Рынок рублевых корпоративных бондов в четверг будет двигаться в "боковике"

Фондовые индексы в США накануне слабо подросли, Dow Jones впервые завершил торги выше отметки 23000 пунктов. Позитивным фактором для американских акций стала публикация обзора региональных экономик, который по цвету обложки называют Beige Book ("Бежевая книга").

В обзоре отмечается, что экономическая активность в США продолжает расти, при этом темпы повышения варьируются от сдержанных до умеренных. Между тем продажи автомобилей и поступления от туризма повысились в большинстве регионов.

Кроме того, в среду состоялись выступления председателя Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли и его коллеги из Далласа Роберта Каплана.

У.Дадли выразил уверенность, что Федеральная резервная система (ФРС) США еще раз поднимет базовую процентную ставку до конца года, и отметил, что экономика страны находится в хорошем состоянии.

Р.Каплан дал прогноз, согласно которому экономика США увеличится чуть менее чем на 2,5% в 2017 году, а также высказался в пользу пересмотра положений Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА) и ослабления надзора за небольшими банками.

В Азии в четверг отмечается смешанная динамика индексов (выросла Япония, просел Китай), инвесторы оценивают вышедшие статданные.

Темпы роста экономики Китая в III квартале 2017 года составили ожидаемые 6,8% в годовом выражении после роста на 6,9% во втором квартале. Розничные продажи в Китае в сентябре увеличились на 10,3% в годовом выражении вместо ожидавшегося повышения на 10,2%.

Тем временем Япония в сентябре увеличила экспорт в стоимостном выражении на 14,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Показатель вырос по итогам десятого месяца подряд, однако темпы подъема замедлились с рекордных почти за четыре года 18,1% в августе. Импорт в сентябре повысился на 12% при среднем прогнозе 14,7%, при этом в августе рост составлял 15,2%.

На нефтяном рынке утром в четверг цены стабилизировались после роста накануне, вызванного новостями о сокращении поставок нефти из северных районов Ирака.

Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent к 9:28 МСК в четверг составила $58,15 за баррель (без изменений и +0,5% в среду), декабрьская цена WTI - $52,24 за баррель (-0,04% и +0,3% накануне).

Поставки нефти из северных провинций Ирака по нефтепроводу в турецкий порт Джейхан упали до 240 тыс. б/с в среду, при этом обычный показатель составляет около 600 тыс. б/с. Снижение экспорта связано с тем, что контроль над месторождениями получили правительственные войска, тогда как нефтепровод контролируется иракским Курдистаном.

Кроме того, накануне министерство энергетики США сообщило, что запасы нефти в Штатах на минувшей неделе упали на 5,73 млн баррелей. Снижение оказалось меньше, чем указанные накануне Американским институтом нефти (API) 7,1 млн баррелей, но превысило прогнозы.

Нефтедобыча в США рухнула на минувшей неделе на рекордные в истории 11,3%, или 1,07 млн баррелей в сутки, до 8,406 млн б/с из-за последствий урагана "Нейт". Добыча опустилась до минимума с мая 2014 года.

В среду на рынке рублевых корпоративных облигаций торговая активность операций выросла по сравнению с предыдущим торговым днем и оказалась выше средних значений - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) подскочил в 4 раза и составил 41,623 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 4,642 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций показали смешанную и маловыразительную динамику на фоне разнополярных сигналов с мировых рынков капитала.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 18 октября подрос всего на 0,04% по отношению к предыдущему торговому дню и составил 106,59 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0,06%, составив 535,4 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "МосковКредБанк БО-11" (+0,54%), "Газпром капитал БО-05" (+0,5%), "Лента БО-03" (+0,5%) и "РУСАЛ Братск-07" (+0,5%), а в лидерах снижения - бумаги "Уралкалий ПБО-03-Р" (-0,55%), "ЧТПЗ БО-001Р-03" (-0,42%) и "Транснефть АК-001P-07" (-0,3%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что находящийся на санации банк "Уралсиб" (MOEX: USBN) утвердил программу биржевых облигаций серии 001P на 10 млрд рублей, а также программу коммерческих облигаций на 10 млрд рублей. В рамках обеих программ бумаги могут размещаться на срок до 10 лет.

