"Т-Инвестиции" подтверждают целевую цену акций IVA Technologies на уровне 145 руб

"Т-Инвестиции" подтверждают рекомендацию "держать" для акций IVA Technologies и целевую цену на уровне 145 рублей за бумагу, говорится в материале аналитика брокера Ляйсян Седовой.

По итогам первого полугодия выручка компании показала околонулевую динамику и составила 1 млрд рублей. На взгляд эксперта, такие темпы роста соответствуют общей картине российского ИТ-рынка. Это связано со сложной макроэкономической конъюнктурой, в рамках которой потенциальные заказчики сокращают текущие траты на ИТ.

"Мы также полагаем, что IVA может испытывать давление со стороны конкурентов, - добавляет Седова. - На российском рынке довольно много решений в сегменте корпоративных коммуникаций, как от специализированных игроков, так и от крупных ИТ-компаний, включая "МТС", "Яндекс" и VK. Тем не менее, по данным последнего исследования TelecomDaily, IVA остается лидером российского рынка видеоконференцсвязи".

Прошлой осенью менеджмент заявлял, что выручка может вырасти до 6-7 млрд рублей. Это предполагает рост на 80-110% по итогам 2025 года. С учетом последних результатов компании и текущих макроэкономических условий аналитик считаетм достижение таких значений нереалистичным.

"Компания оказалась под влиянием тех же трендов, что и весь российский рынок ПО и ИТ-услуг, - отмечает Седова. - Из-за высокой ключевой ставки темпы роста выручки и прогнозы существенно замедлились. В условиях ограниченного роста акцент сместился на эффективность, но не всем удалось быстро сократить расходы, что ударило по рентабельности. Несмотря на это, компания продолжает активно инвестировать в текущие и новые продукты, рассчитывая укрепить позиции в будущем. Позитивным сигналом стало оживление интереса со стороны клиентов, однако его влияние на выручку можно будет оценить лишь в четвертом квартале".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.