.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Облигации
Главная  /  Облигации  /  Мнения аналитиков  /  Цены евробондов РФ продемонстрировали по итогам недели смешанную динамику на фоне волатильных торгов UST
.
03 февраля 2023 года 19:18

Цены евробондов РФ продемонстрировали по итогам недели смешанную динамику на фоне волатильных торгов UST

Москва. 3 февраля. Котировки российских еврооблигаций продемонстрировали по итогам недели смешанную динамику на фоне волатильных торгов в секторе американских казначейских обязательств (US Treasuries). Последние позитивно отреагировали на итоги первого в этом году заседания Федрезерва США, но затем заметно упали в цене после публикации сильной статистики по американскому рынку труда в пятницу. В итоге базовые активы закрыли неделю в минусе, а суверенные спреды к доходности американских гособлигаций умеренно сузились.

Ситуация в секторе отечественных евробондов в начале недели была относительно спокойной, инвесторы не предпринимали активных действий на фоне существующих ограничений на движение капитала в пользу нерезидентов. Последний фактор ограничивает влияние динамики американских гособлигаций на ситуацию в секторе отечественных евробондов как в негативную, так и в позитивную сторону. При этом котировки базовых активов (US Treasuries) 30 января демонстрировали плавное снижение.

Изменения котировок российских суверенных еврооблигаций во вторник оказались незначительными на фоне смешанной динамики цен US Treasuries в ожидании заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Практически все аналитики и экономисты прогнозировали повышение процентных ставок Федрезерва всего на 25 базисных пунктов, что будет означать замедление темпов ужесточения монетарной политики. Американский ЦБ увеличил ставку на 50 базисных пунктов в декабре после ее подъема на 75 базисных пунктов по итогам предыдущих четырех заседаний.

Отчет отраслевой организации ADP, опубликованный в среду, показал замедление темпов роста числа рабочих мест в частном секторе США. Их количество в январе увеличилось на 106 тыс., сообщила ADP. Аналитики в среднем прогнозировали рост числа рабочих мест на 178 тыс. В декабре показатель вырос на 253 тыс.

Расстановка сил в секторе отечественных евробондов в среду и четверг не изменилась (колебания котировок проходили без ярко выраженного тренда), в то время как цены американских казначейских обязательств продемонстрировали уверенный рост. Глобальные инвесторы позитивно восприняли итоги первого в этом году заседания Федеральной резервной системы.

ФРС повысила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 25 базисных пунктов, теперь ее диапазон составляет 4,5-4,75% годовых, говорится в сообщении Федерального комитета по операциям на открытых рынках (FOMC) по итогам заседания. Решение было принято членами FOMC единогласно и совпало с прогнозами большинства экономистов и аналитиков. На предыдущем заседании Федрезерв увеличил ставку на 50 базисных пунктов, а до этого поднимал ее четыре раза подряд на 75 базисных пунктов. В настоящее время размер ставки является максимальным с 2007 года.

Глава американского ЦБ Джером Пауэлл на пресс-конференции по итогам заседания заявил, что инфляция в США продолжает оставаться существенно выше долгосрочного целевого уровня ФРС, который составляет 2%. По словам Пауэлла, ФРС необходимо проводить ограничительную денежно-кредитную политику некоторое время. Потребуется определенное время для получения полного экономического эффекта от ужесточения ДКП. Пауэлл отметил, что не ожидает снижения ставок ФРС в 2023 году в том случае, если экономические показатели будут соответствовать прогнозам. Между тем он сказал, что финансовые условия существенно ужесточились за прошедший год, и впервые признал, что "дезинфляционный процесс начался".

В четверг процентные ставки повысили Европейский ЦБ и Банк Англии: оба регулятора увеличили стоимость заимствований на 50 базисных пунктов - до 3% годовых и 4% годовых соответственно.

