Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Данные по доходам и расходам населения США за апрель показали значительное расхождение в динамике доходов и расходов. Возможно, в ближайшие месяцы, по мере снятия ограничений, рост расходов компенсирует отставание, в этом случае есть шансы на быстрое восстановление экономики США. Сегодня выходят индексы PMI, отражающие активность в секторе обработки для большого числа стран, данные по Китаю уже опубликованы.

В последний торговый день прошлой недели на рынках суверенных бумаг ЕМ наблюдалась небольшая коррекция на фоне бегства в качество. Российские евробонды в течение дня двигались в боковом тренде, спрос был лишь на среднесрочные выпуски. Сегодня суверенные евробонды РФ могут начать сессию в плюсе, отыгрывая рост нефтяных котировок, имевший место в пятницу вечером.

Внутренний рынок

В пятницу, несмотря на укрепление рубля, в длинных ОФЗ мы наблюдали небольшой рост доходностей. Видимо, короткому концу кривой продолжило оказывать поддержку крупное погашение. По итогам недели угол наклона кривой немного увеличился. В ближайшее время мы ждем консолидации ОФЗ на текущих уровнях, пока у участников рынка не сформируются ожидания относительно действий ЦБ на ближайшем заседании.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Банки в пятницу сократили задолженность перед Казначейством по репо и депозитам, что привело к росту ставок на межбанковском рынке.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

ВЭБ.РФ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ)

ВЭБ представил отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО. Квартальный убыток сократился до 20 млрд руб. Банк должен получить в капитал 209 млрд руб. субординированного депозита ЦБ, это компенсирует участие ВЭБа в антикризисных мерах поддержки экономики. В настоящее время доходности евробондов банка уже фактически вернулись к уровням, предшествовавшим началу распродаж на рынках.

ВКРАТЦЕ

Металлоинвест (ВВ+/Ва1/ВВ+) установил ставку 1-го купона 10-летних бондов с офертой через пять лет серии БО-10 на уровне 5,70% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте 5,78% годовых. Первоначально ориентир купона составлял 5,85–6% годовых. Техразмещение выпуска объемом 5 млрд руб. запланировано на 4 июня. Интерфакс

МРСК Центра и Приволжья (-/Ва1/-) и МРСК Центра (ВВ+/-/-) установили финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних бондов серий 001P-01 и 001Р-02 (объем 5 млрд руб. в каждом случае) на уровне 5,60% годовых. Ему соответствует доходность к погашению 5,68% годовых. Ориентир ставки 1-го купона был три раза снижен с первоначальных 5,75–5,90% годовых. Техразмещение запланировано на 5 июня. Интерфакс.

Сбербанк России (-/Ваа3/ВВВ) с 10:00 мск 2 июня до 15:00 мск 4 июня проведет сбор заявок на 4-летние бонды серии 001Р-SBER16 объемом от 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. Техразмещение запланировано на 5 июня. Интерфакс.

С 3 июня 2020 г. на аукционах Минфина России будут доступны облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26234RMFS в объеме 500 млрд руб. по номинальной стоимости. Дата погашения облигаций выпуска – 16 июля 2025 г. Ставка купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 4,50% годовых. Минфин.

Международное агентство Moody's подтвердило долгосрочный рейтинг Газпрома на уровне «Baa2» со стабильным прогнозом. Рейтинг Газпром нефти (95,68% принадлежит Газпрому) «Baa2», а также стабильный прогноз рейтинга также остаются неизменными. Moody's ожидает, что показатели кредитной нагрузки, в том числе левереджа и свободного денежного потока, будут долгое время оставаться на уровнях, соответствующих текущей рейтинговой категории. Интерфакс.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020