.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
НОВОСТИ
Главная  /  Все новости  /  ЦБ РФ разработал концепцию основных критериев структурных облигаций для неквалифицированных инвесторов
.
 
 
 
 
06 октября 2020 года 15:10

ЦБ РФ разработал концепцию основных критериев структурных облигаций для неквалифицированных инвесторов

 0  
6 октября. FINMARKET.RU - Банк России и профессиональное сообщество в целом смогли договориться об основных критериях структурных облигаций, которые могут быть доступны для неквалифицированных инвесторов.

Начальник управления эмиссионных ценных бумаг ЦБ РФ Ирина Осиюк в ходе онлайн-конференции "Структурные продукты" перечислила пять критериев таких бумаг. Эти критерии в скором времени будут сформулированы в нормативном акте регулятора. Документ будет разработан и принят в 2020 или в 2021 году, но вступит в силу вместе с законом о категоризации инвесторов - 1 апреля 2022 года.

"Первое: либо качественная база, и соответственно высокорейтингованный эмитент бумаг, от исполнения или неисполнения по которым зависят выплаты по структурным облигациям, либо высокорейтингованное контрольное лицо. Это первый вариант уровня защиты. В этом случае не требуется ограничивать максимальный уровень потерь. Если база не столь классная, то максимальный уровень потерь ограничивается 30% до трех лет", - сказала она.

"Второй критерий - это то, что выплаты по структурным облигациям должны происходить деньгами или качественным базовым активом по выбору владельца структурной облигации. В базу не может быть заложен инструмент, который недоступен для приобретения неквалифицированным инвесторам. Мы пришли к выводу, что производный финансовый инструмент как базовый актив для структурной облигации, предназначенной для неквалифицированных инвесторов, невозможен. Поэтому мы его исключаем из возможной базы", - отметила Осиюк.

"Третий критерий - понятность базового актива. Это могут быть не любые обстоятельства, от наступления или не наступления которых происходит выплата по структурной облигации купона и тела, а только наиболее простые для понимания неквалифицированным инвесторам. Сюда же входит понимание того, что исполнение не более чем четырьмя контрольными лицами может быть заложено в базу", - пояснила она.

"Четвертый критерий - прозрачность базового актива, достигнуть которой можно за счет раскрытия информации об этом базовом активе. Для структурной облигации, предназначенной неквалифицированным инвесторам, должна быть прозрачна сама структурная облигация, но и также должен быть прозрачным базовый актив, заложенный при этой облигации. Это означает, что эмитент добровольно берет на себя обязанность раскрывать информацию о базовом активе, и также обязанность эмитента заложить в структуру своей облигации возможность владельцев требовать досрочного погашения в том случае, если эмитент нарушил взятое на себя добровольное обязательство о раскрытии информации о базовом активе", - добавила начальник управления эмиссионных ценных бумаг ЦБ РФ.

"Последний критерий - фактически введение требования, что внутри структуры такой облигации не было заложено большое плечо, то есть соотношение объема базового актива и объема размещаемых облигаций должно находиться в определенных рамках", - сказала она.

Осиюк также отметила, что "поскольку в апреле 2022 года полностью вступит в силу закон о категоризации инвесторов, в связи с этим под тестирование приобретателей структурной облигации будет заложено отдельное правило: если приобретение базового актива требует для неквалифицированного инвестора тестирование, значит приобретение облигации с включенным туда базовым активом, требующим тестирование, требует также тестирование".

"Нам показалось очень правильным и логичным связывать вступление в силу нормативного акта о критериях для структурных облигаций для неквалифицированных инвесторов вместе с вступлением в силу закона о категоризации инвесторов в апреле 2022 года. Поэтому акт мы делаем сейчас и примем его в этом или в следующем году, но вступит в силу он только вместе со вступлением в силу всей регуляторной базы под категоризацию инвесторов в апреле 2022 года", - пояснила Осиюк.

В ходе своего выступления она также отметила, что ЦБ РФ пока не готов обсуждать вопрос о том, чтобы передать регистрацию выпусков структурных облигаций "Московской бирже". "С биржей по разграничению наших полномочий регистрационных мы шли по определенным канонам и правилам и дальше будем им следовать. А правила такие: сначала Банк России обкатывает инструмент и только потом передает его регистрирующим организациям. Для структурных облигаций, на моя взгляд, пока рано говорить о переносе их на биржу", - сказала она.

Как сообщалось, с октября 2018 года вступил в силу закон о структурных облигациях - инструментах с фиксированной доходностью с неполной защитой капитала. Эмитентами таких продуктов на текущий момент может быть ограниченный круг лиц: профучастники рынка ценных бумаг, кредитные организации и специализированные финансовые общества. Покупать структурные облигации по действующему законодательству могут только квалифицированные инвесторы. Дискуссии по поводу допуска неквалифицированных инвесторов к таким инструментам в ЦБ РФ продолжаются.

Согласно данным "Московской биржи", сейчас в обращении находится порядка 345 выпусков биржевых облигаций со структурным элементом объемом 290 млрд рублей.