Европейский центральный банк не закончил с повышением ключевых процентных ставок и намерен продолжать дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции по итогам завершившегося в четверг заседания. "При любых сценариях развития ситуации потребуется дальнейший существенный подъем ставок, чтобы добиться возврата инфляции в еврозоне к 2%-ному целевому показателю, - сказала она. - Нам придется поднять ставки до уровней, значительно ограничивающих экономическую активность, и это повышение будет происходить устойчивыми темпами".

Банк Англии по итогам первого в 2023 году заседания принял решение повысить базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов, до 4% с 3,5% годовых, как и ожидало большинство аналитиков. Таким образом, ставка была поднята по итогам десятого заседания подряд и достигла максимального значения с 2008 года. Дальнейшее повышение ставки возможно, но только в том случае, если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидается, говорилось в сообщении ЦБ. Кроме того, ЦБ избавился от обещания "решительно" отвечать на "более устойчивые инфляционные давления" и предположил, что инфляция миновала свой пиковый уровень. Это может служить сигналом, что следующие повышения ставки едва ли будут больше 25 базисных пунктов.

В последний торговый день недели ситуация на мировых долговых рынках заметно ухудшилась после публикации в США сильной статистики по рынку труда, что усилило ожидания более агрессивного повышения ставки ФРС, нежели прогнозировалось ранее.

Количество рабочих мест в экономике США в январе увеличилось на 517 тыс., сообщило министерство труда. Результат оказался существенно выше прогнозов. Опрошенные агентством Bloomberg эксперты в среднем прогнозировали рост на 188 тыс., респонденты Trading Economics - на 185 тыс., MarketWatch - на 187 тыс. Согласно уточненным данным, в декабре показатель повысился на 260 тыс., а не на 223 тыс., как сообщалось ранее. При этом безработица в США в декабре упала до 3,4% с 3,5% в предыдущий месяц. Это стало неожиданностью для аналитиков, которые предполагали ее повышение до 3,6%.

Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году снизились в цене за неделю на 1,26% - до 58,93% от номинала (их доходность выросла на 16 базисных пунктов - до 10,81% годовых), при этом бумаги с погашением в 2042 году подорожали на 2,3% - до 64,68% от номинала (их доходность снизилась за пять дней на 21 базисный пункт и составила 9,59% годовых; спред к доходности US Treasuries аналогичной дюрации сузился на 24 базисных пункта). Самый "длинный" выпуск евробондов РФ с погашением в 2047 году потерял в цене за неделю 0,35%, подешевев до 42,78% от номинала (его доходность выросла на 7 базисных пунктов и составила 12,59% годовых).

Евробонды РФ с погашением в 2026 году выросли в цене за пять дней на 0,9% - до 43,64% от номинала (доходность снизилась на 11 базисных пунктов и составила 33,57% годовых). Котировки бумаг с погашением в 2027 году снизились на 0,38% - до 43,48% от номинала (их доходность выросла на 24 базисных пункта и составила 26,08% годовых), а евробонды с погашением в 2029 году потеряли в стоимости 0,01%, подешевев до 41,33% от номинала (их доходность выросла на 9 базисных пунктов и составила 22,2% годовых).

Самый "короткий" выпуск евробондов РФ с погашением в 2023 году вырос в цене на 2,7%, подорожав до 85,5% от номинала (его доходность снизилась на 397 базисных пунктов - до 32,02% годовых). При этом стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году опустилась за неделю на 0,04%, составив 65,95% от номинала.

Динамика котировок валютных гособлигаций России на следующей неделе по-прежнему будет определяться как общемировым настроем инвесторов на глобальных долговых рынках, так и сообщениями на геополитическую и санкционную тематику; при этом явно выраженный тренд, скорее всего, не сформируется вследствие влияния противоречивых факторов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". Рынок отечественных евробондов в целом останется низколиквидным как по причине невозможности осуществлять многими инвесторами операции в силу объявленных Западом антироссийских санкций, так и вследствие введенных Россией ограничений на движение капиталов в пользу нерезидентов.


