"Цифра брокер" сохраняет прогнозную цену акций Совкомбанка на уровне 20,5 руб

"Цифра брокер" сохраняет прогнозную цену акций Совкомбанка на уровне 20,5 рубля за бумагу и рекомендацию "покупать", сообщается в комментарии аналитиков.

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года:

- Чистая прибыль снизилась на 55% год к году, до 17,5 млрд рублей с 38,7 млрд рублей годом раннее.

- Выручка от регулярной деятельности выросла на 45%, до 461 млрд рублей.

- Рентабельность капитала (ROE) снизилась на 16,7 п.п., до 10,2%. Чистая процентная маржа снизилась на 1,2 п.п., до 4,5%.

- Чистые процентные доходы снизились на 6%, до 73 млрд рублей, при этом чистые комиссионные доходы выросли на 30%, до 20 млрд рублей.

- Активы с начала года снизились на 3% и составили 3,9 трлн рублей. Капитал снизился на 2%, до 381 млрд рублей.

"Результаты Совкомбанка за первое полугодие и II квартал 2025 года продемонстрировали более слабую динамику, чем ожидалось, - отмечают аналитики. - Основное давление пришло со стороны охлаждения потребительской активности, что ограничило рост кредитного портфеля и оказало негативное влияние на чистую процентную маржу. Эффекты от недавнего снижения ключевой ставки пока не успели проявиться в показателях, а рост операционных расходов ускорил давление на прибыльность".

Во втором полугодии банк рассчитывает на восстановление маржи и стабилизацию рисков в розничном сегменте, однако эксперты "Цифра брокера" считают, что даже при улучшении операционных метрик итоговая прибыль, вероятно, останется ниже уровня прошлого года.

"С фундаментальной точки зрения мы видим потенциал для частичного восстановления рентабельности, но текущая макросреда требует осторожного подхода, - указывают стратеги. - Совкомбанк - один из бенефициаров снижения ключевой ставки, поэтому можно ждать улучшение результатов банка уже в 2026 году на фоне смягчения денежно-кредитной политики".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.