"Мы видим достаточно стабильный и уверенный рост и в объемах, и в количестве выпусков. То есть если за 2019 год у нас объем выпусков составил около 150 млрд рублей и 158 штук было выпущено всего, то за девять месяцев 2020 года мы уже немножко обогнали вес 2019 год - почти 200 выпусков мы имеем на текущий момент (на 158 млрд рублей)", - сказал в ходе конференции управляющий директор департамента развития бизнеса "Мосбиржи" Кирилл Пестов.

В свою очередь структурных облигаций по российскому праву пока только 9 выпусков (суммарный объем размещения 9,02 млрд рублей).

Опубликовано ИА "Финмаркет"
 
 
.
Компании упоминаемые в новости:    ЦБ РФ - Банк России

Ключевые слова:    РФ,  облигации,  инвесторы,  концепция

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
 
.
06 июля 2022 года 19:45
Капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе средневзвешенных цен на Московской бирже в секторе Основной рынок, в среду составила 40319,295 млрд руб., повысившись по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня на 450,276 млрд руб., или на...
.
06 июля 2022 года 19:15
Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился на 36912 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 64,3229 руб.

Минимальный курс евро составил 62,8 руб., максимальный - 66,645 руб. Было заключено 18995...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 19:15
Средневзвешенный курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился на 5267 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 9,5559 руб.

Минимальный курс юаня составил 9,3811 руб., максимальный - 9,8421 руб. Было заключено 39708...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 19:15
Средневзвешенный курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился на 36397 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 62,9645 руб.

Минимальный курс доллара США составил 61,1725 руб., максимальный - 64,9525 руб. Была...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 19:02
Потребительские цены на бензин в РФ на неделе с 25 июня по 1 июля не изменились, сообщила Федеральная служба госстатистики (Росстат). На предыдущих трех неделях цены также не менялись.

Относительно начала года потребительские цены на бензин в РФ к 1 июля увеличились на...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 19:01
Плодоовощная продукция в РФ с 25 июня по 1 июля 2022 года в среднем подешевела на 3,8%, сообщила Федеральная служба госстатистики (Росстат). Темпы падения цен слабо замедлились. Неделей ранее они снизились на 3,9%.

В том числе цены на белокочанную капусту упали на...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 19:00
За период с 25 июня по 1 июля 2022 года в РФ потребительские цены выросли на 0,23% после нулевого изменения неделей ранее (с 18 по 24 июня), сообщила Федеральная служба госстатистики (Росстат). С начала июня цены увеличились на 0,2%, с начала года выросли на 11,77%.

В...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 18:56
Рынок акций РФ завершил торги снижением на фоне дешевеющей нефти. Индекс МосБиржи просел незначительно за счет ослабления рубля на ожиданиях действий российских монетарных властей по нормализации курса.

В Азии в среду преобладала негативная динамика индексов акций на...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 18:39
В 2021 году число голодающих в мире выросло, достигнув отметки в 2,3 млрд человек, которые сталкивались с относительными или серьезными трудностями в попытках получить достаточно еды, сообщает Associated Press со ссылкой на доклад ООН.

При этом, согласно докладу, "мир...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 18:31
Цены на нефть опустились ниже $100 за баррель в ходе торгов в среду вечером на опасениях инвесторов по поводу падения спроса из-за нависшей угрозы экономической рецессии.

"В случае рецессии, с растущей безработицей и банкротствами физических и юридических лиц, сырьевые...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 18:16
Два десятка субъектов РФ стали пилотными регионами для создания Национальной системы пространственных данных (НСПД), сообщил Росреестр.

"Росреестром в декабре 2021 года начата масштабная работа, направленная на реализацию проекта по созданию НСПД. Для пилотного...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 18:00
Средневзвешенный курс доллара США со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов Московской биржи повысился на 39684 пункта (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 62,9152 руб.

Минимальный курс доллара США составил 61,15 руб., максимальный - 64,7525 руб. Было...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 17:39
Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в июне упал до 55,3 пункта по сравнению с 55,9 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Средний прогноз экспертов, опрошенных Trading Economics, предполагал более...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 17:09
Основные индексы американского фондового рынка перешли к слабому снижению после первоначального роста на сегодняшних торгах. Инвесторы ждут публикации протокола заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Федрезерв по итогам июньского заседания повысил ключевую...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 16:48
"Биннофарм Групп" 19 июля планирует провести сбор заявок на облигации серии 001P-02 объемом 3 млрд рублей со сроком обращения 15 лет и офертой через 2 года, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

Ориентир ставки 1-го купона - премия не более 300 базисных...    читать дальше
.
06 июля 2022 года 16:48
ПАО "Россети Ленэнерго" установило ставку 15-го купона облигаций серии БО-05 на уровне 9,5% годовых, говорится в сообщении компании.

Десятилетний выпуск объемом 2,4 млрд рублей был размещен в июле 2015 года по ставке 13% годовых. Ставка текущего купона - 9,16% годовых....    читать дальше
.
Страница 1 из 19
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.