Аттракцион банковской щедрости

В конце минувшей недели крупнейшие отечественные кредитные организации - Сбербанк и ВТБ - синхронно провели годовые общие собрания, отчитавшись перед своими акционерами по итогам прошедшего года. Продемонстрированные результаты финансовой деятельности убедительно доказывают, что обеим кредитным организациям в настоящее время по-прежнему нет равных в отрасли. При этом эксперты прогнозируют дальнейший рост финансовых показателей Сбербанка и ВТБ на фоне улучшения ситуации в экономике.

Российский финансовый сектор, похоже, окончательно оправился от кризиса. По крайней мере, это утверждение верно в отношении государственных банков.

По итогам минувшего года обе кредитные организации показали рекордный рост финансовых показателей, что позволило им с гордостью отчитаться перед акционерами на годовых общих собраниях, прошедших 3 июня.

В первую очередь, это касается лидера отечественного банковского сектора Сбербанка. Прибыль кредитной организации в 2010 году увеличилась более чем в 8 раз по сравнению с аналогичным показателем 2009 года - до 174 млрд рублей. Столь впечатляющий рост был обеспечен главным образом двумя вещами - увеличением объема активов, а также ростом кредитного портфеля.

Активы банка за 2010 год увеличились на 20,1% - до 8,52 трлн руб. При этом кредитный портфель увеличился почти на 11% по сравнению с 2009 годом. В частности, объем кредитов юридическим лицам по итогам минувшего года достиг уровня 4,76 трлнруб. (рост на 10,72% по сравнению с 2009 годом), а розничный кредитный портфель банка увеличился на 11,3% - до 1,3 трлн руб. (в 2009 году он сократился на 6,9%).

Помимо увеличения объема активов и роста кредитного портфеля заметной статьей дохода Сбербанка в минувшем году стали операции на рынке ценных бумаг. В 2010 году портфель ценных бумаг увеличился в 1,7 раза - до 1,85 трлн руб.

Все это, так или иначе, положительным образом сказалось на финансовых показателях Сбербанка. А также дало возможность увеличить объем дивидендных выплат, который стал рекордным за всю историю кредитной организации. На прошедшем годовом общем собрании акционеров были утверждены рекомендации наблюдательного совета о выплате дивидендов за 2010 год из расчета 0,92 рублей на одну обыкновенную акцию и 1,15 рублей - на привилегированную.

При этом доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, также была увеличена - с 10% до 12,08%. По мнению экспертов, увеличение объема дивидендных выплат, в первую очередь, имело целью поощрить миноритарных акционеров кредитной организации.

Ранее представители Сбербанка, в частности, глава комитета по взаимодействию с миноритарными акционерами Антон Данилова-Данильян, неоднократно заявляли о том, что основной проблемой, которая волнует миноритариев кредитной организации, является дивидендная политика, и лишь затем их интересуют ставки по кредитам и депозитам, а также расширение перечня предоставляемых банком услуг.

В отличие от Сбербанка, ВТБ, в минувшем году выплативший весьма щедрые дивиденды по своим бумагам, в этом году решил вести себя скромнее. И это, несмотря на то, что в 2010 году чистая прибыль банка увеличилась в 1,7 раза. По итогам минувшего года по РСБУ она составила 47,6 млрд рублей по сравнению с 28 млрд рублей годом ранее. Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал направить на дивидендные выплаты 6,06 млрд рублей, что соответствует 13,9% от чистой прибыли по РСБУ. При этом годом ранее размер дивидендных выплат составил 25,5% от общего размера чистой прибыли.

По мнению экспертов, сокращение размера доли дивидендных выплат во многом обусловлено как раз увеличением доли чистой прибыли. Кроме того, среди возможных причин "нещедрости" ВТБ называется политика банка - государства проведение сделки по покупке Банка Москвы и продолжающаяся консолидация "ТрансКредитБанка".

Тем не менее, по словам начальника отдела анализа "ТКБ Капитала" Марии Кальварской, не стоит ожидать значительного увеличения дивидендных выплат не только со стороны ВТБ, но и Сбербанка. "Если банки повышают долю прибыли, которая идет на дивиденды, это может свидетельствовать о том, что у них довольно консервативный взгляд на развитие отечественного банковского сектора. Между тем, в настоящее время у российского банковского сектора весьма хорошие перспективы учитывая растущий спрос на рынке финансовых услуг", - заявила глава аналитического департамента "ТКБ Капитал", отметив, что если все же изменения в дивидендной политике банков произойдут, то это будет связано в большей мере "с изменением банковской системы в целом".

По оценке Кальварской, в ближайшее время российский финансовый сектор продолжит демонстрировать заметные темпы роста, а кредитные организации - улучшать свои финансовые показатели. Аналитики "ТКБ Капитала" прогнозируют прибыль Сбербанка по итогам нынешнего года на уровне 240 млрд рублей (только с января по апрель текущего года она составила 111,2 млрд руб. против 47,4 млрд руб. за аналогичный период 2010 года - прим. Финмаркет), а ВТБ - 84 млрд рублей. "При этом мы не исключаем возможности того, что размер прибыли Сбербанка может быть большим. Что касается ВТБ, то, несмотря на ранее озвученные целевые показатели по прибыли в 80 млрд рублей по итогам текущего года, мы не исключаем возможности того, что конечный результат будет на уровне 83 млрд руб.", - говорится в аналитическом отчете.

В любом случае, как полагает большинство экспертов, многое будет зависеть от политики самих банков. "В частности, в области резервов. От того, каким образом банки будут проводить политику в этой сфере, в конечном счете, будут зависеть показатели их прибыльности", - подчеркнула Мария Кальварская из ТКБ Капитала.

Компании упоминаемые в новости:    Сбербанк России,  Банк ВТБ