ООО "Группа компаний "Самолет" утвердило параметры нового выпуска биржевых облигаций серии БО-П02 на 1,5 млрд рублей. Срок погашения облигаций - 5 лет, номинал - 1 тыс. рублей. Дебютный выпуск облигаций на 1,5 млрд рублей компания разместила в ноябре 2016 года, ставка 1-го купона установлена в размере 13,5% годовых, к ней приравнены ставки 2-4-го купонов, купоны - квартальные.

Газпромбанк (MOEX: GZPR) (ГПБ) установил ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-17 объемом 10 млрд рублей в размере 8,4-8,6% годовых, данному ориентиру соответствует доходность к 4-летней оферте на уровне 8,58-8,78% годовых. Сбор заявок на облигации пройдет 26 октября, по выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов, техническое размещение 7-летних бумаг назначено на 31 октября.

ООО "Регион-инвест" установило ставку 4-го купона биржевых облигаций серий БО-04 в размере 10,48% годовых. Компания в апреле 2016 года разместила бонды серии БО-04 объемом 10 млрд рублей, пятилетние облигации имеют 10 полугодовых купонов. Ставка текущего купона - 12% годовых, по бондам 26 октября предстоит оферта.

Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР, Екатеринбург) выкупил по оферте облигации серии БО-05 на 25,024 млн рублей. Объем выпуска облигаций серии БО-05 - 3 млрд рублей, таким образом, банк выкупил 0,83% выпуска. Банк разместил 7-летние облигации серии БО-05 на 3 млрд рублей в апреле 2013 года. По выпуску выплачиваются полугодовые купоны. Ставка 1-го купона по итогам маркетинга установлена в размере 11,15% годовых, к ней приравнена ставка 2-го купона. Ставка 3-4-го купонов установлена в размере 11,75% годовых, 5-го купона - 14,25% годовых, 6-го купона - 13% годовых, 7-9-го купонов - 12% годовых, 10-11-го купонов - 0,1% годовых.

ПАО "Вымпелком" (MOEX: VIMP) приобрело по оферте в срок 10 млн облигаций серии БО-02 и 14 млн 494,818 тыс. облигаций серии БО-03 на общую сумму 24,5 млрд рублей (объем серии БО-02 составляет 10 млн облигаций, серии БО-03 - 15 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей). "Вымпелком" в октябре 2015 года разместил два выпуска биржевых облигаций серий БО-02 и БО-03 общим объемом 25 млрд рублей. Ставка 1-4-го купонов установлена в размере 11,9% годовых, 5-10-го купонов - 1% годовых, дата погашения бондов - 3 октября 2025 года.

Владельцы облигаций АО "Открытие Холдинг" серий БО-02 и БО-06 согласились на отказ от оферты взамен на отступные в размере 1 копейка на одну ценную бумагу. Соглашение о соответствующей новации заключено между эмитентом и ООО "Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез", выступающим представителем владельцев облигаций. Оферта по бумагам БО-02 планировалась на 7 мая 2018 года, по бондам БО-06 - на 31 октября 2017 года. По предложенной схеме реструктуризации оферты по обоим выпускам облигаций переносятся на год. Держатели бумаг серий БО-02 и БО-06, а также еще двух выпусков - 5-й и 6-й серии, одобрили предложение по реструктуризации долга на собрании 10 октября.

Компания ООО "Инвестпро" допустила техдефолт по облигациям 3-й серии, не выплатив 305,4 млн рублей дохода за 8-й купон в связи с отсутствием денежных средств в необходимом объеме. Семилетние облигации 3-й серии на 5 млрд рублей компания разместила в октябре 2013 года, по выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов, ставка текущего 9-го купона - 11,5% годовых.

ООО "РГС Недвижимость" допустило техдефолт, не выплатив 6-й купон биржевых облигаций серии БО-01 на сумму 119,680 млн рублей, а также не погасило общий объем выпуска на 2 млрд рублей. Размещение биржевых облигаций серии БО-П01 объемом 2 млрд рублей прошло в октябре 2014 года, бумаги имеют 6 полугодовых купонов. Неисполнение обязательств по выпускам компания объясняет "отсутствием достаточной суммы денежных средств".