ЦБ РФ на опорном заседании в пятницу снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. (до 16,5% годовых), оставив сигнал о дальнейшей ДКП нейтральным. При этом регулятор повысил прогноз по инфляции на 2025 г. до 6,5-7% с 6-7%, понизил прогноз роста ВВП РФ в 2025 г. до 0,5-1,0% с 1,-2,0%, уточнил прогноз по средней ставке на 2025 г. до 19,2% с 18,8-19,6%.
При этом ЦБ РФ повысил прогноз по средней ставке на 2026 год до 13-15% с 12-13% годовых, но сохранил прогноз на 2027 год на уровне 7,5-8,5% (этот диапазон оценивается как нейтральный).
Согласно заявлению ЦБ РФ, повышение прогноза по инфляции на 2026 год "связано с действием разовых проинфляционных факторов". Однако, по оценке регулятора, проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте. По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, перенос временных факторов в инфляцию продлится до середины 2026 года.
В IV квартале 2025 года ЦБ ожидает динамику ВВП РФ от снижения на 0,5% до роста на 0,5%. Основное влияние на инфляцию со стороны повышения НДС проявится в декабре 2025 года и январе 2026 года, сообщила Набиуллина. Также глава ЦБ отметила, что цикл смягчения ДКП продолжается, но более аккуратными темпами с возможностью пауз.
ЦБ РФ рассматривает новые санкции США и ЕС как негативный внешний фактор, но многое будет зависеть от скорости адаптации к этим ограничениям, заявила Набиуллина, выступая на пресс-конференции в пятницу.
Президент США Дональд Трамп заявил в субботу, что будет готов провести встречу с президентом РФ Владимиром Путиным, когда придет к выводу, что на ней можно будет заключить сделку по Украине. "Для встречи мне нужно будет понимать, что мы сможем заключить сделку", - цитируют президента американские СМИ.
По словам Трампа, он не хочет, чтобы потенциальная встреча закончилась без осязаемых результатов. "Я не хочу впустую тратить время", - сказал президент США.
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил в воскресенье, что предпосылок для проведения новой встречи президентов России и США пока нет. В условиях паузы Трамп понимает, что пока нету никаких оснований полагать, что в самое ближайшее время можно куда-то сдвинуться в мирном урегулировании, отметил Песков в интервью программе "Москва. Кремль. Путин".
Также Песков заявил, что Россия будет жестко реагировать на украинские удары вглубь ее территории. "Действительно, очень много пересудов сейчас идет, и сам Зеленский, кстати, заявлял на днях, что, дескать, они обладают военным потенциалом, чтобы наносить удары вглубь России. Разумеется, наши вооруженные силы, Россия будет реагировать жестко на это, и, как сказал Путин, ошеломляюще", - сказал Песков в интервью программе "Москва. Кремль. Путин".
Тем временем, спецпосланник президента РФ Кирилл Дмитриев сообщил в воскресенье, что Россия видит попытки сорвать любой ее диалог с США.
По словам Дмитриева, до администрации США напрямую донесена информация об испытаниях крылатой ракеты неограниченной дальности с ядерной энергетической установкой "Буревестник", а также о ситуации на линии боевого соприкосновения.
В США в минувшую пятницу индексы акций выросли на 0,8-1,2%, завершив сессию на рекордных максимумах. Подъему рынка способствовали статданные, показавшие менее существенное, чем ожидалось, ускорение инфляции в США в сентябре.
Темпы роста потребительских цен в стране в прошлом месяце повысились до 3% в годовом выражении с 2,9% в августе, сообщило министерство труда США. Опрошенные Trading Economics аналитики в среднем прогнозировали усиление инфляции до 3,1%. Опубликованная статистика укрепила уверенность инвесторов в том, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит базовую процентную ставку на каждом из двух оставшихся в этом году заседаниях.
Отчет о динамике потребительских цен приобрел особую важность в связи с продолжающимся шатдауном в США, из-за которого большинство статистических данных не публикуется.
