СМАРТС предложил держателям третьего выпуска своих облигаций не предъявлять их к оферте, оставив на балансе

Проблемы с ликвидностью в банковском секторе вынуждают эмитентов рублевых облигаций уговаривать инвесторов не требовать досрочного погашения долгов. В распоряжении "Коммерсанта" оказалось письмо от 28 сентября за подписью заместителя гендиректора оператора сотовой связи СМАРТС, в котором он предлагает держателям третьего выпуска своих облигаций (объем 1 млрд руб.) не предъявлять их к оферте 5 октября, оставив на балансе. За это инвесторам предлагается вознаграждение, зависящее от суммы не предъявленных к оферте облигаций. Его процент держателю предлагается определить самостоятельно, вписав его в пустую строку договора о поддержке оферты.

Таким образом, по словам опрошенных "Коммерсанта" участников рынка, эмитент пытается предотвратить досрочное погашение своей задолженности. "Не исключено, что большая часть инвесторов облигаций СМАРТС воспользуется своим правом предъявить сегодня эти бумаги к оферте",-- говорит аналитик банка "Траст" Денис Порывай. По словам экспертов, этот эмитент относится к третьему эшелону и этот выпуск не отличается ликвидностью, а сделки носят фрагментарный характер.

По данным агентства "Сибондс", в сентябре состоялись оферты по облигациям 15 корпоративных эмитентов объемом около 22 млрд руб. Несмотря на то что ряд эмитентов подняли ставки купонов на 2-3% проц. объем выкупа составил 50-80 проц. эмиссий. "Эмитентам невыгодно погашать долги досрочно, и они пытаются уговорить инвесторов не возвращать облигации, - рассуждает Д.Порывай.- Однако обычно компании предлагают более высокую доходность и сокращают сроки погашения бумаг". Меры же, принятые СМАРТС, не имеют аналогов, считают участники рынка. Эксперты считают, что выйти самостоятельно на держателей собственных бумаг эмитента вынудили проблемы с ликвидностью в банковском секторе.