Справедливая YTM бондов Самолета серии БО-П15 составляет 20,5-21% - инвестбанк "Синара"

Справедливая доходность к погашению (YTM) нового выпуска трехлетних облигаций ГК "Самолет" серии БО-П15 находится на уровне 20,5-21% годовых, говорится в комментарии аналитика инвестиционного банка "Синара" Александра Афонина.

Девелопер "Самолет" 9 августа с 11:00 до 15:00 МСК планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с фиксированным купоном серии БО-П15 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки первого купона установлен на уровне не выше 20,5% годовых, что соответствует доходности к оферте не выше 22,54% годовых. Купоны ежемесячные. Оферта предусмотрена через два года.

"Самый длинный выпуск облигаций эмитента с фиксированным купоном торгуется с доходностью около 20,8% к оферте в феврале 2026 года. Премия к ОФЗ по нему в последние две недели находилась в диапазоне 300-400 базисных пунктов, что вполне соответствует рейтинговой группе. Учитывая минимальный наклон кривой ОФЗ на участке 1-2 года и дюрацию нового выпуска, полагаем, что справедливая доходность по нему находится на уровне 20,5-21% годовых. Однако есть вероятность, что инвесторы потребуют дополнительную премию из-за риска повышения ключевой ставки до конца 2024 года", - пишет эксперт в материале.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.