Если фондовый рынок упадет на 20 проц., банки могут потерять лишь 1,4 проц. капитала - ЦБ РФ

Банк России оценил возможные негативные последствия падения фондовых индексов ведущих российских бирж для финансовой устойчивости российского банковского сектора к фондовому риску методами стресс-тестирования, говорится в "Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 году". Согласно исследованию, в случае падения фондовых индексов на 20 проц. (по состоянию на начало 2008 года) потенциальные потери банков, рассчитывающих величину фондового риска, могут составить 1,4 проц.

Для определения воздействия фондового риска на капитализацию банков проанализирована отчетность кредитных организаций, имеющих в портфелях котируемые акции организаций-резидентов. Банки разбивались на две группы: в первую входили банки, обязанные рассчитывать величину фондового риска, и, следовательно, включающие показатель фондового риска в расчет норматива достаточности капитала; во вторую - кредитные организации, не рассчитывающие величину фондового риска.

Проведенный анализ показывает, что в целом по группе кредитных организаций, рассчитывающих величину фондового риска, чувствительность к данному риску снизилась: в случае падения фондовых индексов на 20 проц. по состоянию на начало 2008 года потенциальные потери составят 1,4 проц. капитала (на начало 2007 года - 3,2 проц.).

По группе кредитных организаций, имеющих торговые вложения в котируемые акции, но не рассчитывающих величину фондового риска, чувствительность к фондовому риску несколько повысилась: в случае реализации негативного события по состоянию на начало 2008 года потенциальные потери могли бы составить 0,7 проц. капитала (на начало 2007 года - 0,2 проц.).

В целом проведенный анализ чувствительности показывает, что уязвимость банковского сектора к фондовому риску у обеих групп кредитных организаций относительно невелика.

Также ЦБ провел стресс-тестирование на предмет уязвимости банковского

сектора к процентному риску (торговый портфель). Был проведен анализ чувствительности по фактору влияния на финансовое состояние банковского сектора роста процентных ставок. Предполагалось, что в результате роста доходности по корпоративным долговым обязательствам их стоимость упадет на 20 проц.

Анализ чувствительности кредитных организаций, обязанных рассчитывать величину процентного риска, показывает, что в целом по рассматриваемой группе кредитных организаций чувствительность к процентному риску за 2007 год снизилась: по состоянию на начало 2008 года потенциальные потери могли бы составить 3,6 проц. капитала против 5,3 проц. на начало 2007 года.

По кредитным организациям, имеющим торговые вложения в котируемые обязательства предприятий-резидентов, но не рассчитывающим величину процентного риска, чувствительность к данному виду риска за 2007 год также уменьшилась: в случае реализации негативного события по состоянию на начало 2008 года потери могли бы составить 3,2 проц. капитала против 4,6 проц. на начало 2007 года.

Проведенный анализ чувствительности показывает, что уязвимость банковского сектора к росту процентных ставок у обеих групп кредитных организаций сопоставима и в целом относительно невелика.

Кроме того, для оценки уязвимости российского банковского сектора к валютному риску был проведен анализ чувствительности (по фактору укрепления рубля по отношению к доллару США и евро в отдельности. Исходными событиями выбраны одномоментные повышения номинальных обменных курсов российского рубля на 20 проц. к доллару США и на 20 проц. к евро. Для определения воздействия валютного риска на финансовое состояние российского банковского сектора проанализированы данные кредитных организаций, обязанных рассчитывать величину валютного риска, у которых имеются чистые длинные открытые позиции в долларах США и в евро.

Проведенный анализ показывает, что резкое одномоментное укрепление рубля по отношению к доллару США или к евро на 20 проц. не приведет к существенным потерям: у подавляющего большинства банков потери не превысят 2 проц. капитала.

Уязвимость банковского сектора к гипотетическому резкому укреплению рубля по отношению к доллару США снижается и в настоящий момент она незначительна: в случае реализации сценария в целом по рассматриваемой выборке банков потери по состоянию на конец 2007 года могли бы составить 0,5 проц. их капитала против 0,7 проц. на конец 2006 года. Уязвимость банковского сектора к возможному резкому укреплению рубля по отношению к евро также мала: в случае реализации шокового фактора в целом по рассматриваемой выборке банков потери по состоянию на конец 2007 года могли бы составить 0,4 проц. капитала (на конец 2006 года - 0,4 проц.).

