Raiffeisen сокращает активы на 20% из-за рубля и франка

29 января. FINMARKET.RU - Австрийский Raiffeisen Bank International (RBI), третий по величине банк страны, намерен сократить взвешенные по риску активы на 20% под давлением сразу двух неблагоприятных факторов - украинского кризиса с сопутствующим ослаблением рубля и резкого укрепления швейцарского франка, пишет Financial Times.

Российский бизнес является основным источником прибыли RBI, и стремительное снижение рубля уже некоторое время вызывало у инвесторов опасения.

Однако с середины января франк подскочил из-за неожиданного решения Нацбанка Швейцарии убрать ограничение верхнего предела его курса к евро, и к этим опасениям добавилась обеспокоенность относительно клиентов RBI в Центральной Европе, которые брали кредиты во франках и теперь будут испытывать сложность с их погашением.

Все эти факторы отразились на цене субординированных бондов Raiffeisen, которые в среду торговались на уровне 58 евроцентов на евро номинала, что указывает на ожидание участниками рынка дефолта RBI с высокой вероятностью. Кредитные дефолтные свопы на субординированные облигации банка торгуются на уровне, который соответствует 70%-ной вероятности дефолта в ближайшие пять лет.

Пытаясь успокоить рынок, Raiffeisen объявил поздно вечером в среду, что достаточность основного капитала (Tier 1) на конец 2014 года составляла примерно 10% и привлечение нового капитала не планируется.

На прошлой неделе председатель правления Райффайзенбанка Сергей Монин заявил, что RBI не планирует продавать бизнес в России. Эта же мысль нашла отражение в заявлении Raiffeisen от 28 января. Кроме того, RBI ожидает "положительного результата" в России в 2015 году, хотя признает, что ему придется повысить резервы на покрытие безнадежной задолженности.

Связанные с РФ риски RBI оцениваются в 22 млрд евро, что втрое превышает балансовую стоимость его материальных активов.

"В случае обесценения активов Raiffeisen в России его собственный капитал может быть уничтожен", - считает аналитик Berenberg Элени Папула. По ее оценкам, RBI спишет еще 4 млрд евро в РФ.

Ситуация вокруг RBI осложняется тем, что 60% акций контролирует группа кооперативов, конечными бенефициарами которой являются 1,7 млн австрийцев, и это вносит в происходящее политический компонент, отмечает FT.