На рынке рублевых корпоративных бондов во вторник не сложится ярко выраженной динамики

Американские фондовые индексы в понедельник обновили исторические максимумы третью сессию подряд, капитализация компаний из списка Standard & Poor's 500 впервые достигла $20 трлн. Инвесторы сохраняли оптимизм в ожидании свежих данных о темпах роста американской экономики и финансовых отчетов компаний. Кроме того, на этой неделе в центре внимания рынка будут два выступления председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в Конгрессе США - во вторник в Сенате и в среду в Палате представителей.

По мнению экспертов, Дж.Йеллен вряд ли явно обозначит сроки очередного повышения процентной ставки в ходе выступления в Конгрессе, но стоит ожидать, что она будет отстаивать сохранение посткризисных банковских правил, которые обещала отменить новая администрация США. Хотя повышение ставки на заседании в середине марта прогнозирует незначительное число инвесторов, ряд членов ФРС утверждают, что ужесточение ДКП исключать не стоит. Также в среду будут обнародованы данные о розничных продажах и промышленном производстве в США, а в четверг - об объемах нового строительства жилья.

После активного ралли на рынке акций США в последние месяцы отношение цены акций к ожидаемой прибыли на акцию достигло максимума с 2004 года, для S&P 500 котировки втрое превышают балансовую стоимость акций. И аналитики не ожидают скорого конца ралли, хотя и не верят, что оно будет бесконечным.

Вместе с тем фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются во вторник, участники рынка отреагировали корпоративную отчетность и статданные из Китая. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific слабо меняется в ходе торгов. Японский индекс Nikkei 225 упал на 1,16%. Гонконгский Hang Seng почти не изменился, китайский Shanghai Composite опустился на 0,3%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,1%, южнокорейский индекс Kospi - 0,2%, сингапурский FTSE Straits Times - 1,2%.

Потребительские цены (индекс CPI) в Китае в январе выросли на 2,5% в годовом выражении, подъем ускорился с 2,1% в декабре, был максимальным за 2,5 года. Вместе с тем индекс цен производителей (PPI) подскочил на 6,9%, его подъем оказался самым значительным с августа 2011 года. В обоих случаях рынок ожидал менее значительного усиления инфляции в КНР.

В свою очередь изменения нефтяных цен во вторник утром незначительные после резкого их снижения по итогам предыдущей торговой сессии, инвесторы сопоставляют данные о сокращении нефтедобычи государствами ОПЕК и о значительных коммерческих запасах нефти в США. По оценкам аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, запасы нефти в США увеличились на прошлой неделе в шестой раз подряд, подъем составил на 3,5 млн баррелей. Министерство энергетики страны обнародует соответствующий доклад в среду.

Страны ОПЕК, участвующие в соглашении о снижении нефтедобычи на 1,2 млн б/с с января 2017 года с тем, чтобы поддерживать ее на уровне 32,5 млн б/с, выполняют договоренности на 93%, следует из расчетов "Интерфакса". Некоторые страны превысили свои квоты, в частности, Саудовская Аравия снизила добычу, согласно вторичным источникам, на 598 тыс. б/с, в то время как должна была снизить ее на 486 тыс. б/с - до 10,06 млн б/с, выполнив соглашение на 123%. При этом сама Саудовская Аравия доложила ОПЕК о еще большем снижении - на 796 тыс. б/с (максимум за восемь лет), однако соглашение составлено с условием использования данных из вторичных источников.

Апрельские контракты на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:50 мск не изменились по отношению к закрытию понедельника. На торгах в понедельник их цена опустилась на 1,96%, завершив день на уровне $55,59 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI с поставкой в марте на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) утром во вторник повысились всего на 0,04% - до $53,75 за баррель. По итогам предыдущей сессии они потеряли в цене 1,73%, отступив к $52,93 за баррель.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник снизилась более чем на четверть по отношению к предыдущему торговому дню и осталась ниже средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 9,66 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 3,42 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 13 февраля практически не изменился и составил 104,8 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за три дня (11-13 февраля) 0,09%, поднявшись до 493,01 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Сбербанк БО-17" (+0,35%), "РЖД-23" (+0,2%) и "Башнефть-07" (+0,15%), а в лидерах снижения - "Мостотрест-07" (MOEX: MSTT) (-0,5%), "ГТЛК-01" (-0,3%) и "МТС-07" (-0,28%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что "Гидромашсервис" (MOEX: HMSG) (ГМС, объединенная торговая и инжиниринговая компания группы ГМС) 16 февраля с 11:00 МСК до 16:00 МСК проведет сбор заявок на биржевые облигации серии БО-01 на 3 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 11,00-11,25% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте на уровне 11,30-11,57% годовых. По 10-летним бумагам предусмотрена выплата полугодовых купонов.

Банк "Северный морской путь" (СМП банк) 14 февраля с 10:00 МСК до 16:00 МСК проведет размещение субординированных облигаций 2-й серии на 2 млрд рублей, а 15 февраля 10:00 МСК до 16:00 МСК - субординированных облигаций 3-й серии на 3 млрд рублей. Техническое размещение облигаций 2-й серии пройдет 22 февраля, 3-й серии - 27 февраля. Ставки купонов обоих выпусков, начиная с 3-го купона, будут определяться как значение ключевой ставки плюс 1 процентный пункт. ЦБ РФ зарегистрировал данные выпуски субордов в декабре 2016 года. Кроме того, банк готовит субординированные облигации 4-й серии объемом 10 млрд рублей, субординированные облигации 5-й серии на 2 млрд рублей и субординированные облигации 6-й серии на 3 млрд рублей. По всем выпускам не установлен срок погашения, при этом предусматривается возможность погашения по усмотрению эмитента. Размещать бумаги планируется по открытой подписке.

"Трансфин-М" отложил дату сбора заявок на биржевые облигации серии 001Р-02 на 5 млрд рублей на вторую половину февраля - начало марта. В середине января компания планировала провести book building в первой половине февраля. Ориентир ставки 1-го купона - 12,75-13,50% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 13,16-13,96% годовых. По 10-летним бумагам предусмотрена выплата полугодовых купонов.