Инвестбанк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Астры и Системы

Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций ГК "Астра" и АФК "Система", сообщается в материале старшего аналитика Константина Белова.

"Во 2К25 у "Астры" в отчетности по МСФО в целом сохранились тенденции, отмеченные в предыдущем квартале. Низкие темпы роста показателя отгрузок отразили довольно слабую динамику спроса на инфраструктурное ПО в условиях высоких процентных ставок, а относительно быстрое увеличение выручки - в основном результат признания доходов от ранее осуществленных отгрузок, - пишет эксперт банка. - При этом начавшийся цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ создает предпосылки для восстановления спроса во 2П25. Рассматриваем результаты в целом как нейтральные, учитывая низкую сезонную значимость первого полугодия для операций компании. Продолжаем позитивно оценивать среднесрочные перспективы и оставляем в силе рейтинг "покупать" по бумаге".

"Финансовые результаты АФК "Система" за 2К25 по МСФО мы оцениваем как нейтральные: основные компании из портфеля холдинга уже отчитались. Увеличение выручки и скорректированного показателя OIBDA в основном было обеспечено повышением доходов "МТС". При этом хорошие темпы роста выручки демонстрировали девелоперское и медицинское направления. Рост чистого убытка отразил значительные процентные расходы в условиях высоких процентных ставок, а увеличение чистых финансовых обязательств на уровне корпоративного центра отразило инвестиции в лесопромышленный бизнес, - указывает Белов в обзоре. - Акции эмитента торгуются с дисконтом к рыночной стоимости портфельных активов, и мы подтверждаем рейтинг "покупать" для них".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.