Рынок акций в пятницу просел по индексам из-за обвала Магнита, неделя завершилась в "минусе"

По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ составил 2071,83 пункта (-0,04%), индекс РТС - 1134,45 пункта (-0,4%); динамика рублевых цен основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) оказалась разнополярной в пределах 2,7% на фоне ослабления рубля.

Доллар вырос до 57,53 рубля (+0,26 рубля).

За неделю индексы ММВБ и РТС просели на 1,3-1,9%, доллар подорожал на 0,37 рубля.

Акции "Магнита" рухнули в пятницу до 8550 рублей (-9,5%) - минимума с конца июня 2016г, при этом объем торгов достиг рекордных 9,628 млрд рублей.

Чистая прибыль "Магнита" по МСФО в третьем квартале этого года упала на 53,3%, до 6,9 млрд рублей, тогда как консенсус-прогноз на основе 10 оценок аналитиков составлял 12,95 млрд рублей, что предполагало снижение на 12,6% к уровню годичной давности.

Кроме того, "Магнит" (MOEX: MGNT) понизил прогноз роста выручки на 2017 год до 8-10%, тогда как предыдущий прогноз составлял 9-11%.

Также просели акции "Башнефти" (MOEX: BANE) (-0,4%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-0,2%), "Мосбиржи" (-0,1%), "префы" "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,2%).

Подорожали бумаги "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+1%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+1,6%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+1,3%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (+2,7%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+1%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+0,4% и +1,2% "префы"), "Северстали" (MOEX: CHMF) (+1,6%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+1,3%), "Сургутнефтегаза" (+0,7%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+2,2%).

В Азии в пятницу преобладала позитивная динамика индексов (Япония выросла 14-ю сессию подряд, что является рекордным периодом непрерывного подъема), также подросла Европа (FTSE, CAC 40, DAX прибавили в пределах 0,1%) и продолжился подъем в США (индекс S&P 500 вырос на 0,3%, обновив максимум) после того, как Сенат США утвердил проект бюджета страны на следующий финансовый год, что подогрело надежды на успешное проведение республиканцами налоговой реформы.

Нефть в пятницу днем снижалась на ожиданиях восстановления экспорта из Ирака в Турцию уже на следующей неделе, после чего вечером вернулась к росту в преддверии выхода статистики Baker Hughes по числу активных буровых в США.

Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent к 18:50 МСК в пятницу составила $57,45 за баррель (+0,4% и -1,6% в четверг), декабрьская цена WTI - $51,6 за баррель (+0,2% и -1,4% накануне).

Поставки нефти из северных провинций Ирака по нефтепроводу в турецкий порт Джейхан в четверг не превышали 200 тыс. баррелей в сутки при обычном объеме поставок около 600 тыс. б/с. Снижение экспорта связано с тем, что контроль над месторождениями получили правительственные войска, тогда как нефтепровод контролируется иракским Курдистаном.

Тем временем, согласно данным агентства Bloomberg, иракские инженеры работают над восстановлением нефтедобывающих объектов и заменой важного оборудования, исчезнувшего в результате конфликта. Ирак, вероятно, сможет восстановить добычу нефти в Киркуке до уровней прошлой недели не ранее воскресенья, сообщают СМИ.

По словам старшего риск-менеджера ИК "Норд-Капитал" Виталия Манжоса, индекс ММВБ еще накануне заметно разгрузил свою среднесрочную перекупленность, поэтому в пятницу наблюдались лишь точечные распродажи в отдельных бумагах. Существенным "тормозом" для индекса ММВБ выступили сильно подешевевшие акции розничной торговой сети "Магнит" (вес в индексе составляет 5,91%).

Бумаги "Магнита" лидировали по оборотам торгов среди акций на "Московской бирже". Справедливым поводом для столь масштабных распродаж выступила публикация неаудированных результатов деятельности за III квартал и 9 месяцев текущего года в соответствии со стандартом МСФО.

