Цены рублевых корпоративных бондов в среду не продемонстрируют яркой динамики

Американские фондовые индексы завершили умеренным ростом сессию во вторник, участники рынка оценивали отчетность крупных компаний и статданные по промышленному производству в США. Объем промышленного производства в США в марте сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя аналитики в среднем ожидали роста показателя на 0,2%. По итогам первого квартала показатель снизился на 0,3% (наихудший результат с третьего квартала 2017 года) после повышения на 4% в октябре-декабре 2018 года. Объем производства в перерабатывающей промышленности (на нее приходится 75% общего объема промпроизводства) в прошлом месяце не изменился, хотя эксперты прогнозировали подъем на 0,1%.

В центре внимания инвесторов тем временем находится корпоративная отчетность за первый квартал. Как ожидается, прибыль компаний из S&P 500 в январе-марте снизилась впервые почти за три года - на 4,6% в годовом выражении. При этом в конце декабря аналитики ожидали повышения на 3%.

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона изменяются разнонаправленно в среду, трейдеры оценивают статданные из Китая, а также корпоративные новости. Японский индекс Nikkei 225 поднялся на 0,24%, гонконгский Hang Seng колеблется между ростом и снижением, китайский Shanghai Composite прибавил 0,3%, южнокорейский KOSPI потерял 0,1%, австралийский S&P/ASX 200 - 04%.

Китайская статистика, опубликованная в среду, оказалась более сильной, чем ожидалось: темпы экономического подъема в первом квартале 2019 года остались на уровне предыдущего квартала, несмотря на торговую войну с США, и превзошли прогнозы рынка. Увеличение розничных продаж и промпроизводства также оказалось более сильными, чем ожидалось. Это позволяет предположить, что меры Пекина по стимулированию роста приносят свои плоды. В то же время эксперты опасаются, что этот успех даст властям КНР возможность ослабить стимулирование. Объем ВВП в январе-марте увеличился на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, свидетельствуют данные Государственного статистического управления (ГСУ) КНР. Темпы подъема соответствуют уровню четвертого квартала 2018 года и являются минимальными с первого квартала 2009 года. Эксперты Уолл-стрит в среднем прогнозировали рост на 6,3%.

В свою очередь нефть дорожает в среду на сигналах снижения запасов нефти в США, цена Brent в ходе торгов поднималась до $72,1 за баррель, максимума с ноября прошлого года. Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:30 МСК составляет $72 за баррель, что на 0,39% выше уровня закрытия предыдущей сессии. Во вторник эти контракты выросли в цене на 0,76% - до $71,72 за баррель. Фьючерс на нефть WTI на июнь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи к этому времени подорожал на 0,61% - до $64,58 за баррель.

Согласно данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США на прошлой неделе снизились на 3,1 млн баррелей. Минэнерго США обнародует еженедельный доклад о запасах нефти, бензина и дистиллятов в среду в 17:30 МСК. Если снижение запасов нефти подтвердится в официальных данных, то оно будет зафиксировано впервые за четыре недели. Аналитики, опрошенные S&P Global Platts, в среднем прогнозируют увеличение запасов нефти в США по итогам прошлой недели на 1,8 млн баррелей. Запасы бензина, как ожидается, снизились на 2,5 млн баррелей, дистиллятов - на 1,6 млн баррелей.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций во вторник упала более чем в 1,6 раза по отношению к предыдущему торговому дню и оказалась ниже средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 9,01 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 4,29 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 16 апреля снизился на 1% по отношению к предыдущему торговому дню (за счет 19%-ного падения стоимости облигаций "Транснефть-001P-07", которые вернулись на привычные ценовые уровни после скачка 15 апреля) и составил 103,75 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds потерял за день 0,96%, опустившись до 592,07 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "ГТЛК-001Р-04" (+0,4%), "Газпромбанк БО-17" (+0,37%) и "РусГидро БО-ПО5" (+0,33%), а в лидерах снижения - облигации "Транснефть-001P-07" (-19,06%), "Газпромбанк БО-19" (-0,38%) и "ВЭБ.РФ-001Р-09" (-0,22%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ПАО "Северсталь" (MOEX: CHMF) завершило размещение 10-летних облигаций серии БО-06 номинальным объемом 15 млрд рублей, реализовав треть выпуска на 10 млрд рублей. Сбор заявок на облигации прошел 4 апреля. Ставка 1-го купона установлена в размере 8,65% годовых, по выпуску предусмотрена 5-летняя оферта. Кроме того, 4 апреля "Северсталь" собирала заявки на облигации серии БО-07 объемом 15 млрд рублей со сроком обращения 10 лет и офертой через 7 лет. Ставка 1-го купона установлена на уровне 8,65% годовых.

ПАО "МОЭК" установило ставку 1-го купона 6-летних бондов с офертой через 2 года серии 001Р-02 объемом 5 млрд рублей на уровне 8,45% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте на уровне 8,63% годовых. Сбор заявок прошел 16 апреля. Техническое размещение выпуска запланировано на 24 апреля. В предыдущий раз компания выходила на публичный долговой рынок совсем недавно. В начале марта она разместила 6-летние бонды с офертой через 3 года по ставке 8,65% годовых. Это единственный выпуск облигаций "МОЭК", находящийся в обращении в настоящее время.

ООО "ФЭС-Агро" установило ставку 1-го купона дебютных двухлетних облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей на уровне 14% годовых. Ставка соответствует доходности к погашению на уровне 14,75% годовых. Сбор заявок на облигации прошел 16 апреля. Техническое размещение запланировано на 18 апреля. По облигациям предусмотрена амортизационная система погашения. По 25% выпуска гасится в даты выплат купонов, начиная с 5-го купона. Купоны квартальные, ставка 1-го купона будет зафиксирована на весь срок обращения.

ГК "Российские автомобильные дороги" ("Автодор") установила ориентир ставки 1-го купона двухлетних облигаций серии БО-002P-03 объемом от 6 млрд рублей на уровне 8,8-9,0% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению на уровне 8,99-9,20% годовых. Сбор заявок на выпуск пройдет 18 апреля с 11:00 МСК до 15:00 МСК. Предварительная дата техразмещения - 26 апреля.

ООО "Мираторг финанс" установило ставку 7-10-го купонов облигаций серии БО-06 на уровне 9,2% годовых. Компания завершила размещение 5-летних облигаций БО-06 объемом 5 млрд рублей в апреле 2016 года. Ставка 1-6-го купонов установлена в размере 12% годовых. Объявлена 3-летняя оферта с исполнением 6 мая 2019 года. В настоящее время в обращении также находятся 5-летние облигации компании серии БО-07 на 5 млрд рублей, размещенные в августе 2016 года.