Мировые валюты принесли в жертву кризису

В жертву кризису финансовые власти стран мира совместно решили принести в жертву национальные валюты. Речь идет о повсеместном их удешевлении. Однако, эффект от столь кардинальных действий ожидается не сильный.

Финансовые власти развитых стран фактически приняли решение провести совместные действия для поддержания мировой экономики. На этот раз речь идет не о вливаниях очередных средств в помощь терпящему бедствие финансовому рынку. В борьбу вступает один из основных инструментов кредитно-денежной политики государства - базовые ставки. По фактически уже решенному плану действий все страны должны снизить ставки и, таким образом, удешевить национальные валюты. Делается это для того, "чтобы поддержать доверие на рынке и веру в рынок, в денежный рынок, нужно сделать что-то большее, что-то, что охватывало бы ряд стран. И надо действовать быстро", - рассказал The Wall Street Journal "стратег" Citigroup Ханс Лорензен. И первая ласточка в этом направлении уже пролетела - накануне ЦБ Австралии уже снизил процентную ставку на 1 проц.

Вероятность того, что аналогичным образом поступят и другие мировые державы оценивается трейдерами, как стопроцентная. Тем более, что вчера и высшие чина американской финансовой системы, и глава Европейского ЦБ четко дали понять, что будут двигаться именно в этом направлении. С наибольшей долей вероятности, не останется в стороне и Банк Англии. Причем снижение ставок ожидается не на стандартные 0,25 проц., дабы показать рынку свои намерения и далее влиять на положение дел, а на более радикальные цифры от 0,5 до 1 проц. Кроме того, стоит ожидать, что к активным действиям ФРС приступит, не дожидаясь 28 октября (на этот день запланировано плановое совещание). Мировая финансовая система находится в состоянии "необычайной напряженности", и это может оказать сильное негативное влияние на экономику, отмечает глава Федерального резерва Бен Бернанке, выступая в Вашингтоне. По мнению финансовых структур, все это должно остановить разрастание финансового кризиса на реальную экономику.

Однако, так ли всемогущ этот финансовый инструмент в нынешней реальности? По этому поводу уже раздумывают многие эксперты. Сомневается в правильности выбранного курса и Международный валютный фонд. Основная причина бездействия столь мощного в обычные дни оружия отсутствие последующего изменения банковских ставок на рынках межбанковского и денежного кредитования. Сейчас этот механизм полностью разрушен. Центробанки сколько угодно могут снижать глобальную ставку, но на рынке это уже никак не отражается. В результате к конечному потребителю деньги, если и доходят, стоимости своей не меняют. Как считают в МВФ, основной причиной этого стало возникновение квазибанков, пользующихся рыночным финансированием, таких как инвестиционные банки и компании с господдержкой, а также увеличение доли краткосрочных обязательств в финансировании деятельности банков.

В сложившейся ситуации эксперты предлагают укрепить доверие к представительности исчисления межбанковских ставок, таких как LIBOR, посредством расширения выборки банков. Отметим, что фактически именно эти действия были осуществлены еще вчера в Российской Федерации. При этом речь о снижении ставки рефинансирования в нашей стране не идет. Национальную валюту никто удешевлять не собирается. Из рекомендаций МВФ в нашей стране не реализована, пожалуй, только одна - наличие у ЦБ расширенного мандата и стратегии принятия мер для восстановления работы рынков. По предложению МВФ, если обстоятельства позволяют, то структуру любых чрезвычайных интервенций следует рассматривать заранее и включать в планы центральных банков на случай чрезвычайных обстоятельств и при моделировании кризисов, а также включать четкие "стратегии выхода" для ограничения морального риска и чрезмерной опоры на посредничество центрального банка. Удивительно, но факт: в сложной ситуации действия финансовых властей России оказались на шаг впереди планеты всей.

Редакция ИА "Финмаркет"