, -2.42%). Их слабость была связано с тем, что фьючерсы на нефть большую часть дня демонстрировали отрицательное изменение стоимости. Вместе с тем, пятничное падение нефтяных котировок не выглядело ни резким, ни излишне масштабным.

Достаточно сильным приростом против упавшего рынка выделились бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.03%). Существенное повышение их цены было подтверждено необычно высокими торговыми оборотами. Инвесторы и спекулянты позитивно отреагировали на очень важные корпоративные новости эмитента. Совет директоров ГМК рекомендовал акционерам одобрить выплату финальных дивидендов за 2020 год в размере 1021.22 руб. на акцию. Это составляет порядка 4.2% от пятничной цены закрытия указанных бумаг. С учетом выплаченных ранее промежуточных дивидендов величиной в 623.35 руб. их годовой размер составит 1644.57 руб., против 2045.22 руб. за весь 2019 год.

Это неплохой результат с учетом негативных последствий нескольких крупных аварий, случившихся на дочерних предприятиях «Норникеля» с весны 2020 года. Кроме того, было объявлено о предварительной договоренности крупнейших акционеров «Норильского Никеля» по поводу запуска программы обратного выкупа акций компании на сумму до $2 млрд.

Заметно лучше рынка также торговались бумаги АФК Система (AFKS RM, +0.46%), Polymetal (POLY RM, +1.19%), НЛМК (NLMK RM, +0.61%), Магнит (MGNТ RM, +0.71%), OZON-адр (OZON RM, +3.57%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США заметно повысились в стоимости в пределах 0.4-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent демонстрируют незначительное понижение в пределах 0.3%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.7%. Японский Nikkei225 просел на 0.6%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России в очередной раз можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Если у вас возникли вопросы, просим обращаться к Виталию Манжосу, старшему риск-менеджеру ИК "Алго Капитал" pr@algocapital.ru

Пожалуйста, если вы не используете подобные аналитические продукты в своей работе, сообщите об этом нам: мы ни в коей мере не хотим доставлять вам неудобства своей рассылкой!