Fitch считает, что российские розничные банки наиболее подвержены рискам при введении полного резервирования

1 марта. FINMARKET.RU - Fitch Ratings отмечает, что российским банкам потребовалось бы создать дополнительные резервы объемом около 100 млрд. руб ($1,64 млрд. долл.), если Центральный банк России ("ЦБ РФ") потребует от них полностью покрыть резервами неипотечные потребительские кредиты с просрочкой более 90 дней. Такие потенциальные дополнительные отчисления составили бы лишь 1,5% капитала сектора, поэтому не вызывают серьезных сложностей для системы в целом. Однако это может оказаться более сложной задачей для банков потребительского кредитования, на которые приходится около 27% неипотечных кредитов с просрочкой свыше 90 дней (проблемные кредиты), и кредитоспособность которых уже испытывает давление ввиду существенного увеличения потерь по кредитам и ухудшения операционной среды.

В целом, согласно регулятивной отчетности, покрытие резервами проблемных кредитов у банков потребительского кредитования составляет от 90% до 150%, но сюда входят резервы по кредитам с просрочкой менее 90 дней, в то время как резервирование по проблемным кредитам может быть ниже 100%. По нашим оценкам, капитализация у рейтингуемых банков потребительского кредитования понизилась бы на 1-3 п.п. в случае введения такого регулятивного требования. Потенциально наиболее уязвимыми являются Банк Русский Стандарт и Восточный экспресс банк с учетом их уже низкой капитализации. У этих банков показатели достаточности основного капитала лишь на 30 б.п. и 110 б.п. соответственно превышали регулятивные минимумы в конце января 2015 г. (на конец сентября 2014 г. у Банка Русский Стандарт).

Хоум Кредит энд Финанс Банк, Тинькофф Кредитные Системы и Совкомбанк были бы более устойчивыми ввиду более значительного запаса капитала. Покрытие проблемных кредитов у Тинькофф Кредитные Системы уже существенно выше текущих требований регулятора, что должно снизить бремя потенциального резервирования. Портфель проблемных кредитов у ОТП Банка, хотя и большой, в значительной мере состоит из кредитов с просрочкой свыше 360 дней, которые уже полностью зарезервированы. Потенциальное негативное влияние на достаточно невысокую регулятивную капитализацию банка (показатель достаточности общего капитала составлял лишь 11,8% на конец января 2015 г.), следовательно, было бы управляемым.

Наша оценка по сектору в 100 млрд руб. основана на полном резервировании по неипотечным потребительским кредитам, имеющим просрочку свыше 90 дней, с использованием последних доступных опубликованных данных по розничным проблемным кредитам и резервам в банковской системе. ЦБ РФ в настоящее время требует от банков создавать резервы не менее 50% по необеспеченным розничным кредитам с просрочкой на 91-180 дней и 75% по кредитам с просрочкой на 181-360 дней.

Рекомендация ЦБ РФ, чтобы его территориальные управления исходили из допущения о 100-процентных потерях по неипотечным розничным проблемным кредитам при оценке финансовых позиций банков, появились в прессе 25 февраля. Мы полагаем, что это фактически допущение по стресс-тестированию (которое не учитывает, что небольшая часть проблемных кредитов взыскивается), а не рекомендация и не регулятивное требование к банкам увеличить резервы. В то же время данный момент указывает на то, что регулятор рассматривает вопрос, являются ли существующие требования к резервированию в сегменте потребительского кредитования достаточно надежными.