Вслед за выходом статистики Белый дом заявил, что правительство, вероятно, не сможет обнародовать данные о динамике потребительских цен за октябрь из-за шатдауна. Приостановка финансирования не дает возможности специалистам, занимающимся подготовкой этих данных, выйти на работу, что "лишает нас крайне важной информации", говорится в посте Белого дома в соцсети X.
В Азии в понедельник также наблюдается позитивная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 вырос на 2,3%, австралийский индекс ASX Australia - на 0,4%, южнокорейский KOSPI - на 2,3%, китайский Shanghai Composite - на 1,1%, гонконгский Hang Seng прибавляет 0,9%), "плюсуют" американские фондовые фьючерсы (контракты на индексы растут на 0,6-1%).
Министр финансов США Скотт Бессент заявил в воскресенье, что американская и китайская стороны согласовали основные положения торгового соглашения. Это, по его словам, позволит избежать введения 100%-ных пошлин для Пекина, о которых ранее говорил президент США Дональд Трамп. Встреча Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина запланирована на эту неделю.
На нефтяном рынке утром в понедельник цены растут на продвижении переговоров США и Китая.
Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 8:40 мск составила $66,27 за баррель (+0,5% и -0,1% в пятницу), декабрьская цена фьючерса на WTI - $61,8 за баррель (+0,5% и -0,5% в пятницу).
Сообщения о позитивном ходе торговых переговоров двух стран снижают опасения, что пошлины и экспортные ограничения ослабят глобальный экономический рост и спрос на нефть, отмечают эксперты.
По итогам прошлой недели цены на нефть выросли на 8% вслед за введением США санкций в отношении двух крупнейших российских нефтекомпаний - "Роснефти" (MOEX: ROSN) и "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH). Агентство Reuters в пятницу также сообщило со ссылкой на источники, что индийские нефтепереработчики готовятся резко сократить импорт нефти из РФ, тогда как крупные нефтяные госкомпании Китая приостановили закупки российской нефти.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в пятницу подросла в 1,1 раза относительно предыдущего торгового дня и осталась вблизи средних значений - суммарный объем торгов бондами на Мосбирже составил 12,291 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 9,021 млрд рублей. При этом котировки большинства корпоративных облигаций продемонстрировали позитивную динамику на фоне снижения ставки ЦБ РФ.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 24 октября вырос на 0,28% и составил 117,36 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,3%, поднявшись до 1170,0 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "РЖД 001P-04R" (+1,47%), "РЖД 001P-03R" (+1,38%) и "РЖД-28" (+1,17%), а в лидерах снижения - облигации "СТМ-001Р-02" (-0,42%), "ГТЛК-001Р-08" (-0,37%) и "ГПБ-001Р-17Р" (-0,35%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ПАО "РусГидро" (MOEX: HYDR) установило спред к ключевой ставке ЦБ по выпуску 5-летних облигаций серии БО-002Р-10 объемом 15 млрд рублей в размере 1,45% годовых. Сбор заявок на заем прошел 23 октября за час без премаркетинга, параметры эмиссии тогда не раскрывались. В сообщении эмитента уточнялось, что букбилдинг проходит по спреду к ключевой ставке ЦБ. Купоны ежемесячные. Техразмещение начнется 28 октября. В обращении в настоящее время находятся 16 выпусков биржевых бондов компании на 377 млрд рублей.
ПАО "Ростелеком" (MOEX: RTKM) 28 октября с 11:00 до 15:00 мск планирует провести сбор заявок на двухлетние облигации серии 001P-21R с переменным купоном. Планируемый объем выпуска - 10 млрд рублей. По облигациям будет выплачиваться ежемесячный купон, ориентир спреда к ключевой ставке Банка России - не более 150 базисных пунктов. Техразмещение запланировано на 1 ноября. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и резервов, а также страховых резервов. Облигации доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста.
3