Опубликовано: /Финмаркет/
 


.
20 марта 2023 года 13:06
БКС Экспресс назвал топ-5 облигаций, которые могут принести на текущей неделе наибольшую доходность при высокой надежности. В него вошли РЕСО Лизинг БО-П-11, МБЭС 001Р-02, Самолет ГК-БО-П11, Брусника финанс 001Р-02 и О''''КЕЙ Финанс 001Р-01, сообщается в комментарии инвесткомпании. "В...    читать дальше
.
20 марта 2023 года 09:46
Москва. 20 марта. Котировки рублевых корпоблигаций в понедельник, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, а также сохранения Банком России ключевой на уровне 7,5% годовых по итогам заседания 17 марта, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
20 марта 2023 года 09:27
Котировки рублевых гособлигаций, вероятно, будут находиться в понедельник под давлением на внешнем негативе, полагает Управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич. "Кривая ОФЗ по итогам прошлой недели выросла на 6-15 б.п. под влиянием внешнего...    читать дальше
.
17 марта 2023 года 19:26
Москва. 17 марта. Котировки российских еврооблигаций продемонстрировали по итогам недели смешанную динамику, несмотря на заметный рост цен американских казначейских обязательств (US Treasuries), произошедший благодаря возросшему спросу глобальных инвесторов на "защитные" активы. При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ расширились.    читать дальше
.
17 марта 2023 года 09:51
Москва. 17 марта. Котировки рублевых корпоративных облигаций в пятницу могут слегка подрасти благодаря улучшению ситуации на мировых рыках капитала, в том числе на нефтяных площадках, а также в ожидании итогов пятничного заседания ЦБ РФ (большинство аналитиков прогнозирует сохранение ключевой ставки на уровне 7,5% годовых), полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
16 марта 2023 года 19:14
Москва. 16 марта. Котировки российских суверенных еврооблигаций в четверг продемонстрировали смешанную динамику на фоне наметившейся стабилизации ситуации на мировых рынках капитала, в том числе в секторе американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для некоторых выпусков евробондов РФ расширились, а для ряда бумаг - сузились.    читать дальше
.
16 марта 2023 года 10:37
Доходности рублевых гособлигаций могут снизиться на несколько базисных пунктов на торгах в четверг, полагают аналитики SberCIB Investment Research. "Минфин в среду провел аукционы ОФЗ. В целом размещение прошло удачно: ведомство привлекло 72 млрд руб., то есть объем, который необходим в среднем за...    читать дальше
.
16 марта 2023 года 09:43
Москва. 16 марта. Котировки рублевых корпоблигаций в четверг, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, а также в ожидании пятничного заседания ЦБ РФ, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
15 марта 2023 года 19:03
Москва. 15 марта. Котировки российских суверенных еврооблигаций в среду вновь продемонстрировали смешанную динамику на фоне заметного роста цен американских казначейских обязательств (US Treasuries), вызванного повышенным спросом глобальных инвесторов на "защитные" активы. При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ расширились.    читать дальше
.
15 марта 2023 года 09:49
Москва. 15 марта. Котировки рублевых корпоративных облигаций в среду, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
14 марта 2023 года 19:20
Москва. 14 марта. Котировки российских суверенных еврооблигаций во вторник вновь продемонстрировали смешанную динамику, несмотря на коррекционное снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries) после их заметного роста накануне. При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ сузились.    читать дальше
.
14 марта 2023 года 09:40
Москва. 14 марта. Котировки рублевых корпоблигаций во вторник, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
13 марта 2023 года 19:15
Москва. 13 марта. Котировки российских суверенных еврооблигаций в понедельник вновь продемонстрировали смешанную динамику, несмотря на позитивную коррекцию цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ расширились.    читать дальше
.
Страница 1 из 2
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.