Как отмечается в разделе обзора, посвященном рискам банковского сектора Российской Федерации, В 2007 году несколько уменьшилось - с 747 до 727 - количество кредитных организаций, рассчитывающих величину рыночных рисков, однако в связи с изменением состава банков, обязанных рассчитывать величину рыночных рисков с целью включения их в расчет норматива достаточности капитала, их удельный вес в активах банковского сектора за 2007 год существенно повысился - с 67,4 до 93,6 проц.

По состоянию на 1 января 2008 года валютный риск при расчете достаточности капитала учитывали 573 банка, на которые приходилось 60,0 проц. активов банковского сектора (на 1.01.2007 - 617 банков с долей в банковских активах 61,6 проц.). Для сравнения: величину фондового риска по состоянию на 1.01.2008 рассчитывали 193 банка (их доля в активах банковского сектора - 65,9 проц.), величину процентного риска - 327 банков (доля в активах - 76,0 проц.). Количество банков, деятельность которых является значимой на всех сегментах финансового рынка, и которые, следовательно, обязаны включать в расчет все три вида рыночного риска, относительно невелико - 114 кредитных организаций (на 1 января 2007 года - 115). Их удельный вес в активах банковского сектора на 1 января 2008 года составил 36,3 проц. (годом ранее - 33,4 проц.).

В результате продолжающегося роста объемов торговых вложений кредитных организаций в ценные бумаги (балансовый торговый портфель за 2007 год вырос на 41,8 проц.), расширения деятельности кредитных организаций на срочных рынках, а также в связи с изменением состава банков, рассчитывающих величину рыночных рисков, за рассматриваемый период величина рыночных рисков банковского сектора выросла на 76,3 проц. - до 959,0 млрд. рублей по состоянию на 1 января 2008 года. Соотношение величины рыночных рисков с капиталом банков, рассчитывающих рыночные риски, снизилось с 45,1 до 38,7 проц. При этом удельный вес рыночного риска в совокупной величине рисков банковского сектора оставался незначительным и на 1 января 2008 года составлял менее 6 проц.

В связи с тем, что на начало 2008 года основу торгового портфеля составляют долговые обязательства, объем которых в 8,7 раза превышает вложения в акции и за 2007 год вырос на 45,6 проц., наибольший удельный вес в структуре рыночного риска - 62,8 проц.- на 1 января 2008 года приходился на процентный риск, доля фондового риска составила 27,9 проц. (по состоянию на начало 2007 года - 42,9 и 45,2 проц. соответственно).

Влияние на динамику рассматриваемых рисков оказало расширение деятельности кредитных организаций на срочных рынках: объем требований по поставке ценных бумаг по срочным сделкам вырос за 2007 год в 1,4 раза, объем обязательств сократился на 7,6 проц.. В соотношении с капиталом банков чистая позиция по поставке ценных бумаг по срочным сделкам за 2007 год стала положительной и составила 2,3 проц. на 1 января 2008 года ( годом ранее она была отрицательной в размере 0,2 проц.).

Наименее значимым видом риска остается валютный риск: его удельный вес в структуре рыночного риска за 2007 год снизился с 11,9 до 9,3 проц., хотя по абсолютному значению величина валютного риска банковского сектора увеличилась на 38,4 проц.

В части балансовых позиций в иностранной валюте на фоне укрепления рубля по отношению к доллару США на внутреннем валютном рынке в 2007 году произошло снижение валютной составляющей. Так, на 1.01.2008 валютные активы составили 22,9 проц. активов, валютные пассивы - 22,8 проц. пассивов (на начало года - 24,6 и 24,8 проц. соответственно). Разница в соотношениях валютной составляющей активов и пассивов составила 0,1 процентного пункта.

При этом подверженность валютному риску в результате срочных сделок с иностранной валютой выросла. Чистая срочная позиция в долларах США по состоянию на конец 2007 года была короткой и составила в рублевом эквиваленте 145,9 млрд рублей (на конец 2006 года - длинная в размере 24,8 млрд рублей). Чистая длинная срочная позиция в евро по состоянию на конец 2007 года составила в рублевом эквиваленте 106,3 млрд рублей, что в два раза больше соответствующей длинной позиции годом ранее (51,8 млрд рублей).