Лучше рынка выглядели акции "Норникеля". Недавнее закрытие реестра акционеров для получения полугодовых дивидендов не отбило интерес к этим бумагам у инвесторов и спекулянтов. Акции ГМК вновь пользуются спросом при поддержке существенно подорожавших фьючерсов на никель, которые восстановились к своему 1,5-месячному максимуму. Несмотря на недавнее непродолжительное ухудшение настроений на российском рынке, среднесрочная техническая картина в этих бумагах остается позитивной. Однако их дальнейший рост может быть затруднен по мере приближения к значимому уровню 11000 руб.

Как отмечает аналитик "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин, внешние рынки поднимаются после спекулятивных распродаж в четверг в годовщину "черного понедельника" в США 1987 года.

"Магнит" крайне негативно отчитался за III квартал. Маржа EBITDA упала до 7,2%, то есть до 7-летних минимумов. Сопоставимый трафик упал на 2,6%, а чек упал на 0,1%. Отчетность безнадежно слабая, но нужно учитывать, что компания резко нарастила CAPEX и явно много тратит на реновацию магазинов. Возможно, в будущем это даст позитивный эффект.

Аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова также отмечает, что давление на нефть оказал рост доллара вследствие реакции на встречу президента США Д.Трампа с нынешней главой ФРС Дж.Йеллен, после которой президент не озвучил окончательного решения касательно продления ее срока службы после февраля 2018 года. Однако по данным нескольких источников, Д.Трамп склоняется больше к кандидатуре одного из членов ФРС Джерома Пауэлла. Несмотря на то, что смена главы Федрезерва в любом случае вызовет некоторую волатильность на рынке, Дж.Пауэлл считается приверженцем "голубиной" политики и его стратегия не будет сильно отличаться от политики Дж.Йеллен.

На российском рынке главной корпоративной новостью стал отчет "Магнита", который оказались значительно слабее прогнозов (маржа EBITDA упала до 7,2% вместо прогнозных 9,6%).

Как отмечает начальник торговых операций на российском рынке ИК "Фридом финанс" Георгий Ващенко, обвал котировок акций "Магнита" усилился из-за их падения ниже психологически важных уровней: уход цены акции ниже 9000 руб. вызвал маржин-коллы у игроков. Объем дневного репо в бумаге 100-200 тыс. штук, что превышает дневной оборот на основном рынке. Ставка стандартного дисконта по репо по акциям "Магнита" равняется 10%, поэтому инвесторы старались закрыть маржинальные позиции в пятницу, чтобы не усугубить свои проблемы в понедельник. В итоге из-за низкой ликвидности рынок этих бумаг упал еще сильнее, хотя в течение двух дней ситуация нормализуется - основные маржинальные позиции закроются, и акции отскочат вверх, возможно, в район 9000 руб.

Фундаментальных причин для столь резкого падения нет. Сокращение объема продаж в сегменте супермаркетов "Магнита" на 8% хоть и замедлило темпы роста показателя, катастрофическим явлением не стало.

На снижение рентабельности "Магнита" могли повлиять рост арендных и транспортных расходов, однако по итогам года долговая нагрузка останется на низком уровне, около 1,2хEBITDA. На достигнутых уровнях бумаги интересны для покупок с целью 10500 руб. на горизонте полугода. Негативная динамика продаж гипермаркетов не утянет прибыль на отрицательную территорию. Компания сохранит рост продаж на уровне 15% в годовом выражении в IV квартале, поскольку часть домохозяйств наращивает потребление за счет кредитных ресурсов.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в пятницу подешевели акции ПАО "Единые Техно Системы" (MOEX: UTSY) (-6,8%), ОАО "Завод экологической техники и экопитания "Диод" (MOEX: DIOD) (-3,5%), ПАО "Центральный телеграф" (MOEX: CNTL) (-3,4%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-2,4%), Промсвязьбанка (MOEX: PSBR) (-1,8%).

Выросли акции банка "ФК Открытие" (MOEX: OFCB) (+7,4%), "Соллерса" (MOEX: SVAV) (+4,1%), ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (+3,4%), "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (+2,9%), ПАО "Сафмар Финансовые инвестиции" (MOEX: EPLN) (+2,8%), "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (+1,9%), "Распадской" (MOEX: RASP) (+1,9%), "префы" "Ленэнерго" (MOEX: LSNG) (+2,1%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 31,895 млрд рублей (из них 5,602 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).